Analyse 2023-2024 du CLER de l'Association AGIPI

Créé en 1985 par l’Association AGIPI partenaire d’AXA France, le CLER est l’un des rares contrats d’assurance-vie associatifs existants sur le marché français. Dotée de ses propres moyens humains et de son budget de fonctionnement, AGIPI s’attelle à respecter la promesse historique du CLER en termes de solidité des solutions de placement proposées et de protection de l’épargne de ses adhérents.

Le CLER offre trois grandes modalités de gestion financière à l’épargnant :

• de la gestion libre, avec respectivement :
  • 17 unités de compte patrimoniales classiques :
    • 7 supports actions : France, Europe, International, Pays émergents, Immobilier,
    • 2 supports diversifiés : gestion flexible internationale, gestion profilée internationale,
    • 2 supports obligataires : Europe, International
    • 2 OPCI : AXA Selectiv’Immo, AXA Selectiv’Immoservice,
    • 3 fonds de private equity (non coté) à souscription permanente (« evergreen ») :
      • FCPR Agipi Innovation,
      • FCPR AXA Avenir Entrepreneurs,
      • FCPR AXA Avenir Infrastructure.
  • une option de gestion financière de rééquilibrage périodique de l’épargne,
  • une option de gestion financière de sécurisation progressive de l’épargne jusqu’aux 65 ans de l’adhérent,
• des conventions de gestion dont le principe est de respecter une allocation de l’épargne entre le fonds en euros d’une part, et des unités de compte déterminées et connues de l’adhérent d’autre part :
  • Convention de gestion Avenir, avec 30 % à 100 % d’UC selon le profil retenu,
  • Convention de gestion Patrimoine, avec 40 % à 100 % d’UC selon le profil retenu,
• de la gestion pilotée ESG consistant à « passer la main » à la société de gestion Architas (filiale d’AXA) pour qu’elle réalise par elle-même les arbitrages et les investissements qu’elle juge nécessaires au regard de la situation des marchés financiers et du niveau de prise de risque financier souhaité par l’adhérent.

Le CLER peut être souscrit à partir de 1 000 € de versement initial. Ce seuil est abaissé à 300 € si l’adhérent met en place des versements programmés à partir de 100 € par mois.

Principaux atouts du CLER

• Réalité de la vie associative de l’Association AGIPI au service de ses adhérents, et en lien avec son assureur AXA France :
  • Challenge régulier de la performance des différentes solutions de placement,
  • Préservation des atouts-clés historiques du CLER et de ses points différenciants,
  • Intégration de nouveautés proposées par AXA France et jugées pertinentes pour le CLER.
• Existence, sous réserve du choix par l’adhérent de l’une des conventions de gestion du CLER (Personnalisée, Avenir, Patrimoine) ou de la Gestion Pilotée ESG, d’une garantie plancher sur la valeur des unités de compte au décès de l’adhérent :
  • valable quel que soit le montant de l’encours du contrat, et quel que soit l’âge de l’adhérent au jour de son décès,
  • sans aucune facturation additionnelle, c’est-à-dire en inclusion.
• Identification par Good Value for Money de trois unités de compte proposées à l’adhérent en gestion libre et offrant de belles performances récurrentes :
  • Agipi Actions Europe (grandes actions européennes) :
    • + 5,39 % par an en moyenne sur 2020-2022,
    • + 6,15 % par an en moyenne sur 2018-2022,
  • Agipi Actions Monde (grandes actions internationales) :
    • + 7,26 % par an en moyenne sur 2020-2022,
    • + 9,43 % par an en moyenne sur 2018-2022,
  • Agipi Monde Durable (grandes actions internationales) :
    • + 7,70 % par an en moyenne sur 2020-2022,
    • + 8,88 % par an en moyenne sur 2018-2022.
• Qualité de la Convention de gestion Avenir à la disposition des épargnants qui souhaiteraient déléguer la gestion financière de leur épargne tout en optant pour le niveau de prise de risque au plan financier :
  • Profil Prudent :
    • + 2,18 % par an en moyenne sur 2020-2022,
    • + 2,85 % par an en moyenne sur 2018-2022,
  • Profil Equilibré :
    • + 2,66 % par an en moyenne sur 2020-2022,
    • + 3,68 % par an en moyenne sur 2018-2022,
  • Profil Dynamique :
    • + 4,06 % par an en moyenne sur 2020-2022,
    • + 4,55 % par an en moyenne sur 2018-2022.
• Performance historique de bonne figure des fonds en euros proposés au sein du CLER :
  • Fonds Agipi eurocroissance :
    • Performance financière annuelle moyenne de + 3,17 % sur 2020-2022,
    • Performance financière annuelle moyenne de + 3,17 % sur 2018-2022,
  • Fonds en euros Agipi :
    • Taux servi net de frais et brut de prélèvements sociaux de 2,05 % en 2022.

Principaux inconvénients du CLER

• Performances moyennes de la Convention de Gestion Patrimoine.
• Performances décevantes de la Gestion pilotée ESG déléguée à Architas.
• Frais à l’entrée sur les versements situés au maximum à 4,85 %.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money.