Analyse 2017-2018 par Good Value for Money de Multi Vie (Mutavie)

Lancé en février 2016, Multi Vie est le « petit frère » d’Actiplus, qui était le contrat monosupport historique de Mutavie (filiale de la MACIF et d’un ensemble de mutuelles sans intermédiaires). Comme Actiplus, Multi Vie repose sur un ensemble principes-clés, conformes et cohérents avec le positionnement et la promesse de la MACIF :

Une politique de frais particulièrement réduits, au bénéfice de tous les épargnants et indépendamment de leur poids ou de leur taux d’unités de compte :

0 % de frais d’entrée,

0,60 % de frais annuels de gestion sur les encours, tant en euros qu’en unités de compte,

0,10 % de frais d’arbitrage avec un plafond de 30 €.

Un engagement solidaire et responsable dans la gamme d’unités de compte, l’intégralité d’entre elles étant labellisées ISR (Investissement Solidaire et Responsable). Même si c’est une tendance de fond relevée par Good Value for Money dans les contrats qui lui sont soumis à candidature, il est rare que toute la gamme d’UC d’un même contrat soit orientée ISR ou ESG.

Une grande accessibilité pour les épargnants :

0 € de versement minimum à la souscription

30 € seulement pour les versements mensuels programmés (VP),

75 € seulement pour les versements libres (VL),

150 € seulement pour une demande de rachat partiel,

0 € de minimum pour une demande d’arbitrage.

Une grande lisibilité de la gamme (courte) d’unités de compte :

avec uniquement de la gestion profilée (3 supports) et de la gestion actions (4 supports),

avec le choix d’indicateurs simples et « grand public » pour les gestions actions, à savoir :

le SBF 120 pour la gestion Actions France,

l’Euro Stoxx 600 pour la gestion Actions Europe,

le MSCI World pour la gestion Actions Monde,

3 options de gestion financière entièrement gratuites à disposition de l’épargnant pour ses unités de compte :

la dynamisation des intérêts (participation aux bénéfices du fonds en euros) activée, le cas échéant, en tout début d’année civile dès l’encaissement de la PB sur votre contrat,

la sécurisation des plus-values latentes sur les UC, en sachant que cela s’applique à l’ensemble des UC détenues par le client, avec le choix d’un seuil (contrôlé UC par UC) entre :

5 %,

10 %,

15 %,

l’investissement progressif de tout ou partie du fonds en euros sur des unités de compte, avec le choix par l’épargnant :

de la somme à transférer périodiquement (minimum de 15 €),

de la fréquence de transfert : mensuelle, trimestrielle, semestrielle, annuelle.

Une garantie décès intégrée au contrat sans aucun surcoût pour l’épargnant :

d’un montant égal à 20 % de l’épargne moyenne du client auprès de Mutavie au cours des deux années civiles précédentes, déduction faite des avances éventuelles,

avec une garantie minimale de 250 €,

et une couverture maximale de 5 000 € jusqu’aux 70 ans de l’assuré dégressive jusqu’à 2 000 € à 85 ans.

Notons également que dans un contexte de marché où bon nombre d’assureurs-vie plafonnent désormais le montant maximum d’un investissement sur leur fonds en euros et/ou imposent un taux minimum d’unités de compte dans les versements de leurs clients, Multi Vie permet à tout un chacun d’épargner librement et sans aucune contrainte dans son fonds en euros.

Principaux atouts de Multi Vie

0 € de frais d’entrée sur les versements, alors même que ceux-ci sont possibles dès 30 € par mois pour des versements périodiques (VP) et dès 75 € pour des versements libres (VL).

Frais annuels de gestion sur les encours en unités de compte de 0,60 % seulement, alors que le marché a désormais davantage tendance à se situer entre 0,80 % et 1,00 %.

Frais de gestion internes moyens des trois supports actions (OPCVM) de 1,28 % seulement, à comparer à un taux moyen de marché estimé à 1,68 % par Good Value for Money.

Frais d’arbitrages de 0,10 % seulement des sommes transférées, avec un plafond à 30 €.

Qualité du service client de Mutavie facilitant la vie du contrat pour les clients au-delà de la souscription.

Principaux inconvénients de Multi Vie

Un taux servi sur le fonds en euros en 2016 de seulement 1,20 % (net de frais et brut de prélèvements sociaux)… mais en sachant toutefois que les versements ne subissent aucun frais d’entrée.

Une gamme de supports particulièrement courte, avec seulement 7 unités de compte dont 3 supports profilés (prudent, équilibre, dynamique) et 4 supports actions (France, Europe, Monde, Solidaire)… mais avec des performances (mesurées à fin mai 2017) tout à fait correctes par rapport à leur indice de référence.

Une absence de « vraie » garantie plancher sur les unités de compte… en sachant que le contrat intègre en standard (et sans surcoût) une garantie en cas de décès de l’épargnant de 250 € au minimum et 5 000 € au maximum.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money