Analyse 2020-2021 d'Epargne Retraite 2 Plus (Asac Fapes)

Proposé par l’Association Asac Fapes, Epargne Retraite 2 Plus est un contrat multisupport multigestionnaire habitué de longue date aux palmarès et aux trophées grâce à la combinaison historique :

• d’un fonds en euros de très bonne pointure,
• d’une politique tarifaire raisonnable en faveur de l’épargnant.

Si le fonds en euros d’Epargne Retraite 2 Plus continue à délivrer un rendement nettement supérieur à la moyenne du marché (avec en 2019 un taux de 2,05 % pour ER2 Plus versus 1,35 % à 1,40 % pour le marché), le contrat s’est désormais étoffé avec une offre financière permettant de diversifier l’épargne investie sur des unités de compte.

Epargne Retraite 2 Plus propose désormais à l’épargnant de la gestion libre à sa main et de la gestion pilotée qui est une forme de gestion sous mandat collective :

• En gestion libre, l’adhérent a accès à l’ensemble de la gamme de 50 unités de compte, à 3 options de gestion financière et au fonds en euros :
  • Good Value for Money segmente la base d’unités de compte proposées par ER2 Plus comme suit :
    • 1 support Monétaire,
    • 1 support Gestion alternative,
    • 1 support Immobilier,
    • 31 supports Actions,
    • 7 supports Obligataires,
    • 8 supports Gestion profilée,
    • 1 support Gestion flexible.
  • Parmi les 50 supports proposés, Good Value for Money a identifié 12 unités de compte « stars » selon ses propres critères de qualification. Citons notamment :
    • le fonds immobilier Allianz Secteur Euro Immobilier,
    • le fonds d’actions européennes Echiquier Agenor Mid Cap Europe,
    • le fonds gestion profilée prudente Eurose (DNCA Finance).
  • Les 3 options de gestion financière proposées à l’épargnant en gestion libre sont :
    • l’investissement progressif d’un versement avec un fractionnement en 6, 12, 24 ou 36 mois, cette option pouvant être mise en place pour autant de versements libres qu’on le souhaite,
    • la dynamisation progressive du capital consistant en la réalisation de 6 à 12 arbitrages mensuels du fonds en euros vers des unités de compte,
    • la sécurisation des performances sur une ou plusieurs unités de compte à partir d’un seuil de plus-values latentes compris entre + 5 % et + 15 %.
  • L’épargnant peut réaliser 4 arbitrages gratuits par année civile.
• La gestion pilotée proposée par Epargne Retraite 2 Plus est structurée en 5 niveaux graduels en termes de prise de risques financiers par l’épargnant :
  • L’offre de gestion de pilotée s’échelonne de 30 % (Orientation Asac 30) des encours investis en placements de diversification (actions, obligations et autres) à 90 % (Orientation Asac 90).
  • L’allocation de la quote-part de diversification est entièrement gérée par Allianz Banque qui procède alors aux arbitrages (non facturés) pour le compte du client.
  • La gestion pilotée est facturée à hauteur de 0,30 % de frais additionnels par an, ceux-ci ne s’appliquant qu’à la partie de l’épargne en gestion pilotée investie dans des unités de compte. Concrètement, cela signifie que les encours placés dans le fonds en euros n’y sont pas soumis.
  • Au-delà de la gestion pilotée, l’épargnant peut, le cas échéant, garder la main sur une partie de son épargne pour investir dans la SCI Allianz Invest Pierre ou dans des supports (de type EMTN ou fonds structurés) soumis à une fenêtre de commercialisation.

Depuis début 2020 et sans surprise au regard de la situation des taux d’intérêts, Epargne Retraite 2 Plus impose désormais aux nouvelles souscriptions d’investir au minimum à 30 % en unités de compte pour tout versement dans le fonds en euros.

Principaux atouts d’Epargne Retraite 2 Plus

• Surperformance annuelle de 0,70 % à 0,80 % du taux servi sur le fonds en euros du contrat par rapport à la moyenne des fonds en euros du marché.
• Politique de tarification du contrat relativement serrée en faveur des adhérents, avec notamment :
  • des frais annuels de gestion sur les unités de compte limités à 0,60 %,
  • des frais d’arbitrages liés aux options de gestion financière totalement gratuits,
  • la possibilité pour l’adhérent de réaliser 4 arbitrages non facturés par année civile.
• Bonne accessibilité du contrat, avec la possibilité :
  • de mettre en place des versements mensuels programmés à partir de 50 €,
  • de réaliser des versements libres dès 150 €,
  • de procéder à des rachats partiels dès 150 €.
• Souscription optionnelle possible par l’adhérent à la souscription d’une garantie plancher en cas de décès permettant de couvrir jusqu’à 750 000 € de moins-values. Facturation de cette garantie de manière indépendante de l’âge de l’adhérent avec un tarif uniforme et constant de 0,20 % des encours du contrat.
• Contrat souscrit auprès de l’une des rares vraies associations d’épargnants en France, ayant le souci de représenter l’intérêt de ses adhérents auprès de ses différents assureurs.

Principaux inconvénients d’Epargne Retraite 2 Plus

• Offre de supports immobiliers relativement limitée avec uniquement la SCI Allianz Invest Pierre. Absence d’OPCI, voire de SCPI au contrat.
• Gamme d’offre d’options de gestion financière relativement limitée, avec notamment une absence de rééquilibrage automatique de l’épargne et de stop-loss à la baisse.
• Offre de gestion pilotée limitée aux seuls services d’Allianz Banque, unique prestataire du contrat en la matière.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money