Analyse 2024-2025 de Macif Epargne Vie (Mutavie)

Successeur de Multi Vie, Macif Epargne Vie est le nouveau contrat d’assurance-vie tout public de Mutavie, filiale d’assurance-vie de la mutuelle d’assurance Macif.

Macif Epargne Vie s’inscrit dans la gamme d’offres d’assurance-vie de la Macif aux côtés :

• de Jeewan Patrimoine, contrat d’assurance-vie patrimonial,
• de Macif Plan d’Epargne Retraite, plan d’épargne retraite (PER individuel).

Conformément à son positionnement, Macif Epargne Vie est un contrat d’assurance-vie particulièrement accessible, avec un effort particulier réalisé à destination des jeunes :

• Le contrat peut être ouvert dès 50 € de versement initial, ce seuil étant abaissé à 30 € pour les personnes âgées de moins de 18 ans à la souscription.
• L’alimentation du contrat peut ensuite être réalisée par le biais de versements libres à partir de 50 €.
• La mise en place de versements programmés est possible dès 50 € par mois, voire seulement 30 € par mois pour les moins de 18 ans.

Dans un souci de permettre à des épargnants ayant une moindre culture financière de diversifier leur épargne sans avoir à faire le choix de telle ou telle unité de compte, Macif Epargne Vie intègre une gamme de 6 gestions profilées (« gestions sous mandat collectives »). Celles-ci sont accessibles sans aucun frais de gestion additionnel. En outre, elles sont toutes engagées, soit sur le plan ISR (Investissement Socialement Responsable), soit sur le plan solidaire (avec une part importante de supports labellisés Finansol) :

• Profil Prudent ISR : de 0 % à 30 % de supports « à risque » ayant un SRRI compris entre 3 et 7,
• Profil Prudent Solidaire : de 0 % à 30 % de supports « à risque » ayant un SRRI compris entre 3 et 7,
• Profil Equilibre ISR : de 40 % à 60 % de supports « à risque » ayant un SRRI compris entre 3 et 7,
• Profil Equilibre Solidaire : de 40 % à 60 % de supports « à risque » ayant un SRRI compris entre 3 et 7,
• Profil Dynamique ISR : de 50 % à 80 % de supports « à risque » ayant un SRRI compris entre 3 et 7,
• Profil Dynamique Solidaire : de 50 % à 80 % de supports « à risque » ayant un SRRI compris entre 3 et 7.

L’adhérent a également la possibilité de d’inscrire en gestion libre. Il dispose alors d’une totale liberté d’investissement dans le fonds en euros du contrat (taux servi de 2,70 % net de frais et brut de prélèvements sociaux en 2023), ainsi que :

• d’une gamme de 16 unités de compte, composée selon la nomenclature Good Value for Money, de :
  • 8 fonds actions : France, Europe, International,
  • 4 fonds gestion profilée : prudente, modérée,
  • 2 fonds gestion flexible,
  • 2 fonds obligataires : un fonds classique et un fonds high-yield,
• de deux options d’arbitrage automatique :
  • l’investissement progressif du fonds en euros vers des unités de compte à partir de 150 € par échéance mensuelle, trimestrielle, semestrielle voire annuelle,
  • la sécurisation des plus-values latentes paramétrable au choix de l’épargnant unité de compte par unité de compte, avec un seuil de déclenchement au choix à + 5 %, + 10 %, + 15 %.

Conformément au positionnement de la Macif, la gamme d’unités de compte (16 supports au global) est fortement engagée, avec :

• 14 UC labellisées ESG (Environnement, Social, Gouvernance),
• 12 UC labellises ISR (Investissement Socialement Responsable),
• 3 UC labellisées Finansol (entreprises solidaires notamment dans le soutien à l’emploi),
• 1 UC labellisée GreenFin (entreprises ayant des pratiques transparentes et durables),
• 1 UC labellisée Relance (financement de PME et d’ETI).

Principaux atouts de Macif Epargne Vie

• Contrat tarifé de manière particulièrement favorable pour l’épargnant.
• Contrat bénéficiant d’une relative simplicité d’ensemble, dans un univers où les contrats d’assurance-vie ont tendance à devenir de plus en plus complexes et difficiles à appréhender pour les épargnants.
• Contrat accessible avec des seuils d’entrée et de versements abaissés à 50 €, voire 30 € pour les moins de 18 ans.
• Possibilité pour les adhérents qui le souhaiteraient, d’investir à 100 % dans le fonds en euros du contrat.
• Qualité de service de Mutavie, notamment pour la réalisation des rachats partiels permettant aux adhérents de récupérer une partie de leur épargne en cas de besoin de trésorerie.

Principaux inconvénients de Macif Epargne Vie

• Quasi-absence d’architecture ouverte au sein de la gamme d’unités de compte actuellement composée de 15 fonds gérés par Ofi Invest AM (filiale de la Macif) et de 1 fonds géré par Ecofi Investissements.
• Absence de garantie plancher optionnelle permettant de sécuriser la valeur du capital constitué en cas de décès de l’adhérent.
• Absence de trackers (ETF) ou de supports indiciels au sein de la gamme d’unités de compte permettant à l’adhérent de se positionner sur un indice de marché de référence, par exemple : le CAC 40, l’Eurostoxx 50, le Dow Jones.

Cyrille Chartier-Kastler
Fondateur de Good Value for Money