Le contexte actuel de taux d’intérêts historiquement bas (avec une OAT à 10 ans offrant un rendement nul voire négatif) induit une érosion progressive du rendement des fonds en euros. Pour mémoire, le taux moyen servi (net de frais et brut de prélèvements sociaux) pour 2019 sur les fonds en euros est évalué par Good Value for Money entre 1,30 % et 1,40 % pour 2019 ; il est attendu par GVfM aux alentours de 1,10 % pour 2020.

Face à cette situation, les fonds structurés peuvent offrir une réponse à l’épargnant en termes de placement financier, en raison de la combinaison :

• d’une garantie du capital initialement investi :
  • à une ou plusieurs échéances selon le montage proposé,
  • brute des frais de gestion du contrat d’assurance-vie sur les unités de compte,
  • sous réserve d’une variation raisonnable des marchés financiers (à titre d’exemple, certains produits structurés ne garantissent le capital initial brut de frais que si l’indice retenu ne baisse pas de plus de - 40 % à l’échéance),
• d’une perspective de rendement :
  • qui peut être fixe à une seule échéance déterminée,
  • ou cumulative en fonction du nombre d’échéances enregistrées.

Le vrai souci pour un épargnant par rapport aux produits structurés est de faire « le bon choix » et « de s’y retrouver » :

• Les indices intégrés dans le calcul de la performance retenue à l’échéance sont parfois totalement inconnus du grand public. Ils peuvent également comporter « des pièges », comme la déduction forfaitaire chaque année de 5 % de la valeur des parts détenues au titre du précompte de dividendes.
• Le choix d’un produit structuré requiert une bonne appréhension de l’indice sous-jacent et de sa valeur à la date d’achat du produit structuré. Rentrer aujourd’hui sur l’indice des 50 premières valeurs européennes est-il a priori un bon ou un mauvais choix ?
• Les produits structurés intègrent des frais (peu visibles pour l’épargnant) dans leur montage. Ces frais servent, d’une part à payer la société de gestion qui monte le produit structuré et d’autre part, à verser des commissions de distribution aux acteurs impliqués dans la commercialisation du fonds. Le problème pour l’épargnant derrière est que certains produits structurés sont tellement chargés en frais à leur montage que leur potentiel de performance est quasiment réduit à zéro. D’où quelques condamnations sur le marché de la part des autorités de contrôle.

Dans ce contexte, Good Value for Money a sélectionné le mandat de produits structurés monté par Ageas Patrimoine en partenariat avec la société de gestion Salamandre AM et la plateforme equitim. L’intérêt pour l’épargnant est de s’appuyer sur un spécialiste qui va gérer pour son compte une poche de son contrat (minimum : 30 000 €) en sélectionnant des produits structurés et en réinvestissant son épargne lors du remboursement d’un fonds.

Compte-tenu :

• de ce qui a été énoncé auparavant,
• de la complexité de certains montages,
• de la nécessité de bien comprendre et évaluer le montage de frais,
• de la nécessaire vision de la pertinence du choix de tel ou tel indice au regard de la situation des marchés financiers,

Good Value for Money a noté positivement le montage proposé qui consiste concrètement en une délégation de gestion. Son coût est de 0,50 % par an des encours ainsi confiés en gestion.

Le présent mandat peut être activé au sein du contrat myPGA d’Ageas Patrimoine faisant l’objet d’une Sélection Premium en épargne patrimoniale par Good Value for Money en 2020 pour la deuxième année consécutive.

Pour découvrir la solution proposée, Good Value for Money vous invite à cliquer sur le bouton de demande de mise en relation figurant sur la présente page afin d’être recontacté par Ageas Patrimoine, sans engagement aucun de votre part.