Analyse 2022-2023 du contrat Target + de Primonial

Target+ est un contrat d’assurance-vie multisupport, multigestionnaire associant les qualités de deux partenaires de référence en matière de gestion patrimoine :

• Primonial qui est le 1er groupe privé de gestion de patrimoine sur le marché français,
• Oradéa Vie, spécialiste de la distribution d’assurance-vie par le biais de CGPI et de partenariats financiers appartenant au groupe Société Générale Insurance.

Target+ peut être souscrit à partir de 10 000 € de versement à l’ouverture pour un épargnant souhaitant se positionner en gestion libre.

La gestion sous mandat (GSM) proposée par la Financière de l’Echiquier est accessible à partir :

• de 50 000 € pour les offres « Echiquier Club Classique »,
• de 150 000 € pour les offres « Echiquier Club Sélection ».

Sous réserve de respecter les montant minima d’encours impartis, l’épargnant peut investir selon ses souhaits soit en gestion libre, soit dans l’une des offres de gestion sous mandat.

 En gestion libre, l’épargnant bénéficie :

• d’une offre de trois fonds en euros :
  • le fonds en euros classique d’Oradéa Vie (actif général) qui a servi un taux de 1,90 % en 2022 après 1,00 % en 2021,
  • le fonds « Sécurité Target Euro », fonds en euros dynamique ayant servi un taux de 0,00 % en 2022 après 2,35 % en 2021,
  • le fonds « Sécurité Infra Euro » qui est un fonds en euros infrastructures avec un taux de 2,50 % en 2022 après 2,10 % en 2021, comme en 2020.
• En gestion libre l’épargnant accède à une large gamme de 330 supports financiers dont :
  • 303 unités de compte patrimoniales issues de 93 sociétés de gestion de référence du marché,
  • 25 supports immobiliers : SCPI, SCI/SC/SCP, OPCI,
  • 22 fonds indiciels (trackers ou ETF) gérés par Lyxor,
  • un fonds de private equity (FCPR), PrimoPacte 2 monté par Primonial avec l’un des spécialistes du marché en la matière, Eurazeo.
• Selon ses souhaits, l’épargnant peut activer sur son contrat tout ou partie des options de gestion financière accessibles :
  • l’investissement progressif à partir d’un encours minimum arbitré de 7 500 €,
  • la sécurisation des gains (sécurisation des plus-values latentes) avec un paramétrage possible de + 5 %, + 10 %, + 15 % ou + 20 % de plus-values latentes pour chacune des unités de compte retenues,
  • la limitation des pertes (« stop loss » relatif) avec le choix d’un palier de moins-values latentes par unité de compte de -5 %, -10 %, -15 % ou -20 %.

L’offre de gestion sous mandat est intégralement gérée par la Financière de l’Echiquier avec six profils proposés, déclinés soit dans un format classique, soit dans un format sélection, ces profils étant graduels : prudent, équilibre ou dynamique.…

Notons que la gamme de gestions sous mandat (GSM) « Echiquier Club Classique » ne donne lieu à aucune facturation additionnelle en termes de frais de gestion sur les unités de compte concernées.

Principaux atouts de Target +

• Contrat porteur de l’ADN du Groupe Primonial et de l’assureur Oradéa Vie en matière d’innovation et de qualité des solutions patrimoniales offertes.
• Identification par Good Value for Money au sein de la gamme d’unités de compte de 66 supports « stars » selon ses propres critères de qualification, parmi les 331 unités de compte proposées au contrat, soit un ratio élevé de 20 % d’unités de compte patrimoniales « stars » .
• Contrat permettant d’accéder à une large gamme de supports immobiliers : 8 SCPI, 9 SCI/SC/SCP, 8 OPCI avec un ensemble de supports issus du Groupe Primonial qui est l’un des référents du marché en la matière, avec notamment les SCPI PrimoVie et PrimoPierre.
• Contrat proposant deux fonds en euros innovants :
  • le fonds « Sécurité Infra Euro » ayant servi un taux de 2,50 % en 2022 après 2,10 % en 2021,
  • le fonds « Sécurité Target Euro » ayant un servi un taux de 0,00 % en 2022 après 2,35 % en 2021, mais avec une performance sur le long terme supérieure en moyenne de 0,23 % par an à celle des fonds en euros classiques.
• Intégration en standard dans le contrat d’une garantie plancher en cas de décès valable jusqu’au soixante-dixième anniversaire de l’assuré et permettant de sécuriser, le cas échéant, jusqu’à 1,5 millions d’euros de moins-value au décès de l’assuré.

Principaux inconvénients de Target +

• Contrat ne proposant pas de mode multipoche en tant que tel, permettant de mixer à la fois de la gestion libre et de la gestion sous mandat (GSM) proposée par la Financière de l’Echiquier. Notons toutefois qu’un épargnant optant pour l’unes des offres de gestion sous mandat peut investir par ailleurs :
  • dans les fonds en euros Sécurité Target Euro, Euro classique ou Sécurité Infra Euro,
  • dans toute la gamme de supports immobiliers du contrat,
  • dans l’offre de produits structurés (fonds à période de commercialisation limitée).
• Contrat ne proposant pas (encore ?) à ce jour de titres vifs dans la gamme d’unités de compte accessible en gestion libre (actions indirects).
• Contrat patrimonial richement doté en options de gestion financière, supports financiers et modes de gestion financière avec un niveau global de frais susceptible d’augmenter en fonction de l’assemblage retenu par l’épargnant.…

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money