Analyse 2021-2022 de Solutions Epargne Vie (VYV)

Solutions Epargne Vie est l’offre d’assurance-vie grand public conçue par VYV et mise à disposition des réseaux des mutuelles et des entités du groupe.

S’appuyant sur un parcours client qui permet de bien cadrer au préalable le profil du client, sa capacité d’épargne, son horizon de placement, son projet et son appétence au risque, l’approche conduit à orienter le client, non pas sur un seul contrat « multi-fonction », mais sur l’un ou l’autre des deux contrats intégrés dans l’offre.

La première brique de Solutions Epargne Vie est constituée du contrat Epargne Vie Simplicité (EVS). Son assureur est MAIF Vie, historiquement liée au Groupe VYV au travers de la MGEN et d’un sociétariat pour partie commun. C’est un contrat proposant à l’épargnant :

• soit un investissement à 100 % dans le fonds en euros,
• soit de la gestion profilée constante avec 20 % ou 40 % d’unités de compte,
• soit de la gestion profilée à horizon sécurisant l’épargne selon l’âge de l’adhérent.

La deuxième brique de Solutions Epargne Vie est constituée du contrat Epargne Vie Expertise (EVE). Son assureur est MUTEX, société d’assurance-vie du Groupe VYV. En termes de modes de gestion financière, EVE propose :

• soit de la gestion libre :
  • avec un fonds en euros (investissement minimum à 30 % en UC),
  • une gamme de 8 unités de compte :
    • EGAMO Obligation Euro (obligations zone euro)
    • EGAMO Multi Action Monde (actions internationales)
    • EGAMO Action France (actions françaises)
    • EGAMO Convertibles Euro (obligations convertibles zone euro)
    • EGAMO Multi Action Euro (actions zone euro)
    • EGAMO Marché Monétaire (fonds monétaire en euros)
    • EGAMO Obligation Court Terme (obligations zone euro)
    • EGAMO Allocation Flexible (gestion flexible zone euro)
  • 2 options de gestion financière :
    • la dynamisation annuelle de la participation aux bénéfices (PB)
    • la sécurisation des plus-values latentes,
• soit de la gestion sous mandat, facturée seulement 0,25 % de frais de gestion en sus sur les unités de compte concernées, avec 3 graduations possibles :
  • 30 % d’UC pour le Mandat Epargne Vie 30 (horizon de placement recommandé de 3 ans)
  • 50 % d’UC pour le Mandat Epargne Vie 50 (horizon de placement recommandé de 5 ans),
  • 70 % d’UC pour le Mandat Epargne Vie 70 (horizon de placement recommandé supérieur à 5 ans).

Dans un souci de cohérence et de lisibilité, Epargne Vie Simplicité (EVS) et Epargne Vie Expertise (EVE) partagent un ensemble de caractéristiques communes :

• un taux servi sur le fonds en euros de 1,30 % en 2020 (net de frais et brut de prélèvements sociaux),
• une courte gamme commune d’unités de compte gérées par EGAMO, société de gestion d’actifs du Groupe VYV,
• une garantie plancher obligatoire (afin de sécuriser l’investissement en unités de compte) tarifée mensuellement en fonction du montant des capitaux éventuellement sous risque et de l’âge de l’adhérent (en sachant qu’elle s’arrête à 75 ans), et plafonnée à 250 000 €,
• des frais à l’entrée sur les versements de 2,00 %,
• des frais sur les encours en euros situés à 0,60 %,
• des frais sur les encours en unités de compte de 0,60 %.

Principaux atouts de Solutions Epargne Vie

• Approche originale du Groupe VYV dans son offre d’assurance-vie grand public avec le choix d’un référencement de deux contrats au sein de sa solution. Simplicité et lisibilité des offres proposées avec des parcours clients adaptés à une cible de clientèle grand public.
• Contrats particulièrement accessibles avec :
  • des montants minima de versement à la souscription de 30 € pour Epargne Vie Simplicité (EVS) et de 150 € pour Epargne Vie Expertise (EVE), voire 1 000 € si l’épargnant opte pour la gestion sous mandat,
  • des versements mensuels programmés possibles dès 30 € sur EVS et 50 € sur EVE,
  • des versements libres d’un montant minimum de 30 € sur EVS et de 150 € sur EVE.
• Niveau très concurrentiel des frais sur encours appliqués, à savoir seulement 0,60 % tant sur la partie investie dans les fonds en euros que sur les unités de compte.
• Intégration dans la solution d’unités de compte « clean share » ne donnant pas lieu à rétrocession, donc à frais internes réduits et potentiellement plus performantes pour l’épargnant.
• Facturation compétitive de la gestion sous mandat au sein d’Epargne Vie Expertise (EVE), celle-ci ne donnant lieu qu’à une majoration de 0,25 % par an des frais sur les encours des unités de compte concernées.

Principaux inconvénients de Solutions Epargne Vie

• Gamme d’unités de compte relativement limitée, à savoir 8 supports au global dans l’offre de gestion libre d’Epargne Vie Expertise (EVE), ce choix présentant toutefois l’avantage de la simplicité et de la lisibilité.
• Absence de support(s) immobilier(s) au sein de la gamme d’unités de compte, en sachant que ce point est facile à résoudre, le cas échéant, par le Groupe VYV.
• Caractère obligatoire de la garantie plancher, tant dans Epargne Vie Simplicité (EVS) que dans Epargne Vie Expertise (EVE), en soulignant néanmoins que cela constitue un facteur de sécurité pour les éventuels bénéficiaires du contrat d’une part, et que la garantie ne donne lieu à facturation qu’en situation de moins-value latente sur tout ou partie des UC, d’autre part.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money