Analyse 2022-2023 de Carac Epargne Patrimoine

Lancé en juin 2021, Carac Epargne Patrimoine est l’offre d’épargne-vie patrimoniale de la Carac. Le contrat est accessible via le réseau des 90 conseillers mutualistes de la Carac implanté dans l’ensemble des régions métropolitaines (50 agences et points conseils).

A l’instar des offres patrimoniales du marché, Carac Epargne Patrimoine permet à l’épargnant d’investir son épargne :

• soit en gestion libre, avec :
  • l’accès au fonds en euros de la Carac, en sachant que le contrat impose un investissement minimum à 25 % en unités de compte pour tout versement dans le fonds en euros,
  • une gamme de 23 unités de compte en architecture ouverte permettant d’accéder aux principales gestions financières :
    • Gestion Actions : Actions Europe, Actions Internationales, Actions Sectorielles…
    • Gestion profilée prudente Internationale et Europe,
    • Gestion flexible Europe,
    • …
  • deux options de gestion financière au choix pour l’assuré, à savoir :
    • la sécurisation des plus-values latentes sur tout ou partie des unités de compte au-delà d’un seuil fixé d’avance,
    • l’investissement chaque année de la participation aux bénéfices issue du fonds en euros dans des unités de compte
• soit en gestion profilée avec trois graduations en termes de niveau de risque financier pris :
  • Profil Modéré : 65 % de fonds en euros et 35 % d’UC selon une grille fixe,
  • Profil Equilibré : 40 % de fonds en euros et 60 % d’UC selon une grille fixe,
  • Profil Dynamique : 20 % de fonds en euros et 80 % d’UC selon une grille fixe.

La gamme d’unités de compte (23 supports) proposée par Carac Epargne Patrimoine est caractérisée à la fois :

• par son engagement au plan sociétal et environnemental, avec :
  • 16 UC labellisées ESG (Environnement, Social, Gouvernance),
  • 14 UC labellisées ISR (Investissement Socialement responsable),
  • 1 UC labellisée GreenFin, Mirova Europe Environmental Equity Fund,
  • 1 UC labellisée Finansol, Choix Solidaire C (Ecofi),
• par son ouverture en termes d’architecture, la Carac ayant adopté une approche « best in class » consistant à aller chercher les meilleurs supports au regard de son cahier des charges auprès de dix sociétés de gestion, notamment :
  • Natixis AM et Ostrum AM (Groupe BPCE) : 6 supports référencée,
  • CPR AM (Groupe Amundi) : 5 supports référencés,
  • Alliance Bernstein (Groupe AXA IM) : 3 supports référencés,
  • Pictet AM : 2 supports référencés,
  • Edmond de Rothchild AM : 2 supports référencés,
  • …
• par son niveau de performance en comparaison avec son benchmark :
  • sur la période 2019-2021 (3 années), la performance moyenne (brute de frais de gestion) de la gamme d’UC de Carac Epargne Patrimoine a été de + 15,61 % par an, à comparer à + 14,59 % pour son benchmark (source : bases de données Good Value for Money),
  • sur la période 2017-2021 (5 années), la performance moyenne (brute de frais de gestion) de la gamme d’UC de Carac Epargne Patrimoine a été de + 9,66 % par an, à comparer à + 8,56 % pour son benchmark (source : bases de données Good Value for Money),

Principaux atouts de Carac Epargne Patrimoine

• Offre d’assurance-vie patrimoniale simple et lisible, avec des conditions générales d’un volume limité et écrites clairement.
• Performance de la gamme d’unités de compte proposée au contrat, Good Value for Money évaluant une surperformance de cette gamme par rapport à son benchmark :
  • de + 1,03 % par an sur la période 2019-2021 (3 années),
  • de + 1,10 % par an sur la période 2017-2021 (5 années),
• Absence de frais à l’entrée sur les versements (0 %), ce qui signifie que chaque euro versé par le client sur son contrat est intégralement investi.
• Richesse en termes de réserves et performance du fonds en euros de la Carac, ce qui apporte à l’adhérent une relative sécurité dans la capacité du fonds à la fois :
  • à servir des taux bien positionnés par rapport au marché,
  • à accompagner la remontée des taux d’intérêts.
• Contrat patrimonial plutôt accessible avec :
  • un montant minimum de versement à la souscription de 1 000 €,
  • la possibilité de mettre en place des versements mensuels programmés dès 100 €.

Principaux inconvénients de Carac Epargne Patrimoine

• Gamme d’options financières susceptibles d’être mises en place par l’adhérent sur son contrat en gestion libre limitée à la sécurisation des plus-values latentes et à la dynamisation de la participation aux bénéfices annuelle issue du fonds en euros.
• Obligation pour l’adhérent d’investir chacun de ses versements au minimum à 25 % en unités de compte.
• Absence de SCPI dans la gamme d’unités de compte proposées au contrat, Carac Epargne Patrimoine proposant toutefois la SCI Carac Perspectives Immo gérée par Atream.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money