Analyse 2022-2023 du PER Individuel Carac

Lancé à l’automne 2020, le plan d’épargne retraite individuel (PER In) de la Carac permet à l’épargnant de se constituer un supplément de retraite et/ou un capital lors de leur départ à la retraite dans un cadre réglementaire normé (loi Pacte) et avec la possibilité de déduire tout ou partie des versements réalisés de leur revenu imposable.

En termes de gestion financière, le PER Individuel Carac est conçu pour que l’épargnant opte pour l’une des trois offres de gestion profilée à horizon. Celles-ci reposent sur un plan d’investissement de l’épargne prévoyant une sécurisation progressive de l’épargne au fur et à mesure du rapprochement de l’âge prévu de départ à la retraite.

Huit unités de compte sont intégrées dans le cadre de la mécanique de gestion à horizon. Celles-ci s’inscrivent en architecture ouverte et permettent de diversifier les risques, à la fois :

• en termes de sociétés de gestion :
  • • Atream,
    • CPR AM,
    • Dorval AM,
    • Edmond de Rothschild AM (EDRAM),
    • Mirova AM,
    • Thematics AM,
• en termes de classes d’actifs :
  • • Actions Europe : EdR Euro Sustainable Equity,
    • Actions Internationales : Thematics Meta, Carac Actions Internationales ISR,
    • Actions Sectorielles : Mirova Europe Environmental Equity,
    • Gestion flexible : Dorval Convictions,
    • Immobilier : SCI Carac Perspectives Immo,
    • Monétaire : CPR Cash,
    • Obligations Europe : EdR Fund Bond Allocation.

L’adhérent peut modifier une fois par année civile et sans aucun frais le mode de gestion à horizon retenu par ses soins, le cas échéant.

Principaux atouts du PER Individuel Carac

• Contrat bénéficiant d’une politique de frais moindres que la pratique du marché sur plusieurs dimensions :
  • • 0 % de frais à l’entrée sur les versements,
    • 0 % de frais de gestion additionnels dans le cadre de la gestion profilée à horizon,
    • 0 % de frais à la sortie sur les arrérages de rente.
• Contrat bénéficiant d’une bonne simplicité d’ensemble :
  • • Offre de gestions financières limitée aux trois graduations de gestion profilée à horizon prévues par la loi Pacte (prudent, équilibré, dynamique) d’une part, et à de la gestion libre avec une gamme de seulement 12 unités de compte en sus du fonds en euros.
    • Absence d’options d’arbitrage automatique à disposition de l’adhérent en gestion libre, charge à ce dernier de suivre et de piloter son contrat avec l’aide de son conseiller mutualiste.
    • Conditions Générales du contrat relativement courtes et lisibles grâce à la volontaire simplicité du produit retenue par la Carac.
• Apport par le réseau des 90 conseillers mutualistes de la Carac (50 agences et points conseils France entière) d’un conseil à la souscription du contrat, malgré une absence de frais à l’entrée sur les versements.
• Possibilité pour les adhérents du contrat de l’alimenter via des versements programmés dès 100 € par mois, malgré l’absence de frais à l’entrée sur les versements
• Qualité et engagement de la gamme d’unités de compte du contrat :
  • • Identification par Good Value for Money en s’appuyant sur sa propre base de données de supports financiers, d’une surperformance de la gamme de 12 UC du contrat par rapport à son benchmark de + 0,99 % en 2021 et de + 0,85 % en 2020.
    • Toutes les unités de compte proposées au contrat sont positionnées, soit en Catégorie SFDR 8 (promotion de caractéristiques environnementales et/ou sociales), soit en Catégorie SFDR 9 (objectif d’investissement durable).
    • Identification par Good Value for Money en s’appuyant sur sa propre base de données de supports financiers, de 8 UC labellisées ISR et de 1 UC labellisée GreenFin.

Principaux inconvénients du PER Individuel Carac

• Montant minimum de versement à la souscription relativement élevé, à savoir 1 000 €. De même, le montant minimum des versements libres à l’initiative de l’adhérent est de 1 000 €.
  6. Le conseil de Good Value for Money est d’opter pour des versements programmés, ce qui permet à la fois d’abaisser le seuil de versement (100 € par mois) et de lisser le cours d’entrée sur les unités de compte.
• Limitation du nombre d’arbitrages gratuits à l’initiative du client à un seul par année civile en gestion libre.
  6. Le conseil de Good Value for Money est d’opter pour l’une des trois offres de gestion pilotée à horizon, celles-ci n’engendrant aucun frais additionnel d’une part et les frais d’arbitrages automatiques en découlant étant intégralement gratuits, d’autre part.
• Contraintes importantes d’accès au fonds en euros, en sachant que celui-ci a délivré un taux de 0 % net de frais en 2020 et en 2021.
  6. Au regard de la situation des taux d’intérêts (forte remontée des taux) d’une part et du niveau de l’inflation, le conseil de Good Value for Money est de privilégier autant que possible un investissement dans les UC Actions du contrat, ce qui est possible à la fois en gestion profilée à horizon et en gestion libre.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money