Analyse 2022-2023 d'Epargne Retraite 2 Plus (Asac Fapes)

Avec plus de 50 années d’ancienneté, Epargne Retraite 2 Plus est l’un des plus anciens contrats existants sur le marché français de l’assurance-vie. Durant toute cette période, il a pu bénéficier de toute l’attention apportée par l’Association Asac Fapes à la fois à la défense de ses adhérents et à la nécessaire évolution / transformation du contrat.

Epargne Retraite 2 Plus est à ce jour un contrat multisupport multigestionnaire proposant deux offres de gestion financière à l’épargnant :

• de la gestion libre à la main de l’épargnant avec :
  • l’accès au  fonds en euros classique, historique et cantonné d’Asac Fapes auprès d’Allianz Vie, dont le taux servi se situe en moyenne 0,75 % au-delà de celui du marché,
  • une gamme de 51 unités de compte en architecture ouverte parmi lesquelles :
    • 16 supports gérés par Allianz Global Investors, ce qui signifie que les 35 autres sont externes au Groupe Allianz,
    • 13 supports identifiés par Good Value for Money comme étant des « UC stars » au regard de ses propres critères de notation, notamment :
      • Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund (actions internationales),
      • Parnassus US Sustainable Equities A (actions Amérique du Nord),
      • BNP Paribas Développement Humain Classic (actions Europe),
      • …
    • 17 supports pour lesquelles Asac Fapes est allée chercher « l’unité de compte de référence » dans 17 sociétés de gestion, ce qui explique la bonne performance financière globale de la gamme du contrat,
    • 1 SCI, Allianz Invest Pierre,
  • trois options de gestion financière à la main de l’épargnant :
    • la dynamisation progressive des versements,
    • la dynamisation progressive du capital constitué sur le fonds en euros,
    • la sécurisation des performances obtenues sur les unités de compte à partir d’un seuil de déclenchement librement fixé entre + 5 % et + 15 % (nombre entier),
• de la gestion profilée avec une gamme de 5 offres déléguées à Allianz Banque :
  • Intitulées Asac 30, Asac 45, Asac 60, Asac 75 et Asac 90, ces offres reposent toutes sur le principe d’un mixte d’allocation de l’épargne entre :
    • un pourcentage de fonds en euros (par exemple : 40 % pour Asac 60),
    • un pourcentage de supports en unités de compte à risque modéré (par exemple : 22 % pour Asac 60),
    • un pourcentage de supports en unités de compte à risque élevé (par exemple : 38 % pour Asac 60).
  • La gestion financière des deux poches investies en unités de compte est réalisée par Allianz Banque.
  • La prestation d’Allianz Banque donne lieu à une facturation additionnelle de 0,30 % par an sur les unités de compte concernées.

Principaux atouts d’Epargne Retraite 2 Plus

• Qualité de la sélection des 51 unités de compte proposées à l’épargnant en gestion libre en comparaison avec son benchmark se traduisant par une surperformance financière moyenne :
  • de + 1,87 % par an au cours des trois dernières années (période 2019-2021),
  • de + 1,49 % par an au cours des cinq dernières années (période 2018-2021).
• Qualité de la gestion financière du fonds en euros classique cantonné d’Epargne Retraite 2 Plus permettant aux adhérents du contrat de bénéficier d’un taux servi (net de frais et brut de prélèvements sociaux) nettement supérieur à la moyenne du marché depuis maintenant plus de 50 ans :
  • 2021 : 1,80 % pour Epargne Retraite 2 Plus versus 1,08 % pour le marché, soit 0,72 % de mieux,
  • 2019-2021 (moyenne 3 ans) : 1,90 % par an en moyenne pour Epargne Retraite 2 Plus versus 1,17 % en moyenne pour le marché, soit 0,73 % de mieux par an,
  • 2017-2021 (moyenne 5 ans) : 2,15 % par an en moyenne pour Epargne Retraite 2 Plus versus 1,38 % en moyenne pour le marché, soit 0,77 % de mieux par an.
• Contrat bénéficiant de frais réduits en faveur de l’épargnant :
  • Frais annuels de gestion sur le fonds en euros : 0,36 %
  • Frais annuels de gestion sur les unités de compte : 0,60 %
  • 4 arbitrages gratuits par an en gestion libre
  • Gratuité des arbitrages découlant de la mise en œuvre éventuelle des options de gestion financière.
• Bonne accessibilité du contrat au regard des fonctionnalités proposées :
  • Montant minimum de versement à la souscription : 500 €
  • Montant minimum d’un versement libre : 150 €
  • Montant minimum d’un versement mensuel programmé : 50 €
  • Montant minimum d’un arbitrage : 250 €
  • Montant minimum d’un rachat partiel : 150 €
• Constance de l’Association Asac Fapes à la fois dans la défense de ses adhérents et dans l’évolution des contrats souscrits par ses soins auprès d’assureurs-vie, notamment son contrat phare Epargne Retraite 2 Plus auprès d’Allianz Vie.

Principaux inconvénients d’Epargne Retraite 2

• Performances correctes des offres de gestion pilotée proposées au contrat et gérées par Allianz Banque, mais se situant un peu en deçà du benchmark de marché constitué par Good Value for Money.
• Obligation désormais d’investir au minimum à 30 % en unités de compte pour tout versement réalisé au contrat.
• Absence d’offre de fonds en euros à garantie partielle, ce qui pourrait constituer un complément d’offre intéressant au regard de l’évolution des taux d’intérêts.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money