Analyse 2023-2024 de Conservateur Epargne Retraite (CER)

Conservateur Epargne Retraite (CER) est le plan d’épargne retraite individuel proposé par le groupe Le Conservateur par le biais de son réseau d’agents généraux spécialisé sur l’épargne et la retraite et implanté dans les principales villes sur le territoire national. Lancé en octobre 2019, Conservateur Epargne Retraite bénéficie maintenant de quatre années d’ancienneté permettant de prendre du recul sur la qualité, les atouts et les caractéristiques du produit.

Conformément à la loi Pacte, Conservateur Epargne Retraite propose évidemment par défaut les trois modes de gestion prévus par le cadre réglementaire, à savoir :

• de la gestion profilée à horizon prudente,
• de la gestion profilée à horizon équilibrée,
• de la gestion profilée à horizon dynamique.

Mais, et au regard de la présence d’un réseau de distribution spécialisé sur les placements financiers et la gestion patrimoniale, Conservateur Epargne Retraite est un plan d’épargne retraite individuel principalement conçu pour de la gestion libre à la main de l’adhérent avec le conseil de son agent général du Conservateur.

Dans ce cadre, le contrat propose :

• Un fond en euros classique offrant des taux servis élevés dans le cadre du système de bonus. Pour mémoire, le taux servi (net de frais et brut de prélèvements sociaux) s’est situé entre 1,10 % au minimum et 3,20 % au maximum en 2022.
• Une gamme de 63 unités de compte positionnée en architecture ouverte, avec 19 sociétés de gestion de référence du marché, dont :
  • DNCA Finance,
  • Oddo BHF,
  • La Financière de l’Echiquier,
  • Pictet..
• Pour l’épargnant qui le souhaiterait, Conservateur Epargne Retraite référence l’OPCI Oddo BHF Immobilier qui bénéficie d’un bon historique de performance depuis sa création. L’immobilier ayant connu une année 2023 délicate en raison de la remontée des taux d’intérêt, il y a probablement aujourd’hui possibilité de rentrer sur cette classe d’actifs avec des potentiels de rendement bien positionnés pour le futur.
• Good Value for Money dénombre au sein de la gamme d’unités de compte :
  • 47 supports labellisés ESG,
  • 21 supports labellisés ISR,
  • 2 supports labellisés Relance, permettant de contribuer au financement de TPE, PME et ETI en France,
  • 1 support labellisé Finansol, contribuant à soutenir l’emploi solidaire en France,
  • 1 support labellisé Greenfin, concrétisant un engagement environnemental.

Principaux atouts du PER Conservateur Epargne Retraite

• Contrat bénéficiant d’une très grande accessibilité pour l’épargnant avec :
  • un montant minimum de versement à l’ouverture de 100 € seulement,
  • la possibilité pour l’adhérent d’alimenter son contrat via des versements ponctuels dès 100 €,
  • une alimentation régulière possible du contrat sous la forme de versements libres programmés dès 150 € par mois.
• Qualité des taux servis sur le fonds en euros avec une politique de bonus fortement incitative de la part du Conservateur, en sachant que les contrats d’épargne retraite sont usuellement fortement investis en unités de compte en raison d’un horizon de placement qui est long :
  • 2022 : taux servi net de frais et brut de prélèvements sociaux de 2,30 % pour les adhérents ayant au minimum 50 % d’unités de compte dans leur contrat.
  • 2021 : taux servi net de frais et brut de prélèvements sociaux de 2,10 % pour les adhérents ayant au minimum 50 % d’unités de compte dans leur contrat.
  • 2020 : taux servi net de frais et brut de prélèvements sociaux de 1,80 % pour les adhérents ayant au minimum 50 % d’unités de compte dans leur contrat.
• Qualité et ouverture de la gamme de 63 unités de compte patrimoniales proposée à l’épargnant en gestion libre :
  • Identification par Good Value for Money de 15 supports « stars » parmi ces unités de compte dont :
    • Comgest Renaissance Europe (Actions Europe),
    • Eurose (Gestion profilée prudente),
    • Oddo BHF Avenir (Actions France),
    • CPR Croissance Réactive (Gestion flexible),
    • R-co Valor (Gestion flexible).
  • Mesure par Good Value for Money d’une surperformance de cette gamme d’UC par rapport à son benchmark de + 1,03 % en moyenne en 2022.
  • Engagement environnemental et sociétal de cette gamme d’UC traduit par l’importance du nombre de supports en catégories SFDR 8 ou 9, à savoir 59 UC sur 63 proposées au contrat.
• Savoir-faire réel et prouvé du groupe Le Conservateur dans la gestion de contrats de retraite, le Conservateur gérant depuis plusieurs siècles des tontines positionnées sur de longues durées de placement (15 à 25 années selon les cas).
• Possibilité pour l’adhérent d’activer en gestion libre tout ou partie des options de gestion financière proposées au contrat :
  • l’investissement progressif dès 200 € par mois,
  • la dynamisation de la participation aux bénéfices versée annuellement sur le contrat avec la réalisation d’un arbitrage automatique le 5 février de chaque année,
  • la sécurisation des plus-values latentes sur tout ou partie des unités de compte à partir d’un seuil de plus-value au choix de + 10 %, + 20 %, + 30 % ou + 40 %,
  • la limitation des moins-values latentes sur tout ou partie des unités de compte à partir d’un seuil au choix de l’épargnant de - 10 %, - 20 %, - 30 % ou - 40 %.

Principaux inconvénients du PER Conservateur Epargne Retraite

• Facturation des arbitrages à l’initiative de l’adhérent en gestion libre à hauteur de 1 % des sommes transférées.
• Frais annuels de gestion du contrat de 0,96 %, tant sur la partie fonds en euros que sur les unités de compte.
• Absence de supports indiciels (trackers, ETF) au sein de la gamme d’unités de compte permettant, le cas échéant, aux épargnants qui le souhaiteraient de se positionner directement sur un indice de marché en étant certains d’en obtenir la performance.

Cyrille Chartier-Kastler
Fondateur de Good Value for Money