Analyse 2022-2023 de Multi Horizon Retraite (Mutavie)

Multi Horizon Retraite est le plan d’épargne retraite individuel (PER In) proposé par la MACIF avec l’appui de sa filiale d’assurance-vie, Mutavie.

Multi Horizon Retraite est fidèle à la promesse et au positionnement de la MACIF au travers des qualités suivantes :

• Accessibilité au plus grand nombre,
• Relative simplicité du contrat,
• Limitation des frais facturés,
• Positionnement responsable et solidaire.

Concrètement, Multi Horizon Retraite propose à l’épargnant uniquement deux modes de gestion financière avec :

• de la gestion pilotée à horizon conformément au cadre légal fixé par la loi Pacte, avec trois graduations en termes de niveau de risque financier pour l’épargnant (Prudente, Modérée, Dynamique) et l’intégration dans ces gestions de quatre unités de compte de chez OFI AM ayant une bonne performance globale :
  • OFI actions Climat : performance annuelle moyenne de 15,89 % sur la période 2020-2021, à comparer à 10,49 % pour son benchmark, en sachant que cette UC a été créée en 2019,
  • OFI profil Equilibre : performance annuelle moyenne de 2,85 % sur la période 2017-2021, à comparer à 3,79 % pour son benchmark,
  • OFI actions Solidaire: performance annuelle moyenne de 8,65 % sur la période 2017-2021, à comparer à 8,22 % pour son benchmark,
  • OFI RS Multitrack R : performance annuelle moyenne de 7,27 % sur la période 2017-2021, à comparer à 3,85 % pour son benchmark,
• de la gestion libre à la main de l’adhérent, avec
  • une gamme d’unités de compte constituée de 1 OPCI (OPCIMMO P de chez Amundi Immobilier) et de de 15 supports permettant d’accéder aux grandes classes d’actifs usuelles du marché :
    • Gestion flexible : Ginjer Actifs 360 A,
    • Gestion profilée Modérée : Sycomore Allocation Patrimoine R,
    • Actions Pays Emergents : Magellan (Comgest),
    • Actions France : Sycomore FranceCap R,
    • …
  • de 5 options de gestion financière paramétrables :
    • l’investissement progressif à partir de 150 € par mois,
    • la dynamisation annuelle de la participation aux bénéfices reçue sur le fonds en euros,
    • le rééquilibrage mensuel automatique de l’épargne par rapport à une allocation fixée par le client,
    • la sécurisation des plus-values latentes à partir d’un palier au choix de + 5 %, + 10 % ou + 15 %,
    • le stop loss relatif en cas de baisse de valeur d’une unité de compte au-delà d’un seuil au choix de - 5 %, - 10 % ou – 15 %.

Notons également une forte orientation responsable et solidaire au sein de la gamme d’UC avec :

• 11 supports labellisés ISR sur les 16 proposés au contrat,
• 1 support labellisé Finansol : Ofi RS Croissance Durable et Solidaire
• 1 support GreenFin Label : OFI Actions Monde Durable

Multi Horizon Retraite peut être souscrit à partir de 150 € de versement initial. L’alimentation du contrat peut ensuite être réalisée :

• par le biais de versements libres à partir de 50 €,
• et/ou grâce à la mise en place de versements mensuels programmés dès 50 € par mois.

Principaux atouts de Multi Horizon Retraite

• Produit bénéficiant d’une tarification tirée vers le bas en faveur de l’épargnant, que ce soit au niveau des frais directs visibles par l’adhérent ou des frais indirects moins faciles à identifier.
• Qualité de la gamme d’unités de compte proposées au contrat (16 supports au global).
• Mise en œuvre par Mutavie d’une approche « best in class » pour sélectionner les unités de compte proposées au contrat, consistant à rechercher pour chacune des classes d’actifs (actions France, actions Europe, actions Internationales…) l’un des meilleurs supports existant sur le marché. Concrètement pour l’épargnant, cela évite de devoir choisir entre plusieurs supports Actions Europe par exemple. Cela permet également d’être sûr d’opter pour un support de qualité.
• Bonne complétude de la gamme d’options de gestion financières proposées à l’adhérent en gestion libre, en soulignant en outre que les éventuels arbitrages automatiques réalisés, le cas échéant, ne donnent lieu à aucune facturation additionnelle.
• Possibilité pour les travailleurs non-salariés (TNS) de souscrire la garantie optionnelle « exonération de versement » permettant la prise en charge par Mutavie du versement de leurs cotisations mensuelles programmées en cas d’arrêt de travail de plus de 90 jours consécutifs, dans la limite de trois années ou d’une entrée en invalidité permanente.

Principaux inconvénients de Multi Horizon Retraite

• Contrat ne proposant pas de SCPI dans sa gamme d’unités de compte, en soulignant toutefois le référencement de l’OPCI OPCIMMO P géré par Amundi Immobilier.
• Facturation des arbitrages en gestion libre à hauteur de 0,50 % des sommes transférées, sans aucun plafond en montant, le cas échéant, en rappelant que l’épargnant bénéficie d’un arbitrage gratuit par année civile.
• Limitation des offres de gestion déléguée à l’offre de gestion pilotée à horizon conforme à la loi Pacte avec les trois graduations attendues : Prudente, Equilibrée, Dynamique, en notant que c’est la contrepartie logique de la relative simplicité d’ensemble voulue par la MACIF pour son offre de plan d’épargne retraite individuel.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money