Analyse 2019-2020 de Sérénipierre (Primonial)

Sérénipierre ne se présente presque plus. Grâce à son fonds en euros Sécurité Pierre Euro, ce contrat d’assurance-vie multisupport multigestionnaire construit par Primonial et Suravenir caracole quasiment chaque année en tête des taux servis sur les fonds en euros. Les chiffres parlent d’eux-mêmes :

• En 2017, Sécurité Pierre Euro a délivré un taux de 3,40 % (net de frais et brut de prélèvements sociaux), là où le marché des fonds en euros immobiliers se situait à 2,48 % (évaluation Good Value for Money).
• En 2018, les performances relatives se sont positionnées à 3,20 % pour Sécurité Pierre Euro versus 2,33 % pour le marché (est. GVfM).
• En 2019, le taux servi par Sécurité Pierre Euro est de 2,80 %. A ce jour, il est possible de le positionner par rapport à l’un des autres fonds en euros immobiliers performances du marché, Euro Allocation Long Terme (Spirica) qui a délivré du 2,40 %.

Toutefois, Sérénipierre ne se résume pas qu’à un fonds en euros immobilier. C’est un contrat d’assurance-vie offrant une large palette de solutions d’investissement et de gestions financières, dont de l’immobilier. Rien n’oblige un adhérent ayant souscrit Sérénipierre à investir dans l’immobilier ; c’est une ouverture, mais en rien une obligation.

En gestion libre, Sérénipierre offre une grande flexibilité d’investissement :

• L’épargnant accède à une gamme de 270 unités de compte patrimoniales du marché (plus de 80 sociétés de gestion).
• A l’instar de ce qui se pratique désormais sur le marché, Primonial propose régulièrement des solutions d’investissement via l’émission de produits structurés.
• La gamme d’options financières accessible est complète, avec respectivement :
  • la dynamisation de la participation aux bénéfices perçue sur les fonds en euros,
  • le rééquilibrage périodique de l’épargne par rapport à une allocation de référence,
  • l’investissement progressif selon les souhaits de l’épargnant qui définit le montant à investir, la fréquence et la durée,
  • la sécurisation des plus-values à partir d’un seuil de 5 % paramétrable UC par UC,
  • le stop-loss à la baisse à partir là aussi d’un seuil de moins-values de 5 % à définir pour chaque support retenu.
• Concernant le rééquilibrage périodique de l’épargne par rapport à une allocation de référence définie par l’épargnant, Sérénipierre offre la possibilité de paramétrer la fréquence à laquelle le rééquilibrage est réalisé. Celle-ci peut ainsi être mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle.

Principaux atouts de Sérénipierre

• Accès au meilleur fonds en euros immobilier du marché, Sécurité Pierre Euro, ayant délivré une performance annuelle moyenne au cours de ces dernières années supérieure chaque année de 1 % à la moyenne des fonds en euros immobiliers.
• Gamme complète et varié de supports immobiliers de différentes natures permettant à l’épargnant souhaitant investir dans cette classe d’actifs d’y diversifier ses risques et ses modes d’investissement :
  • 1 OPCI : Preimium
  • 1 SCI : Capimmo investie dans une sélection de SCPI du marché en fonction de sa vision des opportunités d’investissement
  • 1 SCPI de capitalisation : Patrimmo Croissance
  • 7 SCPI avec différentes stratégies d’investissement :
    • Laffitte Pierre
    • Patrimmo Commerce
    • Pierre Plus
    • Primofamily
    • Primopierre
    • Primovie
    • Rivoli Avenir Patrimoine
  • 1 fonds en euros immobilier : Sécurité Pierre Euro (taux 2019 : 2,80 % net de frais et brut de prélèvements sociaux)
• Possibilité pour l’épargnant de panacher les différents modes de gestion proposés au contrat :
  • Gestion libre avec 270 UC et 5 options de gestion financière
  • Gestion sous mandat Perspectives 50 gérée par La Financière de l’Echiquier
  • Gestion sous mandat Perspectives 70 gérée par La Financière de l’Echiquier
• Qualité globale de la gamme d’unités de compte proposée à l’épargnant en gestion libre, celle-ci ayant dégagé une surperformance annuelle moyenne par rapport aux mêmes classes d’actifs évaluée par Good Value for Money :
  • à 0,35 % par an sur la période 2016-2018,
  • à 0,42 % par an sur la période 2014-2018.
• Possibilité pour l’épargnant de diversifier ses investissements au sein du contrat entre les trois fonds en euros proposés :
  • le fonds en euros classique reposant sur l’actif général de Suravenir (taux 2019 : 1,40 %),
  • Sécurité Flex Euro, fonds en euros dynamique (taux 2019 : 1,65 %),
  • Sécurité Pierre Euro, fonds en euros immobilier (taux 2019 : 2,80 %).

Principaux inconvénients de Sérénipierre

• Existence de contraintes d’accès aux fonds en euros, comme cela se pratique de plus en plus souvent sur le marché désormais en raison de la situation des taux d’intérêts (OAT à 10 ans positionnée à - 0,17 % au 3 février 2020).
• Seuil d’accès du contrat relativement élevé pour un contrat d’assurance-vie patrimonial, car situé à 10 000 € de versement minimum à la souscription.
• Niveau global de frais du contrat conduisant à recommander à l’épargnant de souscrire Sérénipierre dans une logique d’investissement à moyen / long terme afin de se mettre en capacité à la fois d’amortir les frais du contrat et de tirer profit de tous les leviers de performance accessibles.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money