Nos infos du mois

Avec une OAT à 10 ans qui dépasse les 3 %, la décollecte sur les fonds en euros va inévitablement s'accélérer. L'année 2023 sera marquée par une forte poussée des fonds obligataires à échéance qui permettent de capter tout de suite la hausse des taux.

Avec CORUM Butler Entreprise, CORUM L'Epargne emboite le pas des UC Obligataires à échéance. En l'occurrence, c'est un fonds à échéance 2029 avec un objectif de performance de 5 % par an nette de frais

En lançant une UC obligataire à échéance 2028 avec un rendement annuel moyen prévu de 4,1 %, la MACSF ouvre une première brèche par rapport au fonds en euros. C'est la vraie alternative aujourd'hui, en sachant qu'on pourrait aller sur des taux supérieurs.

Ayant mis à jour son référentiel 2022 en assurance de prêt immobilier, Good Value for Money relève des tarifs supérieurs de + 28 % à + 39 % en l'absence de sélection médicale (loi Lemoine). Le marché fait preuve d'une grande prudence à ce stade

Exemple de provision pour une rente à verser à une victime d'un accident de la route chez Altima Assurances (filiale de la MAIF) : 15,3 millions d'euros. Il faut près de 50 000 contrats à côté pour absorber cette charge

Sur la base de l'analyse de 27 FCPR accessibles en assurance-vie, Good Value évalue leur performance moyenne en 2021 à 6,6 % dont 8,1 % pour les FCPR à terme (avec un closing), 6,2 % pour les FCPR de 99 ans (permanents), 4,0 % pour les FCPR Infrastructures

Avec la hausse de 29 % du CAC 40 en 2021, la performance financière brute moyenne des fonds en euros classiques est montée à 2,45 % en 2021, à comparer 2,23 % en 2020. A ce stade, la contribution des actions devrait être négative en 2022.

L'un des enjeux pour la profession est la capacité à délivrer une performance financière non nulle sur les fonds eurocroissance en 2022. A ce stade, c'est loin d'être gagné. Tout va se jouer sur la dynamique des marchés financiers en fin d'année.

Good Value for Money évalue les réserves des fonds en euros fin 2021 à 215 Md€ dont 71 Md€ de provision pour participation aux bénéfices, 23 Md€ de réserve de capitalisation, 121 Md€ de plus-values latentes non obligataires (ayant fondu pour partie depuis)

Avec les incertitudes financières actuelles, Good Value for Money n'a jamais vu autant d'hétérogénéité dans les approches des assureurs vie sur leurs offres, notamment vis-à-vis de leurs fonds en euros et des UC proposées. Le marché doute sur les voies à suivre