Analyse 2024 du PER Placement-direct

PER Placement-direct est l’un des deux plans d’épargne retraite individuels (PER In) proposés par le courtier en ligne placement-direct.fr. C’est un produit dont l’assureur est SwissLife Assurance et Patrimoine.

Conformément au positionnement de cet opérateur, PER Placement-direct est un contrat doté d’une forte dimension patrimoniale avec notamment une très large gamme d’unités de compte accessible en gestion libre (plus de 900 supports) et une large palette d’options d’arbitrage automatique hautement paramétrable.

Conformément au cadre réglementaire applicable aux plans d’épargne retraite individuels, PER Placement-direct propose par défaut à l’épargnant de la gestion profilée à horizon avec 3 graduations en termes de niveau de risque :

• Profil « Pilotage prudent » (Volatilité maximale de 5 %)
  • 0 % d’allocation dynamique à 10 ans avant le départ à la retraite
  • 20 % d’allocation modérée à 10 ans avant le départ à la retraite
  • 80 % d’allocation prudente à 10 ans avant le départ à la retraite
• Profil « Pilotage équilibré » (Volatilité maximale de 10 %)
  • 0 % d’allocation dynamique à 10 ans avant le départ à la retraite
  • 55 % d’allocation modérée à 10 ans avant le départ à la retraite
  • 42 % d’allocation prudente à 10 ans avant le départ à la retraite
• Profil « Pilotage dynamique » (Volatilité maximale de 15 %)
  • 42 % d’allocation dynamique à 10 ans avant le départ à la retraite
  • 25 % d’allocation modérée à 10 ans avant le départ à la retraite
  • 30 % d’allocation prudente à 10 ans avant le départ à la retraite

En gestion libre, l’épargnant accède à une très large gamme de supports financiers, dont :

• 850 unités de compte patrimoniales classiques issues de 160 sociétés de gestion,
• 60 unités de compte indicielles (trackers ou ETF),
• 26 supports immobiliers : 12 SCPI, 10 SC / SCI, 4 OPCI.

5 options d’arbitrage automatique peuvent être mises en place au choix de l’adhérent en gestion libre :

• Investissement progressif,
• Arbitrage automatique des plus-values,
• Arbitrage automatique en cas de moins-value,
• Arbitrage automatique en cas de moins-value absolue,
• Arbitrage automatique en cas de moins-value relative.

Principaux atouts du PER Placement-direct

• Contrat en ligne bénéficiant d’une tarification favorable à l’épargnant :
  • 0 % de frais à l’entrée sur les versements,
  • 0,60 % de frais annuels de gestion sur les encours, tant pour le fonds en euros que pour les unités de compte,
  • 0 % de frais d’arbitrage, qua ce soit pour les arbitrages réalisés par l’adhérent en gestion libre ou pour les arbitrages découlant de l’activation d’options d’arbitrage automatique.
• Contrat bénéficiant d’un bon niveau d’accessibilité :
  • Versement initial à la souscription de 100 €, sous réserve de la mise en place concomitante de versements programmés d’au minimum 100 € par mois
  • Mise en place de versements mensuels programmés (indépendamment de ce qui aura été retenu à la souscription) dès 100 € par mois.
• Identification par Good Value for Money au sein de la gamme de 850 unités de compte patrimoniales classiques proposée en gestion libre, de plus de 180 UC « stars » selon ses propres critères de qualification, dont :
  • Meeschaert Premium Europe R (Actions Europe Petites et Moyennes Capitalisations),
  • Lazard Patrimoine Croissance C (Gestion profilée agressive International),
  • Oddo BHF Exckusiv Polaris Balanced CRW (Gestion profile modérée International).
• Large gamme de rentes viagères à disposition d’un adhérent souhaitant liquider tout ou partie du capital constitué à son départ à la retraite sous la forme d’un revenu à vie :
  • Rente viagère simple,
  • Rente viagère avec des annuités garanties pour une durée d’au maximum l’espérance de vie à la date de liquidation des droits minorée de 5 années,
  • Rente viagère réversible, avec un taux de réversion au choix entre 30 % et 100 %...
• Possibilité notamment pour les travailleurs non-salariés non-agricoles de souscrire en option une garantie « exonération en cas d’arrêt de travail permettant, sous réserve d’acceptation médicale au TNS de bénéficier :
  • de la prise en charge de leurs versements programmés par l’assureur,
  • à l’expiration d’une période ininterrompue (franchise) de 90 jours d’arrêt de travail,
  • induisant l’impossibilité d’exercer, même à temps partiel, leur activité professionnelle.

Principaux inconvénients du PER Placement-direct

• Absence d’offre de gestion profilée classique (« gestion sous mandat ») permettant à l’épargnant de confier la gestion de son épargne à une société de gestion spécialisée en s’affranchissant de toute velléité de sécuriser le capital constitué au fur et à mesure du rapprochement de l’échéance prévue de départ à la retraite.
• Facturation significative dans les âges élevés de la garantie plancher optionnelle en cas de décès, celle-ci s’élevant (en taux annuel), à 2,13 % des capitaux sous risque entre 65 et 69 ans, puis à 3,20 % entre 70 et 74 ans, et à 5,14 % entre 75 et 80 ans.
• Performance relativement décevante du fonds en euros au cours de ces dernières années, le taux servi (net de frais et brut de prélèvements sociaux) se situant en 2023 entre 1,70 % au minimum et 4,00 % au maximum selon le bonus lié au niveau d’encours du contrat et au pourcentage d’unités de compte dans l’encours.

Cyrille Chartier-Kastler
Fondateur de Good Value for Money