Analyse Good Value for Money du contrat patrimonial Arborescence Opportunités (UAF Life Patrimoine)

Faisant partie du cercle restreint de « ceux qui donnent le la » sur le marché en matière d’assurance-vie patrimoniale, UAF Life Patrimoine et Spirica ont développé (et fait évoluer au fil des années) avec Arborescence Opportunités une solution d’épargne particulièrement riche et innovante.

En prenant du recul par rapport à la transformation d’Arborescence Opportunités au cours de ces dix dernières années, Good Value for Money les positionne dans quatre univers :

Univers 1 : L’élargissement des solutions d’investissement dans des fonds en euros de nouvelle nature au regard, à la fois des opportunités de génération de rendement identifiées sur le marché et du contexte de taux particulièrement bas :

1 fond en euros « classique » reposant sur l’actif général de Spirica (taux servi en 2017 : 2,00 %)

2 fonds en euros « dynamiques » avec le choix d’une délégation pour chacun d’entre eux de la gestion de la poche de diversification (entre 0 et 35 % de l’allocation) à un spécialiste externe, en l’occurrence :

Haas Gestion pour Euro Sélection 2.1 (taux servi en 2017 : 2,80 %)

Morningstar Investment pour NeoEuro Garanti 2 (taux servi en 2017 : 2,22 %).

1 fond en euros « immobilier » : Euro Allocation Long Terme 2 (taux servi en 2017 : 3,00 %).

1 fond en euros à participation aux bénéfices différée (PBD) : Euro Sélection Différé 2.

Univers 2 : L’enrichissement de la gamme d’unités de compte en allant au-delà du panier « classique » constitué par les plusieurs centaines d’UC patrimoniales du marché :

28 supports permettant d’investir dans l’immobilier de nature diverse :

5 unités de compte positionnées sur l’immobilier

6 OPCI

17 SCI et SCPI avec des performances 2017 (mesurées sous la forme du TDVM) presque toutes supérieures à 4 %.

3 fonds de private equity

Gamme de titres vifs et de trackers (ETF).

Univers 3 : L’ouverture à de nouvelles solutions d’investissement et de gestion de l’épargne, dans un contexte où les assureurs-vie souhaitent plafonner leurs investissements dans des fonds en euros :

Gestion libre « classique »

Gestion libre avec activation (et paramétrage fin) de tout ou partie de l’une des quatre options de gestion financière proposées :

Investissement progressif

Stop-loss à la baisse (avec désinvestissement total ou partiel)

Réalisation des plus-values latentes

Rééquilibrage périodique de l’allocation du contrat

Gestion conseillée (6 mandats externes proposés)

Gestion conseillée avec arbitrages automatiques

Univers 4 : La digitalisation du contrat avec une bascule désormais dans des opérations presque toutes dénouées en l’espace d’un jour ouvré :

Possibilité de réaliser la plupart des actes de gestion en ligne via l’extranet d’UAF Life Patrimoine 24h/24 et 7j/7.

Réalisation des opérations d’investissement dans la journée, sous réserve d’une cotation quotidienne du support financier concerné.

Principaux atouts d’Arborescence Opportunités

Accès à une gamme particulièrement large de solutions de placement, allant aussi bien des unités de compte patrimoniales « classiques » du marché aux titres vifs, aux trackers (ETF), et désormais aussi aux supports immobiliers (via des SCI, des SCPI et des OPCI) puis au private equity (via 3 fonds ouverts à la souscription à la date de rédaction des présentes).

Possibilité pour l’épargnant et son conseiller financier de paramétrer Arborescence Opportunités de manière particulièrement fine, afin de mettre en œuvre une solution d’épargne personnalisée et en adéquation avec la situation et les attentes du client.

Travail de qualité et dans le détail réalisé tant par UAF Life Patrimoine que par son assureur-vie partenaire Spirica sur le dénouement le plus rapide des opérations de gestion, dans un contexte où les fortes fluctuations des marchés financiers rendent obsolètes des contrats d’assurance-vie ne dénouant leurs opérations qu’une fois par semaine.

Contrat associatif ayant prouvé depuis sa création sa capacité à se transformer et à s’adapter à la fois aux opportunités, aux évolutions et aux contraintes du marché. Ouverture des nouvelles fonctionnalités du contrat à tous les souscripteurs depuis l’origine.

Large gamme de fonds en euros surperformant le marché avec une ouverture à presque tous les univers possibles : fond en euros classique, fonds en euros dynamiques, fond en euros immobilier, fond en euros avec mécanisme de participation aux bénéfices différée (PBD).

Principaux inconvénients d’Arborescence Opportunités

Tarification du contrat plutôt située dans la moyenne haute du marché, en étant toutefois conscient que c’est davantage la performance des solutions mises en œuvre qui compte que les frais payés.

Limitation par Spirica de l’accès à ses fonds en euros, dans le contexte actuel de taux particulièrement bas (et depuis plusieurs années).

Coût relativement élevé de la garantie plancher optionnelle dans les âges élevés, l’épargnant n’étant toutefois pas obligé de la souscrire.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money