Analyse 2021 de La Médicale Premium 2

La Médicale Premium 2 est le nouveau contrat d’assurance-vie multisupport multigestionnaire conçu par La Médicale en partenariat avec l’assureur-vie Spirica pour son réseau de 124 agents généraux spécialisés sur la clientèle des professionnels libéraux médicaux et paramédicaux.

L’orientation prise par La Médicale et Sprica pour La Médicale Premium 2 est clairement patrimoniale :

• En gestion libre, l’adhérent accède notamment à une gamme d’environ 110 unités de compte patrimoniales issues de sociétés de gestion de référence du marché (Pictet, Comgest, DNCA…). On y trouve notamment bon nombre de supports « stars » selon les critères de qualification de Good Value for Money.
• Au-delà de ces unités de compte patrimoniales, le contrat propose également à l’investissement :
  • 5 SCPI : Rivoli Avenir Patrimoine (Amundi),Primovie (Primonial), PFO2 (Perial)…
  • 3 SC / SCI : Capimmo (Primonial REIM), Multimmo (La Française), Tangram (Amundi),
  • 9 OPCI : Silver Génération (A Plus Finance), Diversipierre (BNP Parobas), Dynapierre (SwissLife)…
  • 1 FCPR : Ardian Multi Stratégies.
• Quatre options d’arbitrage automatique hautement paramétrables peuvent être activées en gestion libre, sur tout ou partie des unités de compte dans lesquelles le client a investi :
  • la sécurisation des plus-values,
  • la limitation des moins-values relatives (« stop-loss relatif »),
  • l’investissement progressif,
  • le rééquilibrage automatique de l’épargne par rapport à une allocation de référence.
• Un adhérent qui souhaiterait déléguer la gestion financière de tout ou partie de son épargne peut opter pour l’une et/ou l’autre des offres de gestion sous mandat collective (gestion pilotée) proposées : :
  • AAA - RA Piano (profil défensif) :  Moyenne de 20 % d’investissement en actions pour un horizon de placement de 3 années,
  • AAA - RA Mezzo (profil équilibré) :  Moyenne de 40 % d’investissement en actions pour un horizon de placement de 4 années,
  • AAA - RA Forte (profil dynamique) :  Moyenne de 55 % d’investissement en actions pour un horizon de placement de 5 années,
  • Morningstar - Conseil patrimoine : profil équilibré,
  • Morningstar - Conseil investissement : profil dynamique.

En cohérence avec la situation des taux d’intérêts, les versements dans le fonds en euros du contrat, le fonds Euro Nouvelle Génération, sont assujettis à un investissement au minimum à 25 % en unités de compte.

Parmi les supports d’investissement proposés, La Médicale Premium 2 propose un « Support Croissance Allocation Long Terme » original et fonctionnant selon les principes suivants :

• Ce n’est pas un fonds eurocroissance.
• Une génération du fonds est lancée chaque année avec un horizon de 8 années. Concrètement, un adhérent versant dans le fonds en 2021 verra son investissement se dénouer au 31 décembre 2029.
• Chaque génération du fonds donne lieu à la création d’un actif cantonné géré de manière totalement compartimentée par Spirica. L’objectif de ce fonctionnement est d’obtenir une performance financière à l’échéance supérieure à ce qu’aurait donné un fonds en euros sur la période.
• Chaque investissement sur le support permet d’acquérir des parts de provision de diversification, dont la valeur peut fluctuer à la hausse ou à la baisse.
• L’épargnant peut désinvestir avant l’échéance du fonds, en revendant alors à la valeur courante.
• La garantie du capital à l’échéance de 8 années est de 80 % des sommes versées nettes de frais.

Principaux atouts de La Médicale Premium 2

• Contrat patrimonial intégrant des solutions d’investissement adaptées au contexte financier, avec notamment un fonds en euros à garantie partielle du capital (98 % par an) et une large gamme de supports financiers dont des SCPI, des trackers et un fonds permettant d’investir dans du non coté (FCPR).
• Large palette de solutions financières d’investissement, en sachant qu’elles peuvent en outre être assemblées par le client au sein d’un même contrat, avec respectivement de la gestion libre, et de la gestion sous mandat collective (caractère « multi-poches » du contrat).
• Qualité de la gamme d’unités de compte patrimoniales proposées, Good Value for Money notant une surperformance financière de celle-ci par rapport à son benchmark :
  • de + 0,23 % par an en moyenne sur les trois dernières années,
  • de + 0,63 % par an en moyenne sur les cinq dernières années.
• Possibilité de souscrire le contrat dès 100 € de versement initial, sous réserve de mettre en place des versements libres programmés d’au moins 100 € par mois.
• Accès à de la gestion pilotée (« gestion sous mandat ») dans le cadre de la gestion libre, à partir de 500 € d’encours seulement.

Principaux inconvénients de La Médicale Premium 2

• Montant minimum de 500 € pour réaliser un versement libre, en notant toutefois que l’adhérent peut alimenter son contrat via des versements programmés dès 100 € par mois.
• Facturation additionnelle relativement élevée de la gestion pilotée optionnelle (gestion sous mandat collective) réalisée, avec une majoration de 0,60 % des frais annuels de gestion pour les unités de compte concernées.
• Facturation à hauteur de 0,60 % des sommes transférées par l’épargnant à compter du 2^ème arbitrage par année civile, dans le cas d’un arbitrage consistant à changer de mode de gestion financière, en rappelant que les arbitrages réalisés en ligne sont eux totalement gratuits.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good value for Money