Analyse 2021 du PER Placement-direct

Proposé par placement-direct.fr qui est l’un des leaders de l’assurance-vie en ligne à frais réduits, PER Placement-direct est un plan d’épargne retraite individuel (PER In) destiné à des épargnants de profil plutôt patrimonial à la recherche d’un contrat combinant les qualités suivantes :

• une large gamme de supports financiers patrimoniaux, avec la quasi-totalité des unités de compte et des sociétés de gestion de référence en la matière,
• des frais tirés vers le bas afin de tirer la performance du contrat de retraite, en rappelant qu’un écart de 1,50 % de frais de gestion annuels (entre les frais de gestion du contrat et les frais internes aux supports financiers) grève le capital de 26 % sur une période de 20 années.

Concrètement, la politique de frais du PER Placement-direct est la suivante :

• Frais à l’entrée sur les versements :
  • 0 % de frais, ce qui signifie que tout euro versé est intégralement investi
• Frais annuels de gestion sur les encours :
  • 0,60 % sur les encours en euros
  • 0,60 % sur les encours en unités de compte
• Frais additionnels liés à des opérations de gestion :
  • 0 % de frais sur les arbitrages réalisés par l’épargnant en gestion libre
  • 0 % de frais d’arbitrage découlant de la mise en œuvre éventuelle d’une option d’arbitrage automatique
• Frais additionnels liés à des services ou des garanties :
  • Facturation de la garantie plancher en cas de décès (qui peut être désactivée à tout moment par l’épargnant) en fonction des capitaux effectivement sous risque en fonction de l’évolution des marchés financiers :
    • 0,19 % à 35 ans
    • 0,49 % à 45 ans
    • 0,97 % à 55 ans
  • Facturation de la garantie optionnelle d’exonération en cas d’arrêt de travail (accessible notamment aux travailleurs non-salariés) à hauteur de 3,27 % TTC de chacun des versements programmés.

Dans un contexte où bon nombre d’épargnants sont à la recherche de supports immobiliers en vue d’un investissement à long terme, PER Placement-direct propose une offre :

• de 2 SCI et 2 SCP :
  • Capimmo (Primonial)
  • Convictions Immobilières A (Sofidy)
  • LF Philosophale 2 (La Française)
  • Viagénérations (Turgot)
• de 5 OPCI :
  • AXA Aedificandi AC (AXA)
  • Dynapierre C (SwissLife)
  • Immobilier 21 AC (Gestion 21)
  • Preimium (Primonial)
  • Sélection 1 P (Sofidy)

Principaux atouts du PER Placement-direct

• Contrat bénéficiant d’une politique tarifaire particulièrement favorable à l’épargnant, sur un marché des plans d’épargne retraite individuels où bon nombre d’assureurs ont tarifé leurs offres de manière élevée en raison de l’atout fiscal du PER Individuel pour les clients soumis à l’Impôt sur le Revenu (IR).
• Contrat accessible, l’épargnant pouvant le souscrire à partir de 100 € de versement initial, sous réserve de mettre en place un plan de versements périodiques à partir de 100 € par mois également.
• Gamme de 920 unités de compte patrimoniales (issues de 160 sociétés de gestion de référence du marché) proposées en gestion libre, parmi lesquelles 150 UC identifiées par Good Value for Money comme étant des supports « stars » au regard de ses propres critères de qualification.
• Accès en gestion libre (parmi l’ensemble de la gamme d’unités de compte proposées) à une offre de 50 supports indiciels (trackers ou ETF) permettant à la fois de répliquer la performance d’un indice boursier (comme le CAC 40, l’Eurostoxx 50 ou le Dow Jones) et de bénéficier de frais de gestion internes de ces supports particulièrement réduits (frais mesurés à 0,36 % par Good value for Money).
• Simplicité globale du contrat qui ne propose que de la gestion libre à la main de l’épargnant et de la gestion profilée, sans multiplier par ailleurs les différentes options pour l’épargnant.

Principaux inconvénients du PER Placement-direct

• Contrôle seulement une fois par semaine des options d’arbitrage automatique de réalisation des plus-values latentes et de sécurisation à la baisse, ce qui apparaît désormais comme une fréquence basse au regard de la volatilité des marchés financiers.
• Absence de SCPI au sein de la gamme d’unités de compte, en soulignant que le contrat propose toutefois des SCI, des SCP, des SCPI ainsi que des unités de compte classiques positionnées sur l’immobilier.
• Absence d’offre de gestion pilotée (« gestion sous mandat collective »), en notant que la souscription des plans d’épargne retraite individuels (PER In) sur le marché se fait le plus souvent avec la sélection par le client et son conseiller de l’une des offres de gestion profilée avec une sécurisation progressive de l’épargne investie au fur et à mesure du rapprochement de l’âge prévu de départ à la retraite.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money