Analyse 2022 du PER Placement-direct

Proposé par placement-direct.fr qui est l’un des leaders de l’assurance-vie en ligne à frais réduits, PER Placement-direct est un plan d’épargne retraite individuel (PER In) destiné à des épargnants de profil plutôt patrimonial à la recherche d’un contrat combinant les qualités suivantes :

• une large gamme de supports financiers patrimoniaux, avec la quasi-totalité des unités de compte et des sociétés de gestion de référence en la matière,
• des frais réduits afin de tirer la performance du contrat de retraite.

Concrètement, la politique de frais du PER Placement-direct est la suivante :

• Frais à l’entrée sur les versements :
  • 0 % de frais, ce qui signifie que tout euro versé est intégralement investi
• Frais annuels de gestion sur les encours :
  • 0,60 % sur les encours en euros
  • 0,60 % sur les encours en unités de compte
• Frais additionnels liés à des opérations de gestion :
  • 0 % de frais sur les arbitrages réalisés par l’épargnant en gestion libre
  • 0 % de frais d’arbitrage découlant de la mise en œuvre éventuelle d’une option d’arbitrage automatique

En comparaison avec certains plans d’épargne retraite individuels du marché où les frais globaux prélevés (directement et indirectement) chaque année se situent entre 2,40 % et 3,00 %, le PER Placement-direct permet de faire baisser cette facture à moins de 1,00 %. Pour mémoire :

• un écart de frais annuels de 1 % sur une période de 20 années engendre une érosion de 18 % du capital sur la période,
• un écart de frais annuels de 2 % sur une période de 20 années engendre une érosion de 33 % du capital sur la période,

en sachant que rien ne garantit que des unités de compte « classiques » en gestion active auront une performance financière permettant d’absorber leur surcoût de frais.

Pour les travailleurs non-salariés (TNS) et non-agricoles, le PER Placement-direct leur permet de souscrire en option une garantie « exonération en cas d’arrêt de travail » permettant :

• à l’issue d’une période de franchise de 90 jours ininterrompus d’arrêt de travail,
• la prise en charge par l’assureur (SwissLife Assurance et Patrimoine) des versements programmés de l’assuré pendant toute la durée de son arrêt de travail.

Le coût de cette garantie optionnelle est de 3,00 % hors taxes des versements programmés, soit 3,27 % TTC. Le montant des versements programmés pris en charge est calculé comme étant la moyenne de ceux versés par l’adhérent au cours des 24 mois précédant l’arrêt de travail.

Dans un contexte où bon nombre d’épargnants sont à la recherche de supports immobiliers en vue d’un investissement à long terme, PER Placement-direct propose une offre :

• de 3 SCI, 2 SCP, 1 SC,
• de 5 OPCI.

Principaux atouts du PER Placement-direct

• Contrat bénéficiant d’une politique tarifaire particulièrement favorable à l’épargnant, sur un marché des plans d’épargne retraite individuels où bon nombre d’assureurs ont tarifé leurs offres de manière élevée en raison de l’atout fiscal du PER Individuel pour les clients soumis à l’Impôt sur le Revenu (IR).
• Contrat accessible, l’épargnant pouvant le souscrire à partir de 100 € de versement initial, sous réserve de mettre en place un plan de versements périodiques à partir de 100 € par mois également.
• Gamme de 940 unités de compte patrimoniales (issues de 170 sociétés de gestion de référence du marché) proposées en gestion libre, parmi lesquelles 175 UC identifiées par Good Value for Money comme étant des supports « stars » au regard de ses propres critères de qualification.
• Accès en gestion libre (parmi l’ensemble de la gamme d’unités de compte proposées) à une offre de 60 supports indiciels (trackers ou ETF) permettant à la fois de répliquer la performance d’un indice boursier (comme le CAC 40, l’Eurostoxx 50 ou le Dow Jones) et de bénéficier de frais de gestion internes de ces supports particulièrement réduits (frais mesurés à 0,33 % en moyenne par Good value for Money).
• Possibilité pour l’épargnant qui souhaite optimiser son niveau global de frais annuels (directs et indirects) et qui est en capacité de gérer son contrat par lui-même, d’opter pour un investissement exclusif dans le fonds en euros du contrat et dans la gamme de 60 supports indiciels. Avec ce schéma, la facture globale est inférieure à 1,00 % par an.

Principaux inconvénients du PER Placement-direct

• Contrôle seulement une fois par semaine des options d’arbitrage automatique de réalisation des plus-values latentes et de sécurisation à la baisse, ce qui apparaît désormais comme une fréquence basse au regard de la volatilité des marchés financiers.
• Absence de SCPI au sein de la gamme d’unités de compte, en soulignant que le contrat propose toutefois des SCI, des SCP et des SC ainsi que des unités de compte classiques positionnées sur l’immobilier.
• Absence d’offre de gestion pilotée (« gestion sous mandat collective »), en notant que la souscription des plans d’épargne retraite individuels (PER In) sur le marché se fait le plus souvent avec la sélection par le client et son conseiller de l’une des offres de gestion profilée avec une sécurisation progressive de l’épargne investie au fur et à mesure du rapprochement de l’âge prévu de départ à la retraite.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money