Analyse 2020 de myPGA (Ageas Patrimoine)

Créé et lancé sur le marché en 2017 par Ageas Patrimoine, myPGA est un produit d’assurance-vie unique sur le marché français, en étant le seul à fonctionner autant « à la carte » en permettant à l’investisseur de « faire son menu » et constituer par lui-même un contrat d’assurance-vie adapté à ses souhaits. En outre, rien n’empêche l’épargnant de faire évoluer dans le temps les options retenues.

Le principe de myPGA est de permettre à chaque client de choisir les composantes du produit qu’il souhaite et de payer en conséquence. Le spectre ainsi proposé par myPGA à un client est particulièrement large et couvre les champs suivants :

• Niveau d’ouverture de l’investissement possible dans le fonds en euros :
  • 30 % maximum
  • 50 % maximum
  • 70 % maximum
• Univers d’investissement accessible à l’épargnant :
  • Univers 1 :
    • 43 unités de compte patrimoniales
  • Univers 2 : Univers 1 plus
    • 6 OPCI
  • Univers 3 : Univers 2 plus
    • 624 unités de compte patrimoniales additionnelles
    • 12 SCPI
    • 5 SCI et Sociétés Civiles
    • 132 titres vifs
    • 43 trackers (ETF)
    • 2 fonds de private equity (FCPR)
• Activation ou non d’options financières :
  • Option 1 : Aucune option financière retenue
  • Option 2 : Activation d’une ou plusieurs options financières :
    • Arbitrage des plus-values
    • Limitation des plus-values en valeur absolue
    • Limitation des plus-values en valeur relative
    • Dynamisation de la participation aux bénéfices (PB) du fonds en euros
    • Investissement progressif de l’épargne
    • Rééquilibrage périodique de l’épargne
• Nombre d’arbitrages à l’initiative de l’épargnant retenus pour l’année civile :
  • Tarification des arbitrages à l’acte
  • 1 arbitrage par année civile, puis facturation des autres
  • 2 arbitrages par année civile, puis facturation des autres
  • 5 arbitrages par année civile, puis facturation des autres
  • Délégation de la faculté d’arbitrage à un mandataire
• Nombre de profils de gestion (« gestions collectives sous mandat ») retenus :
  • Aucun profil de gestion retenu
  • Accès à 1 profil de gestion
  • Accès à 2 profils de gestion
  • Accès à 3 profils de gestion
• Garanties décès retenues :
  • Aucune garantie décès
  • Garantie plancher
  • Garantie décès accidentel
  • Garantie plancher + Garantie décès accidentel

myPGA permet à l’épargnant de combiner de la gestion libre avec 1 à 3 profil(s) de gestion, sous réserve d’allouer au minimum 1 500 € pour chacun de ceux retenus parmi les 6 suivants :

• Profil Monde avec un budget de risque déterminé
• Profil Europe sans limitation de budget de risque
• Profil Emergents sans budget de risque déterminé
• Profil sur la thématique entrepreneuriale
• Profil sur la thématique indicielle (ETF)
• Profil sur la thématique environnementale et socialement responsable

myPGA est distribué par le réseau de conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) partenaires d’Ageas Patrimoine. Le contrat bénéficie d’un parcours de souscription 100 % digital et peut être souscrit à partir de 1 500 € de versement initial.

Principaux atouts de myPGA

• Richesse fonctionnelle du contrat.
• Degré de paramétrabilité unique sur le marché français.
• Paiement par le client uniquement des options retenues.
• Largeur de la gamme de supports financiers, avec notamment un accès à des trackers (ETF), des titres vifs, des supports immobiliers (SCPI, OPCI, SCI) et des fonds de private equity (FCPR).
• Accès à 6 mandats collectifs de gestion totalement externes à Ageas Patrimoine, en sachant que l’épargnant peut les combiner avec de la gestion libre d’une part, et peut en retenir jusqu’à 3 au même moment dans son contrat d’autre part.

Principaux inconvénients de myPGA

• Niveau de frais du contrat susceptible de s’élever en fonction des options activées par le client sur son contrat, en sachant que les frais de base (0,80 % sur encours) sont bien positionnés dans le marché.
• Limitation de l’accès au fonds en euros à 70 % de l’investissement du client au maximum.
• Absence d’arbitrages gratuits.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money