Analyse 2021-2022 de Multi Vie (MACIF Mutavie)

Lancé en février 2016 par Mutavie, Multi Vie est un contrat d’assurance-vie grand public qui a désormais bien calé son positionnement et sa promesse dans un univers caractérisé par pléthore d’offres de contrats multisupports. Concrètement, Multivie est caractérisé par :

• une grande accessibilité permettant à tout un chacun de souscrire le contrat, indépendamment du niveau de son patrimoine ou de ses revenus,
• une même qualité de services et de performance financière offertes à tous les épargnants, avec aucune différenciation selon le poids des unités de compte dans leur contrat ou le montant de l’encours,
• un fonds en euros qui reste librement accessible, sans aucun effet d’annonce marketing et sans aucune politique incitative non plus visant à pousser l’épargnant à aller vers des unités de compte,
• une gamme d’unités de compte moins chargée en frais (- 0,20 % en moyenne) que les supports usuellement commercialisés par les sociétés d’assurance-vie dans les mêmes classes d’actifs,
• une politique de frais bas tout au long de la vie du contrat :
  • 0 % de frais à l’entrée sur les versements,
  • 0,60 % de frais annuels de gestion sur le fonds en euros et sur les unités de compte,
  • 3 options de gestion financière à la main de l’épargnant totalement gratuites, y compris lors du déclenchement d’un éventuel arbitrage,
  • des frais d’arbitrage à la main de l’épargnant limités à 0,10 % des encours transférés, avec un minimum de 5 € et un plafond de 30 €,
  • une garantie décès permettant de majorer le capital versé aux bénéficiaires, le cas échéant, avec un coût pris en charge dans le fonctionnement du contrat, sans aucune majoration de frais pour l’épargnant.

En conformité avec les valeurs de la MACIF, Multi Vie a une orientation sociétale :

• L’intégralité des 9 supports proposés au contrat bénéficie d’une labellisation en la matière, par exemple :
  • Label GREENFIN pour le fonds Ofi Actions Monde Durable,
  • Label ESG Luxflag pour le fonds Ofi Actions Europe,
  • Label ISR Gouvernemental pour le fonds Ofi Profil Equilibre…
• Si l’épargnant le souhaite, il peut investir dans l’un des trois supports permettant de donner encore plus de sens à son épargne :
  • Ofi Actions Solidaire : Investissement dans des entreprises locales créant de l’emploi (fonds labellisé solidaire Finansol),
  • Ofi Actions Climat : Investissement dans des entreprises privilégiant la transition énergétique,
  • Ofi Actions Positive : Investissement dans des PME innovantes en matière d’économie positive.

Principaux atouts de Multi Vie

• Accessibilité du contrat, celui-ci pouvant être ouvert dès 50 € de versement initial, puis alimenté au choix de l’épargnant par des versements libres et/ou par des versements mensuels programmés à partir de 50 € également.
• Totale liberté d’accès au fonds en euros du contrat, sans aucune obligation d’investissement d’un pourcentage minimum en unités de compte, ni plafond de versement.
• Politique de frais bas en faveur de l’épargnant, avec notamment une absence de frais d’entrée, ce qui signifie que tout euro versé par le client sur son contrat est intégralement investi.
• Qualité de la gamme de 9 unités de compte proposées au contrat, Good Value for Money mesurant une surperformance financière de cette gamme par rapport à son benchmark, à la fois sur une année (2021), sur trois années (2018-2020) et sur cinq années (2016-2020).
• Lisibilité et simplicité d’ensemble du contrat, dans un contexte où les offres d’assurance-vie deviennent de plus en plus complexes et de plus en plus éloignées d’un épargnant grand public. Avec Multivie :
  • Il n’y a qu’un seul fonds en euros, qui est un fonds en euros classique.
  • La gamme d’unités de compte est courte et les supports compréhensibles pour l’épargnant.
  • Un seul mode de gestion financière est proposé, à savoir de la gestion libre à la main de l’épargnant.
  • Le client peut activer s’il le souhaite tout ou partie des trois options de gestion financière proposées :
    • l’investissement progressif du fonds en euros vers des unités de compte, dont l’intérêt est de pouvoir lisser, le cas échéant, le cours d’entrée sur les UC,
    • la dynamisation de la participation aux bénéfices versée annuellement sur le fonds en euros vers des unités de compte,
    • la sécurisation des plus-values permettant de réaliser concrètement des plus-values latentes sur des unités de compte à partir d’un seuil fixé par l’épargnant.
  • Si l’épargnant souhaite diversifier une partie de son épargne tout en maîtrisant ses risques financiers, il peut investir dans l’un des trois supports de gestion profilée proposés : Prudent, Equilibre, Dynamique.

Principaux inconvénients de Multi Vie

• Absence de SCPI dans la gamme d’unités de compte, ce type de support étant susceptible de répondre à l’attente d’un épargnant souhaitant investir sur le long terme (12 années voire davantage) dans des biens immobiliers, sans avoir à s’occuper de leur gestion.
• Absence de garantie plancher sur les unités de compte permettant de sécuriser les bénéficiaires du contrat en cas de décès de l’épargnant.
• Absence de support indiciel (trackers ou ETF) dans la gamme d’unités de compte.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money