Analyse 2022 de Placement-direct Essentiel

Proposé par le courtier en ligne placement-direct.fr, Placement-direct Essentiel est le contrat d’assurance-vie Internet multisupport multigestionnaire succédant à l’ancien contrat Kapital-direct. A l’instar de son prédécesseur, placement-direct Essentiel est assuré par Generali Vie.

En cohérence avec l’ensemble de la gamme de contrats Internet diffusés par Generali Vie (anciennement e-cie vie), Placement-direct Essentiel propose les deux fonds en euros de référence de la compagnie, à savoir Eurossima et Netissima. Au regard de la volonté de Generali Vie de limiter ses engagements sur ce type de support, les versements sur Eurossima et Netissima sont désormais encadrés :

• Eurossima : Versement sur le fonds limité à 50 000 € l’année civile de souscription du contrat, puis à 25 000 € par an pour chacune des années civiles suivantes
• Netissima : Investissement d’au minimum 40 % à 70 % (selon décision de Generali Vie) dans des unités de compte pour tout versement sur le fonds.

Avec le nouveau fonds eurocroissance Générations Croiss@nce durable lancé par Generali Vie en avril 2021, Placement-direct Essentiel offre à l’épargnant une solution permettant d’investir sans limite ni contrainte aucune, dans un support bénéficiant d’une garantie au terme d’au minimum 80 % du capital.

Dans un contexte de marché où l’assurance-vie est challengée en raison du niveau de frais supportés globalement par l’épargnant, de manière directe et indirecte, sur ses encours en unités de compte, Placement-direct Essentiel se positionne clairement en rupture :

• Tout d’abord, les frais annuels de gestion sur les encours en unités de compte des clients sont limités à 0,60 % par an, à l’exception des supports indiciels (ETF ou trackers) et des actions (titres vifs) pour lesquels ils s’élèvent à 0,75 % par an.
• Deuxièmement, l’épargnant peut investir dans des gammes de supports indiciels et de titres vifs (actions) avec une simple montée des frais de gestion annuels sur les encours correspondants de 0,60 % à 0,75 %.

Un client peut donc se positionner sur des supports indiciels via Placement-direct Essentiel en ne supportant que des frais annuels limités à 0,75 %. A titre de comparaison, la pratique du marché dans des contrats d’assurance-vie patrimoniaux ne proposant que des unités de compte classiques conduit fréquemment à un niveau de frais global situé entre 2,75 % et 3,00 % par an.

Le seuil d’entrée de Placement-direct Essentiel est de 1 000 € de versement initial. Celui-ci est abaissé à 100 € en cas de mise en place concomitante de versements libres programmés par l’épargnant (avec un minimum de seulement 100 € par mois).

Principaux atouts de Placement-direct Essentiel

• Contrat bénéficiant d’une politique de frais particulièrement bas en comparaison avec les pratiques du marché :
  • Absence de frais à l’entrée sur les versements : 0 %
  • Frais sur les encours en unités de compte limités à 0,60 % par an sur les supports patrimoniaux classiques
  • Absence de frais d’arbitrage à l’initiative de l’épargnant.
• Qualité globale de la gamme de plus de 1 000 unités de compte proposées au contrat, Good Value for Money identifiant au regard de ses propres référentiels et de ses propres outils de notation :
  • une surperformance annuelle moyenne de plus de 2 % de la gamme de Placement-direct Essentiel par rapport à son benchmark, cette qualité étant identifiée à la fois sur une année et sur les trois dernières années,
  • la présence de 275 unités de compte « stars », selon les critères de qualification de Good Value for Money.
• Contrat permettant à l’épargnant d’investir dans une gamme de plus de 100 supports indiciels (trackers ou ETF) avec comme unique surcoût pour celui-ci une hausse des frais annuels de gestion sur les unités de compte correspondantes de 0,60 % en standard à 0,75 %.
• Contrat permettant à l’épargnant d’investir dans une gamme de plus de 90 titres vifs (actions en direct) avec comme unique surcoût pour celui-ci une hausse des frais annuels de gestion sur les unités de compte correspondantes de 0,60 % en standard à 0,75 %. A l’instar de tout investissement dans des actions, l’épargnant doit également payer la taxe sur les transactions financières de 0,30 % intégralement reversée au Trésor Public.
• Présence au sein du contrat de quatre offres de gestion profilée graduées en termes de niveau de risque pris par l’épargnant :
  • Profil Prudent géré par Portzamparc Gestion,
  • Profil Diversifié Equilibre géré par DNCA Finance,
  • Profil Diversifié Dynamique géré par DNCA Finance,
  • Profil Carte Blanche géré par La Financière de l’Echiquier.

Principaux inconvénients de Placement-direct Essentiel

• Fortes limitations d’accès aux deux fonds en euros classiques et historiques du contrat, à savoir Eurossima et Netissima, en soulignant que l’épargnant peut désormais investir dans le fonds eurocroissance Générations Croiss@nce Durable offrant une garantie de 80 % du capital investi au terme de l’engagement retenu par le client situé entre 8 et 30 ans.
• Absence de SCPI dans la gamme d’unités de compte du contrat, en notant toutefois que celui-ci propose l’OPCI AXA Aedificandi (à la fois dans sous la forme de parts de distribution et de capitalisation), ainsi que l’OPCI Sofidy Sélection 1 P.
• Tarification élevée de la garantie plancher optionnelle dans les âges élevés, celle-ci n’étant activée, le cas échéant, que dans la situation où certaines unités de compte se retrouvent en situation de moins-value latente.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money