Analyse 2021-2022 de Puissance Avenir (assurancevie.com)

Proposé par assurancevie.com, Puissance Avenir est un contrat d’assurance-vie en ligne bénéficiant des caractéristiques historiques des offres d’épargne en ligne, à savoir :

• une offre de fonds en euros avec des taux servis attractifs, ce qui reste vrai malgré la baisse des taux, la seule contrainte étant désormais l’introduction de pourcentages minima d’investissement en unité de compte :
  • de 30 % d’UC sur Suravenir Rendement (taux servi de 1,30 % en 2020 net de frais),
  • de 50 % d’UC sur Suravenir Opportunités (taux servi de 2,00 % en 2020 net de frais),
• une absence de frais sur les versements, ce qui est particulièrement important dans le contexte actuel de taux bas qui met en lumière l’impact des frais à l’entrée,
• une absence de frais sur les arbitrages :
  • que ceux-ci soient réalisés directement par l’épargnant via Internet,
  • qu’ils soient issus du déclenchement d’une option d’arbitrage automatique (par exemple : le déclenchement d’une option de sécurisation des plus-values au-delà de 20 % sur une UC),
  • qu’ils soient réalisés dans le cadre de la gestion pilotée, le forfait de 0,20 % applicable dans ce schéma étant un « tout compris »,
• une large offre d’unités de compte permettant à l’épargnant de « faire son marché » à partir de son extranet afin de placer et de gérer son épargne,
• des seuils minima pour les actes de gestion situés à un très bas niveau, par exemple : 25 € au minimum pour réaliser un arbitrage ou 100 € pour un rachat partiel (avec en outre une exigence de capital restant sur le contrat limitée à 100 € seulement).

Puissance Avenir est un contrat de nature individuelle, ce qui signifie que les conditions générales et particulières du contrat sont signées une fois pour toutes par l’assureur, en l’occurrence Suravenir. Pour l’épargnant, cela indique que l’assureur pourra toujours améliorer le contrat, proposer de nouvelles options, rajouter des unités de compte… mais qu’il ne pourra pas procéder à des régressions ou augmenter les frais applicables.

En termes de modes de gestion financière, Puissance Avenir propose un cadre relativement simple, avec respectivement :

• de la gestion libre à la main de l’épargnant, qui peut alors :
  • investir comme il le souhaite entre les deux fonds en euros du contrat et les différentes unités de compte proposées, dont environ 85 supports indiciels, 11 SCPI, 6 SCI et SC, 4 OPCI,
  • mettre en place et paramétrer comme il le souhaite l’une et/ou l’autre des options de gestion financière accessibles :
    • le rééquilibrage automatique de l’épargne selon une allocation de référence,
    • l’investissement progressif d’une partie de l’épargne,
    • la dynamisation de la participation aux bénéfices issue des fonds en euros,
    • la sécurisation des plus-values sur tout ou partie des UC,
    • le stop-loss relatif à la baisse en cas de chute des marchés financiers,
• de la gestion pilotée, celle-ci étant déléguée à Fidelity, avec 3 mandats accessibles :
  • Profil Modéré : 35 % d’UC et 65 % de fonds en euros Suravenir Rendement,
  • Profil Equilibré : 50 % d’UC et 50 % de fonds en euros Suravenir Rendement,
  • Profil Dynamique : 75 % d’UC et 25 % de fonds en euros Suravenir Rendement.

Principaux atouts de Puissance Avenir

• Contrat bénéficiant de frais particulièrement bas grâce notamment à une absence de frais à l’entrée sur les versements (« chaque euro versé est intégralement investi ») et à des frais annuels de gestion sur les unités de compte limités à 0,60 %.
• Qualité globale de la gamme de 720 unités de compte référencées par Puissance Avenir, celle-ci étant évaluée de trois manières par Good Value for Money :
  • Sur les 3 dernières années (2018-2020), la gamme surperforme son benchmark de 0,39 % par an en moyenne.
  • Sur les 5 dernières années (2016-2020), la gamme surperforme son benchmark de 0,58 % par an en moyenne.
  • Par rapport à ses propres critères d’analyse, Good Value for Money identifie plus de 150 supports « stars » dans cette gamme.
• Accès au sein de la gamme d’unités de compte à une offre d’environ 85 supports indiciels (trackers ou ETF) permettant de répliquer de manière sécurisée la performance d’un indice boursier (par exemple : le CAC 40, l’Eurostoxx 50), tout en ayant des frais de gestion internes limités (à savoir 0,38 % par an en moyenne sur la gamme d’ETF référencée par Puissance Avenir).
• Possibilité pour l’épargnant de basculer (de manière réversible) la gestion de son épargne en gestion pilotée (« gestion sous mandat collective »), Puissance Avenir proposant 3 mandats externes (Modéré, Equilibré, Dynamique) gérés par Fidelity, avec une majoration des frais annuels sur les unités de compte de seulement 0,20 %.
• Contrat accessible en raison de seuils d’entrée et de versement particulièrement bas pour un contrat patrimonial, à savoir : 100 € au minimum pour le versement à la souscription, 100 € pour un versement libre, 25 € pour un versement mensuel programmé.

Principaux inconvénients de Puissance Avenir

• Contrat ne permettant pas de faire du « multi-poches », c’est-à-dire de mixer plusieurs modes de gestion au sein d’un même contrat, par exemple : allouer 10 000 € à la gestion pilotée dans le cadre du mandat Equilibré et garder 2 000 € en gestion libre à sa main. Reste maintenant à l’épargnant de voir si cette fonctionnalité lui serait vraiment utile, en sachant qu’une solution de contournement consisterait à souscrire deux contrats différents.
• Absence d’offre de placement dans le non coté (FCPR) ou private equity, en sachant, il s’agit d’un type de support très spécifique.
• Facturation relativement élevée de la garantie plancher en cas de décès, en notant qu’elle est optionnelle. Limitation en outre de la moins-value maximale assurable, le cas échéant, à 100 000 €.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money