SCPI CORUM Eurion - Analyse 2024 des caractéristiques et des chiffres-clés

SCPI CORUM Eurion

Analyse Good Value for Money des Caractéristiques et des Chiffres-clés

Version au 3 juillet 2024

Eléments de référence

• RCS
  • Paris 880 811 567
• Société de gestion
  • CORUM AM
• Date de création
  • 21 janvier 2020

Caractéristiques de la SCPI

• SCPI de rendement visant un double objectif à 10 ans :
  • de taux de rendement interne (TRI) de 6,5 % par an,
  • de taux de distribution de 4,5 % par an.

Politique d’investissement de la SCPI

• Volonté de diversifier les investissements réalisés, à la fois :
  • sur le plan géographique au sein de l’ensemble de la zone Euro,
  • au niveau de la nature des biens, avec une totale flexibilité en ce qui concerne les acquisitions : bureaux, murs de commerce, locaux d’activité, entrepôts, hôtels, parkings, murs d’établissements de santé, résidences étudiantes, plateformes logistiques, loisirs…
• Recherche de signatures de qualité parmi les locataires, ainsi que d’engagements sur des baux de longue durée.
• Volonté de privilégier le revenu locatif.
• Possibilité pour la SCPI d’emprunter afin de réaliser ses acquisitions, dans la limite de 40 % de la valeur de ses biens.

Labels obtenus par la SCPI et Classification SFDR

• SCPI ayant obtenu le 25 novembre 2021 le label ISR créé par le ministère de l’Économie, des finances et de la relance

Patrimoine de la SCPI

• Surface du patrimoine
  • 31 décembre 2023 : 445 371 m²
  • 31 décembre 2022 : 166 211 m²
  • 31 décembre 2021 : 86 603 m²
  • 31 décembre 2020 : 22 804 m²

• Répartition géographique du patrimoine (% en valeur vénale au 31 décembre 2023) :
  • Irlande : 29 % fin 2023 (versus 32 % fin 2022 et 37 % fin 2021)
  • Pays-Bas : 21 % fin 2023 (versus 27 % fin 2022 et 10 % fin 2021)
  • France : 14 % fin 2023 (versus 0 % fin 2022 et 0 % fin 2021)
  • Italie : 10 % fin 2023 (versus 10 % fin 2022 et 9 % fin 2021)
  • Espagne : 10 % fin 2023 (versus 12 % fin 2022 et 15 % fin 2021)
  • Finlande : 9 % fin 2023 (versus 12 % fin 2022 et 24 % fin 2021)
  • Portugal : 6 % fin 2023 (versus 5 % fin 2022 et 2 % fin 2021)
  • Lettonie : 1 % fin 2023 (versus 2 % fin 2022 versus 3 % fin 2021)

• Répartition du patrimoine par nature (% en valeur vénale au 31 décembre 2023) :
  • Bureaux : 80 % fin 2023 (versus 95 % fin 2022 et 93 % fin 2021)
  • Hôtellerie : 10 % fin 2023 (versus 0 % fin 2022 et 0 % fin 2021)
  • Industriel et Logistique : 8 % fin 2023 (versus 2 % fin 2022 et 1 % fin 2021)
  • Commerces : 2 % fin 2023 (versus 3 % fin 2022 et 6 % fin 2021)

• Ventilation du risque locatif (en % des loyers perçus)
  • (non disponible)

• Ventilation du risque par immeuble (au 31 décembre 2023, en % des m²)
  • Immeuble de bureaux Heerleen APG aux Pays-Bas (41 713 m²)                                                 12,1 %
  • Plateforme logistique Ribeirao Log au Portugal (33 111 m²)                                                          9,6 %
  • Immeuble de bureaux Amazon Terragone en Espagne (18 635 m²)                                            5,4 %
  • Immeuble de bureaux GoWest aux Pays-Bas (17 695 m²)                                                               5,1 %
  • Immeuble de bureaux Orange Montpellier en France (16 500 m²)                                              4,8 %
  • Immeuble de bureaux Outotec en Finlande (14 376 m²)                                                                 4,2 %
  • Activité industrielle Fuel Fusion SLB au Portugal (14 333 m²)                                                        4,2 %
  • Immeuble de bureaux Den Bosch aux Pays-Bas (12 372 m²)                                                          3,6 %
  • Immeuble de bureaux Wood en Espagne (10 775 m²)                                                                      3,1 %
  • Immeuble de bureaux Milan VW en Italie (10 648 m²)                                                                   3,1 %

Au total, ces 10 implantations représentent 55,2 % de la surface locative de la SCPI fin 2023.

Frais

• Commission de souscription : 12,00 % TTI
• Commission de gestion annuelle :
  • 13,20 % TTI des loyers HT encaissés et des produits financiers nets encaissés.
• Délai de jouissance des parts :
  • Les parts portent jouissance pour les souscripteurs à compter du 1^er jour du 6^ème mois suivant celui de la souscription et de son règlement.

Chiffres-clés

• Collecte nette
  • 2023 : 384 M€
  • 2022 : 416 M€
  • 2021 : 198 M€
  • 2020 : 108 M€

• Taux d’occupation physique (TOP)
  • 31 décembre 2023 : 99,1 %
  • 31 décembre 2022 : 98,5 %
  • 31 décembre 2021 : 98,0 %
  • 31 décembre 2020 : 93,1 %

• Taux d’occupation financier (TOF)
  • 31 décembre 2023 : 100,1 %
  • 31 décembre 2022 : 100,7 %
  • 31 décembre 2021 : 99,5 %
  • 31 décembre 2020 : 100,0 %

• Evolution de la capitalisation
  • 31 décembre 2023 : 1 148 M€
  • 31 décembre 2022 : 765 M€
  • 31 décembre 2021 : 306 M€
  • 31 décembre 2020 : 108 M€

• Taux de Distribution
  • 2023 : 5,67 %
  • 2022 : 6,47 %
  • 2021 : 6,12 %
  • 2020 : 10,40 %

• Nombre d’associés
  • 31 décembre 2023 : 31 132
  • 31 décembre 2022 : 19 801
  • 31 décembre 2021 : 8 632
  • 31 décembre 2020 : 3 107

• Nombre de parts
  • 31 décembre 2023 : 5 340 441
  • 31 décembre 2022 : 3 556 609
  • 31 décembre 2021 : 1 498 383
  • 31 décembre 2020 : 541 878

• Prix de la part

(Valeur d’achat)

• • 31 décembre 2023 : 215,00 €
  • 31 décembre 2022 : 215,00 €
  • 31 décembre 2021 : 204,00 €
  • 31 décembre 2020 : 200,00 €

• Valeur de retrait

(Valeur de revente)

• • 31 décembre 2023 : 189,20 €
  • 31 décembre 2022 : 189,20 €
  • 31 décembre 2021 : 179,52 €
  • 31 décembre 2020 : 176,00 €

• Nombre de parts en attente de cession ou de retrait
  • 31 décembre 2023 : 0
  • 31 décembre 2022 : 0
  • 31 décembre 2021 : 0
  • 31 décembre 2020 : 0

• Taux de Rentabilité Interne (TRI) sur 5 ans
  • (non applicable)

• Produits immobiliers
  (loyers, charges, produits annexes)
  • 2023 : 82,997 M€
  • 2022 : 50,159 M€
  • 2021 : 21,772 M€
  • 2020 : 1,682 M€

• Dette financière
  • 31 décembre 2023 : 116,9 M€
  • 31 décembre 2022 : 40,0 M€
  • 31 décembre 2021 : 72,6 M€
  • 31 décembre 2020 : 0,3 M€

• Dette financière / Capitalisation
  • 31 décembre 2023 : 10,18 %
  • 31 décembre 2022 : 5,22 %
  • 31 décembre 2021 : 23,72 %
  • 31 décembre 2020 : 0,29 %

• Dette financière / Collecte nette
  • 31 décembre 2023 : 30,44 %
  • 31 décembre 2022 : 9,27 %
  • 31 décembre 2021 : 37,55 %
  • 31 décembre 2020 : 0,29 %

• WALB (durée résiduelle ferme pondérée des baux)
  • 31 décembre 2023 : 7,45 ans
  • 31 décembre 2022 : 6,51 ans
  • 31 décembre 2021 : 6,80 ans

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