Analyse 2024-2025 de Macif Plan Epargne Retraite (PER)

Macif Plan Epargne Retraite est le plan d’épargne retraite individuel (PERin) diffusé par la mutuelle d’assurance dans intermédiaire Macif.

C’est un PERin classique dans son architecture, avec respectivement :

• une offre de gestion profilée à horizon, appelée « Gestion  Horizon Retraite » permettant à l’adhérent de déléguer l’investissement de son épargne au fil des années, avec un mécanisme de sécurisation progressive au fur et à mesure du rapprochement de la date prévisionnelle de départ à la retraite, trois profils de gestion étant proposés au sein de cette offre :
  • Profil « Prudent » :
    • 62 % d’investissement en UC à 20 ans du départ à la retraite,
    • 36 % d’investissement en UC à 10 ans du départ à la retraite,
  • Profil « Equilibre » :
    • 70 % d’investissement en UC à 20 ans du départ à la retraite,
    • 60 % d’investissement en UC à 10 ans du départ à la retraite,
  • Profil « Dynamique » :
    • 95 % d’investissement en UC à 20 ans du départ à la retraite,
    • 85 % d’investissement en UC à 10 ans du départ à la retraite,
• une offre de gestion libre à la main de l’épargnant, avec respectivement :
  • une gamme de 16 unités de compte intégrant des supports en architecture ouverte :
    • Amiral Gestion,
    • Amundi Immobilier,
    • Comgest,
    • Gemway Asset,
    • Ginjer AM,
    • La Financière de l’Echiquier,
    • Ofi Invest AM (filiale du Groupe aéma auquel appartient la Macif),
    • Sycomore AM,
  • un investissement possible dans le fonds en euros du contrat (fonds « Euro Retraite »), avec un plafonnement à 80 % maximum des encours,
  • l’accès à 5 options d’arbitrage automatique (« options de gestion financière ») :
    • l’investissement progressif, à partir de 150 € par échéance
    • le rééquilibrage automatique, activé mensuellement dès lors que le montant à arbitrer est d’au minimum 150 €,
    • la sécurisation des plus-values, paramétrable UC par UC, avec un contrôle quotidien,
    • le stop-loss relatif, paramétrable UC par UC, avec un contrôle quotidien,
    • la dynamisation des intérêts (participation aux bénéfices issue du fonds en euros), réalisé le 25 janvier de chaque année n+1 sur la base de la PB versée au titre de l’année n.

Macif Plan Epargne Retraite peut être souscrit à partir de 150 € de versement initial. L’épargnant peut ensuite alimenter son contrat :

• via des versements libres dès 50 €,
• via des versements mensuels programmés dès 50 € également.

Les frais à l’entrée sur les versements sont limités à 1 %.

Macif Plan Epargne Retraite est également distribué par d’autres mutuelles sans intermédiaires (MSI) sous le nom de Multi Horizon Retraite.

Principaux atouts de Macif Plan Epargne Retraite

• Surperformance de chacune des trois gestions profilées à horizon (« Gestion Horizon Retraite »), en 2023 par rapport au référentiel de marché constitué par Good Value for Money :
  • Profil Prudent : + 5,85 % en moyenne nets de tous frais pour les 30 échéances possibles, à comparer à + 5,38 % pour le référentiel de marché GVfM,
  • Profil Equilibre : + 6,87 % en moyenne nets de tous frais pour les 30 échéances possibles, à comparer à + 6,49 % pour le référentiel de marché GVfM,
  • Profil Dynamique : + 8,81 % en moyenne nets de tous frais pour les 30 échéances possibles, à comparer à + 7,71 % pour le référentiel de marché GVfM,
• Contrat bénéficiant d’un triptyque intéressant pour l’assuré avec :
  • une politique de frais situés dans la fourchette basse du marché,
  • une architecture d’ensemble simple et lisible, ce qui rend le produit accessible au plus grand nombre,
  • un ensemble de petits « plus » visant à sécuriser l’adhérent et son épargne tout au long de la vie de son contrat.
• Large gamme de rentes proposée aux adhérents souhaitant dénouer tout ou partie de leur capital sous la forme d’un revenu additionnel lors de leur départ à la retraite :
  • Rente viagère simple
  • Rente viagère réversible avec un taux au choix de 60 % à 100 %
  • Rente viagère avec annuités garanties durant 5, 10 ou 15 années
  • Rente viagère par palier permettant d’augmenter (ou de diminuer) de 50 % le montant de la rente versée durant les 10 premières années de service.
• Possibilité pour les travailleurs non-salariés (TNS) non-agricoles et à leur conjoint collaborateur de souscrire en option une garantie « exonération de versement » :
  • permettant la prise en charge des cotisations mensuelles par l’assureur Mutavie,
  • pour un coût de 3 % (hots taxes, prélèvements fiscaux et sociaux) desdites cotisations,
  • durant la durée des arrêts de travail éventuels (ITT), à l’issue d’une période de franchise de 90 jours et sur une durée d’au maximum 1 095 jours,
  • durant également la période éventuelle d’invalidité de l’assuré (IPT) jusqu’au 31 décembre de l’anniversaire de ses 67 ans, sous réserve d’une incapacité fonctionnelle d’au minimum 66 %.

Principaux inconvénients de Macif Plan Epargne Retraite

• Facturation des arbitrages éventuels à l’initiative de l’épargnant en gestion libre à hauteur de 0,50 % des sommes arbitrées, sans plafonnement du montant potentiellement facturé.
• Produit n’offrant pas de mode de gestion « multi-poches », c’est-à-dire la possibilité pour l’épargnant qui le souhaiterait au sein de son contrat de la gestion libre avec de la gestion profilée à horizon.
• Absence de supports indiciels (trackers ou ETF) dans la gamme d’unités de compte proposées au contrat, en rappelant que peu de plans d’épargne retraite individuels en proposent sur le marché.

Cyrille Chartier-Kastler
Fondateur de Good Value for Money