Analyse 2023-2024 du contrat Target + de Primonial

Target + est un contrat d’assurance-vie multisupport multigestionnaire proposé par le Groupe Primonial par :

• ses réseaux de distribution internes : Primonial Gestion Privée,
• et par son réseau de CGPI via la plateforme Primonial Partenaires.

Target + est un contrat innovant bénéficiant des qualités des deux partenaires Primonial et Oradéa Vie. Selon ses souhaits, l’épargnant peut se positionner en gestion libre à sa main ou en gestion sous mandat collective avec 6 offres de gestion sous mandat au global.

Target + peut être souscrit à partir d’un versement initial minimum :

• de 10 000 € pour accéder à la gestion libre,
• de 50 000 € pour accéder à l’offre « Classique » de la gestion sous mandat dédiée de La Financière de l’Echiquier,
• de 150 000 € pour accéder à l’offre « Sélection » de la gestion sous mandat dédiée de La Financière de l’Echiquier.

L’épargnant peut ensuite alimenter son contrat par le biais de versements libres (VL) d’un montant minimum :

• de 1 000 € en gestion libre,
• de 5 000 € en gestion sous mandat dédiée.

Les frais annuels de gestion du contrat sont respectivement :

• de 0,80 % par an sur les différents fonds en euros proposés au contrat,
• de 0,98 % par an pour les unités de compte, ce taux intégrant la garantie plancher en cas de décès jusqu’au 70^ème anniversaire de l’assuré.

Principaux atouts de Target +

• Accès en gestion libre à une large gamme de supports financiers (unités de compte) :
  • 460 supports en architecture ouverte (90 % de fonds externes à Primonial),
  • 100 sociétés de gestion accessibles,
  • 86 UC (parmi les 460) identifiées par Good Value for Money comme étant des « supports stars » selon ses propres critères de qualification,
  • 25 supports immobiliers (parmi les 460) permettant de se positionner sur une classe d’actifs qui résiste historiquement bien à l’inflation,
  • 3 supports Finansol permettant de soutenir la création d’emplois solidaires…
• Contrat bénéficiant de la dynamique d’évolution et d’innovation de Primonial et d’Oradéa Vie, ce qui a notamment permis à Target + de bénéficier des enrichissements suivants au cours de ces dernières années :
  • l’intégration de fonds de non coté (FCPR), l’un à souscription permanente (« evergreen ») et l’autre avec une fenêtre de souscription,
  • l’intégration dans le contrat d’une garantie plancher fonctionnant jusqu’à 1 500 000 €, sans facturation additionnelle aucune,
  • l’intégration d’une vingtaine de trackers (ETF) dans la gamme d’unités de compte du contrat proposée en gestion libre,
  • la possibilité de dénouer le capital constitué sous la forme d‘une rente viagère avec une garantie dépendance…
• Accès en gestion libre à une gamme de 18 supports indiciels (trackers ou ETF) de chez Lyxor permettant à l’épargnant de se positionner directement sur un ensemble d’indices financiers :
  • CAC 40
  • Euro Stoxx 50
  • Nasdaq 100…
• Existence d’une gamme de fonds en euros innovants, avec respectivement :
  • Sécurité Infra Euro, fonds en euros investi pour partie dans le financement d’infrastructures, ayant servi respectivement un taux (net de frais et brut de prélèvements sociaux) de 2,50 % en 2022 après 2,10 % en 2021 et 2,10 % en 2020 (année partielle).
  • Sécurité Target Euro, fonds en euros dynamique fonctionnant sur le principe d’une poche de diversification annuelle, avec un taux moyen servi (net de frais et brut de prélèvements sociaux) de 1,70 % sur la période 2016-2022 (7 années) se comparant à une moyenne de marché de 1,50 % sur la même période (source : Good Value for Money).
• Existence d’une garantie plancher en cas de décès sans aucune facturation additionnelle pour l’épargnant permettant de couvrir :
  • Jusqu’à 25 % du capital net investi,
  • dans la limite de 1,5 million d’euros,
  • jusqu’au 70ème anniversaire de l’assuré.

Principaux inconvénients de Target +

• Contrat pouvant embarquer un certain niveau de frais annuels en fonction de l’assemblage retenu par l’adhérent. Possibilité également de bénéficier des atouts de Target + avec une tarification dans le marché en fonction des options et des supports retenus.
• Existence dans la gamme d’unités de compte de supports apportant des niveaux de performance variables, en sachant que Good Value for Money identifie également 86 unités de compte « stars » selon ses propres critères de qualification. La recommandation Good Value for Money auprès de l’épargnant est de checker au préalable les UC souscrites.
• Existence d’années décevantes pour le fonds en euros dynamique « Sécurité Target Euro », avec un taux servi de 0 % en 2018, 2020, 2022. La recommandation de Good Value for Money est de s’inscrire dans le temps avec ce fonds en euros dont le montage induit une certaine volatilité de ses performances dans le temps, ce qui ne remet aucunement en cause sa pertinente.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money