Analyse 2023-2024 du PER Individuel Carac

Le PER Individuel de la Carac est

• l’offre de plan d’épargne retraite individuel,
• proposée par la mutuelle Carac,
• à tout un chacun,
• en vue de se constituer :
  • un supplément de retraite,
  • et/ou un capital,
  • lors du départ à la retraite dans le cadre réglementaire posé par la loi Pacte.

Pour mémoire, un épargnant peut décider ou non de déduire tout ou partie des versements réalisés dans un PER individuel afin de réduire immédiatement son revenu imposable.

Facts & Figures se permet toutefois d’attirer l’attention sur cette dimension car il n’est pas nécessairement toujours opportun de tirer profit de cette déduction fiscale à l’entrée, un schéma d’optimisation de la fiscalité à la sortie pouvant se révéler plus intéressant.

Le PER Individuel de la Carac peut être souscrit à partir de 1000 € de versement initial. Ensuite, l’épargnant peut alimenter son contrat :

• soit par le biais de versements libres à partir de 1000 €,
• soit par le biais de versements libres programmés dès 100 € par mois ou 300 € par trimestre.

Pour placer son épargne, l’épargnant bénéficie :

• de trois profils de gestion à horizon, conformément au cadre légal posé par la loi Pacte :
  • Profil Prudent,
  • Profil Equilibré,
  • Profil Dynamique.

Les supports retenus par la Carac pour gérer ces différents profils sont relativement innovants par rapport à ce qu’on peut trouver usuellement dans des gestions profilées à horizon, la Carac donnant notamment une importance particulière à la SCI Carac Perspectives Immo gérée par Atream.

L’adhérent peut également opter pour de la gestion libre « à sa main », en ayant alors accès :

• à une gamme de 12 unités de compte classiques issues de 5 sociétés de gestion de référence du marché :
  • CPR,
  • Thematics AM,
  • Edmond de Rothschild AM,
  • Dorval AM,
  • Mirova,
• ainsi qu’au fonds en euros du produit, l’épargnant pouvant décider d’y affecter jusqu’à 50 % de ses versements.

Lors de son départ à la retraite, l’épargnant a le choix entre différentes options de rentes :

• Rente trimestrielle à terme échu,
• Rente viagère simple,
• Rente viagère réversible avec un taux de réversion au choix de 60 % ou de 100 %.

Principaux atouts du PER Individuel de la Carac

• Performance du fonds en euros du PER Individuel de la Carac en 2022 avec un taux servi (net de frais et brut de prélèvements sociaux) de 2,50 % en 2022.
• Surperformance de la gamme d’unités de compte proposée en gestion libre par rapport à son benchmark, Good Value for Money mesurant une surperformance au regard de son propre référentiel d’unités de compte (12 000 supports) :
  • de + 0,58 % en 2022,
  • de + 0,76 % en 2021,
  • de + 1,16 % en 2020.
• Contrat bénéficiant d’une tarification intéressante pour l’épargnant sur certaines dimensions :
  • Absence de frais à l’entrée sur les versements, ce qui signifie que tout euro versé par l’adhérent sur son contrat y est intégralement investi.
  • Absence de facturation de frais par la Carac sur les arrérages de rente, et éventuellement versés à l’adhérent si ce dernier souhaite dénouer tout ou partie de son capital constitué à la retraite sous la forme de rente viagère. Pour mémoire, Good Value for Money relève usuellement des frais sur les arrérages de rente positionnés entre 1 % et 3 % des versements réalisés.
• Simplicité d’ensemble du PER Individuel de la Carac ce qui rend le contrat relativement accessible et compréhensible par le plus grand nombre en sachant qu’on gère d’autant mieux financièrement un contrat que l’on comprend. Le PER Individuel de la Carac propose simplement une gestion libre à la main de l’épargnant et 3 offres de gestion profilée à horizon conformément au cadre prévu par la loi Pacte.
• Apport par le réseau des 90 conseillers mutualistes de la Carac (50 agences et points de vente conseil France entière) d’un conseil à la souscription du contrat malgré une absence de frais à l’entrée sur les versements. Cette dimension est particulièrement pertinente pour les épargnants souhaitant se positionner en gestion libre et choisir eux-mêmes leurs supports d’investissement.

Principaux inconvénients du PER Individuel de la Carac

• Limitation à 50 % de l’investissement possible des versements dans le fonds en euros, en sachant que ce point ne concerne pas les épargnants optant pour l’une des gestions profilées à horizon, car aucun des 3 profils (Prudent, Equilibré, Dynamique) ne prévoit un investissement dans le fonds en euros.
• Poids important de certaines unités de compte dans les différents profils de gestion, ce sujet pouvant potentiellement pénaliser leur performance financière dans le cas où l’une de ces UC aurait une sous-performance durable. A titre d’exemples :
  • Carac Perspectives Immo pèse 46 % du profil « Prudent » à 10 ans de la retraite.
  • L’unité de compte Thematics Meta pèse 55 % de l’investissement de l’épargnant dans le profil « Dynamique » à 10 ans de la retraite.
• Facturation de frais d’arbitrage à hauteur de 1 % des sommes transférées dans le cas de la réalisation par l’adhérent d’un arbitrage en gestion libre au-delà du premier arbitrage gratuit par année civile.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money