Nos infos du mois

La réalisation de gros volumes de collecte sur des contrats de capitalisation dédiés à des personnes morales fait également partie de l'arsenal déployé par le secteur depuis 2023 pour booster la collecte sur les fonds en euros.

Parmi les évolutions des conditions générales des contrats en 2024, on peut relever la suppression fréquente des exigences d'investissement minimum en UC pour verser dans le fonds en euros. Les plafonds de versement sur le fonds en euros sont également retirés.

Une OAT à 10 ans positionnée à 3,50 % fin 2024 est désormais possible. L'inflation baisse moins que prévu. La note de la France sera dégradée tôt ou tard. Les moins-values latentes obligataires pourraient s'accroître dans les fonds en euros.

Les créations de fonds en euros positionnés sur la nouvelle donne obligataire se développent. Après les précurseurs AMPLI Mutuelle et CORUM Life, on trouve désormais SwissLife et Spirica. Après avoir trouvé la piste audacieuse, la profession commence à y aller.

Les tensions sur les SCPI concernent des SCPI anciennes ayant insuffisamment entretenu leur patrimoine. Les gagnantes sont des SCPI récentes qui rachètent "à la casse" des immeubles de SCPI anciennes pour les rénover. La situation est baroque

Avec la hausse des taux d'intérêts, Allianz Vie prend deux orientations fortes : 1°) l'assouplissement du fonctionnement de son fonds en euros à garantie de fidélité, 2°) l'intégration d'un fonds eurocroissance dans ses contrats.

L'OAT à 10 ans vient de passer à nouveau la barre des 3,00 %. Sa baisse pour les prochains trimestres n'a rien d'évident, même si la France en aurait besoin. Les gérants financiers ont trop souvent tendance à prendre leurs souhaits pour une réalité.

Le taux de rendement des actifs du fonds en euros de Cardif Vie en 2023 est de 2,46 %. Le taux moyen servi a été de 3,03 % En 2022, on se situait respectivement à 2,75 % de rendement pour 2,04 % de taux servi. La PPB est descendue à 5,44 % fin 2023 (4,6 Md€).

Une solution simple pour faire du "value for money" est d'avoir une offre d'UC à 100 % en trackers. Les frais courants internes des ETF ne sont que de 0,30 %. Cela permet également d'éviter tout conflit d'intérêt dans le conseil au choix des UC.

Un excellent tracker sur l'Euro Stoxx 50 (grandes capitalisations européennes). Cette fois-ci, c'est BNP Paribas qui se distingue avec le tracker FR0012739431. Chargé en moyenne à 18 centimes, il surperforme son indice de référence.