Analyse 2022-2023 de Multi Vie (MACIF Mutavie)

Multi Vie est le contrat d’assurance-vie grand public proposé par la MACIF et un ensemble d’autres groupes mutualistes. C’est un contrat d’assurance-vie multisupport porté par Mutavie, filiale d’assurance-vie de la MACIF.

En conformité avec la promesse de la MACIF, Multi Vie est caractérisé par des qualités de simplicité pour l’épargnant, d’optimisation des frais en faveur de l’épargnant et d’optimisation du rapport qualité / prix.

Dans un univers de l’assurance-vie caractérisé par une surenchère d’offres à la fois :

• d’empilement de fonds en euros au sein d’un même produit,
• d’intégration de quantité d’unités de compte avec parfois des gestions financières bien compliquées à comprendre par l’épargnant,
• de multiplicité des offres de gestion financière : gestion libre, gestion profilée, gestion pilotée, gestion sous mandat…

Multi Vie fait le choix d’une offre combinant simplicité et lisibilité pour l’épargnant avec :

• un seul fonds en euros, Euro Principal, qui est un fonds en euros classique adossé à l’actif général de Mutavie, ayant servi en 2021 un taux de 1,15 % (net de frais et brut de prélèvements sociaux) à comparer à un taux moyen de 0,95 % pour le même type de fonds en euros dans des contrats bancaires,
• une gamme limitée de 9 unités de compte, dont :
  • 3 fonds profilés labellisés ISR gouvernemental :
    • un fonds Prudent pour un horizon de placement de 2 années,
    • un fonds Equilibré pour un horizon de placement de 3 années,
    • un fonds Dynamique pour un horizon de placement de 5 années,
  • 3 fonds actions « classiques » :
    • un fonds Actions France,
    • un fonds Actions Europe labellisé ESG Luxflag,
    • un fonds Actions International labellisé Green Fin,
  • 3 fonds actions à dimension « solidaire » et/ou « engagée » :
    • un fonds positionné sur la création d’emplois en régions en France,
    • un fonds positionné sur la transition énergétique,
    • un fonds positionné sur la prise d’initiatives positives,
• une seule offre de gestion financière, à savoir de la gestion libre à la main de l’épargnant, avec la possibilité d’activer tout ou partie des options financières proposées :
  • l’investissement progressif depuis le fonds en euros vers une ou plusieurs unités de compte à partir de 15 € par échéance,
  • la sécurisation des plus-values au-delà de + 5 %, + 10 % ou + 15 % par UC,
  • la dynamisation une fois par an (en début d’année) de la participation aux bénéfices (PB) perçue sur le fonds en euros en l’investissant dans des unités de compte.

Principaux atouts de Multi Vie

• Contrat accessible :
  • Souscription possible dès 50 € de versement initial,
  • Alimentation possible dès 50 € par versement libre ou mensuel programmé.
• Contrat ouvert :
  • Totale liberté de versement sur le fonds en euros,
  • Possibilité pour l’épargnant de choisir entre de la gestion libre investie en actions, ou de la gestion libre investie dans des supports profilés.
• Contrat bénéficiant de frais réduits :
  • 0 % de frais à l’entrée sur les versements,
  • 0,60 % de frais annuels du contrat sur les unités de compte,
  • Gratuité totale des options de gestion financière,
• Contrat performant :
  • Surperformance annuelle moyenne de + 0,45 % de la gamme d’unités de compte sur les trois dernières années (période 2019-2021),
  • Surperformance annuelle moyenne de + 0,19 % de la gamme d’unités de compte sur les cinq dernières années (période 2017-2021),
  • Surperformance de + 0,20 % du taux servi en 2021 sur le fonds en euros du contrat par rapport aux contrats de la même catégorie.
• Contrat proposant une dimension éthique au travers de trois unités de compte :
  • OFI Actions Economie Positive : fonds positionné sur des PME innovantes agissant sur un ensemble de dimensions : santé, bien-être, ressources naturelles…
  • OFI Actions Solidaire : fonds positionné sur des entreprises créant localement de l’emploi dans les territoires français,
  • OFI Actions Climat : fonds positionné sur des entreprises œuvrant à la transition énergétique et à l’amélioration du bilan carbone.

Principaux inconvénients de Multi Vie

• Facturation des arbitrages éventuels à l’initiative de l’épargnant à hauteur de 0,10 % des sommes transférées, en soulignant toutefois que le montant total des frais facturés, le cas échéant, est plafonné à 30 € par opération.
• Absence d’unités de compte externes à Ofi Asset Management (dont le Groupe MACIF est actionnaire) au sein de la gamme de supports proposés au contrat, en relevant néanmoins la bonne qualité et la performance de l’offre actuelle de Multi Vie.
• Absence de support immobilier (OPCI, SCPI, SCI…) dans la gamme d’unités de compte, Mutavie ayant fait le choix à ce stade de concentrer l’offre d’UC sur des supports de nature « gestion profilée » ou « actions ».

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money