Analyse 2021-2022 de Conservateur Epargne Retraite (CER)

Conservateur Epargne Retraite (CER) est le plan d’épargne retraite individuel (PERIn) du groupe d’assurance mutualiste Le Conservateur conforme à la Loi Pacte. Fidèle à l’ADN du Conservateur, CER intègre un certain nombre de ses gènes :

• une volonté de simplicité globale de l’offre avec :
  • une offre de gestions financières relativement concentrée, limitée en l’occurrence à de la gestion libre à la main de l’adhérent et à de la gestion pilotée à horizon (obligatoire dans le cadre d’un PER),
  • un nombre assez limité d’unités de compte (en l’occurrence 69) et de sociétés de gestion référencées au contrat (21 au total),
  • une absence de garantie plancher optionnelle en cas de décès de l’adhérent avant la liquidation de son contrat à son départ à la retraite,
• le référencement, au sein de la gamme d’unités de compte, de supports (en l’occurrence 10 UC) gérés par Conservateur Gestion Valor, société de gestion du groupe,
• une absence de contraintes d’investissement sur le fonds en euros, le Conservateur ayant privilégié une approche consistant à proposer à l’épargnant un dispositif attractif de diversification de son épargne.

Good Value for Money a identifié les supports financiers suivants au sein de la gamme d’unités de compte, dont la nature et/ou les performances passées peuvent intéresser l’épargnant (en sachant, bien entendu, qu’un fonds peut changer de gérant dans le temps et/ou se mettre tout à coup à sous-performer le marché alors même qu’il le surperformait auparavant) :

• Renaissance Europe C (Comgest AM)
  • Grandes capitalisations européennes de croissance
  • Performance annuelle moyenne 5 ans (2016-2020) : + 9,55 %
  • Fonds labellisé ESG
• Pictet Clean Energy P (Pictet AM)
  • Actions sectorielles liées à l’énergie « propre »
  • Performance annuelle moyenne 5 ans (2016-2020) : + 15,20 %
  • Fonds labellisé ISR
• Echiquier Positive Impact Europe A (La Financière de l’Echiquier)
  • Gestion flexible Europe
  • Performance annuelle moyenne 5 ans (2016-2020) : + 11,39 %
  • Fonds labellisé ISR
• Edr India A (Edmond de Rothschild AM)
  • Actions Inde
  • Performance annuelle moyenne 5 ans (2016-2020) : + 7,55 %
  • Fonds labellisé ISR
• Ofi Actions Euro C (Ofi AM)
  • Grandes capitalisations européennes
  • Performance annuelle moyenne 5 ans (2016-2020) : + 5,39 %
  • Fonds labellisé ESG

Notons également les points suivants concernant Conservateur Epargne Retraite :

• Les frais de gestion du contrat sont de 0,96 % par an, tant sur la partie investie sur le fonds en euros que sur les unités de compte.
• Si l’épargnant active une ou plusieurs options de gestion financière sur son contrat, le contrôle de leur déclenchement éventuel est réalisé quotidiennement.
• La gestion pilotée à horizon est intégralement investie en unités de compte, avec une gamme de 5 supports gradués en risque.

Principaux atouts de Conservateur Epargne Retraite (CER)

• Absence de contrainte d’accès au fonds en euros du CER pour l’épargnant, celui-ci pouvant y investir ses versements sans aucune contrainte :
  • ni de montant global, c’est-à-dire de plafond qui peut exister dans d’autres compagnies,
  • ni d’investissement d’un pourcentage minimum en unités de compte.
• Accessibilité du produit avec :
  • un montant minimum de versement à la souscription de seulement 100 €,
  • des versements libres possibles dès 100 €,
  • la mise en place possible de versements programmés à partir de 150 € par mois.
• Identification par Good Value for Money, au sein de la gamme de 69 unités de compte :
  • de 14 supports « stars » au regard des critères de qualification du site et de ses bases de données,
  • d’un certain nombre de supports patrimoniaux de référence du marché également.
• Savoir-faire du Conservateur dans la gestion financière d’engagements à moyen / long terme prouvé à la fois :
  • par la gestion de générations de tontines depuis des décennies,
  • par la surperformance des taux servis sur les fonds en euros des contrats d’assurance-vie du groupe.
• Caractère relativement simple et lisible du contrat pour l’épargnant, avec peu d’options et de paramètres à caler, ce qui en facilite l’appréhension et la bonne utilisation.

Principaux inconvénients de Conservateur Epargne Retraite (CER)

• Caractère inégal de la gamme d’unités de compte proposées avec à la fois, un certain nombre de supports de très bonne qualité identifiés comme tels par Good Value for Money et d’autres supports de qualité inégale.
• Caractère limité de la gamme de rentes proposées à ce jour par le produit aux adhérents souhaitant liquider leur contrat en supplément de retraite. Soulignons toutefois qu’il est fort probable que l’offre de rentes du CER soit enrichie dans le temps, la plupart des contrats n’étant pas amenés à se dénouer avant 5, 10, 20 années voire au-delà.
• Absence d’arbitrages gratuits pour l’adhérent, ceux-ci étant facturés à hauteur de 1 % des sommes transférées.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money