Euroflex est un fonds en euros de nouvelle génération conçu par Apicil Epargne, dont l’objectif est d’apporter une réponse durable au contexte de taux bas, à la fois du point de vue :

• de l’épargnant, en sortant du discours parfois alarmiste ou anxiogène concernant les fonds en euros,
• de la compagnie, en levant la contrainte de garantie annuelle de 100 % du capital, ce qui présente le double avantage :
  • de réduire considérablement l’exigence de marge de solvabilité associée au développement de la collecte sur Euroflex
    • Concrètement, cela signifie qu’Apicil Epargne peut « ouvrir les vannes » de la collecte sur Euroflex.
    • Cela permet également aux épargnants dont le profil client ne permet pas d’investir sur des supports à risque de pouvoir continuer à verser de l’argent sur leur contrat d’assurance-vie avec une part de risque limitée.
  • d’accroître significativement la part d’actifs de diversification dans la gestion financière d’Euroflex, dans un contexte de taux où nous sommes tous conscients qu’une allocation à 100 % en obligations ne rapporte plus rien à ce jour
    • Concrètement, la part d’actifs de diversification dans Euroflex peut être 2,5 fois plus importante que pour un fonds en euros classique.
    • Grâce à ce mécanisme, Apicil Epargne se met en capacité de servir en moyenne des taux supérieurs à ceux que les fonds en euros classiques risquent de délivrer au cours des prochaines années.

La spécificité d’Euroflex par rapport aux fonds en euros classiques réside dans le niveau de garantie annuelle du capital investi :

• Dans un fonds en euros classique, l’épargnant bénéficie usuellement d’une garantie de « 100 % du capital investi nette des frais de gestion du contrat ». Autrement dit, tout versement réalisé sur un fonds en euros classique (une fois les frais d’entrée déduits) ne peut que croître dans le temps ; c’est l’effet « cliquet ».
• Avec Euroflex, la garantie annuelle du capital descend à 96 %. Cela ne veut pas dire que l’assureur (en l’occurrence Apicil Epargne) se met 4 % « dans la poche » chaque année. Les 4 % prélevés se ventilent entre les frais annuels de gestion du fonds en euros à hauteur de 1,2 % et l’alimentation d’une poche de diversification à hauteur de 2,8 %. Dans les pires années, l’épargnant peut donc perdre au 31 décembre 4 % de l’épargne qu’il a investie au 1^er janvier dans Euroflex.

Pour l’épargnant, Euroflex est une réponse lui permettant :

• d’investir dans un cadre sécurisé à 96 % chaque année, ce qui signifie que si une année performe à 103,5 %, ladite performance est acquise (effet cliquet),
• de sortir de la problématique de contrainte d’investissement de son épargne au minimum à x % en unités de compte (désormais souvent 20 à 30 %, voire au-delà) et/ou de plafonnement de ce qu’il peut verser sur le fonds en euros de son contrat.

Les premiers taux servis par Euroflex (créé en 2017) sont encourageants pour ce dispositif :

• 2017 : 2,60 % net de frais de gestion
• 2018 : 2,35 % net de frais de gestion
• 2019 : a priori au-delà de 2,00 % net de frais de gestion.

Good Value for Money a attribué une Sélection Premium à Euroflex pour 2019 / 2020.