Le fonds Afer Eurocroissance est l’une des réponses apportées par l’Association Afer à la baisse des taux d’intérêts. Si la presse économique parle aujourd’hui de « remontée des taux », force est de constater que l’OAT à 10 ans reste à un niveau particulièrement bas (à savoir : 0,75 % le 6 décembre 2016). Dans ce contexte, il devient difficile pour les assureurs vie de placer l’argent des épargnants sur les fonds en euros « classiques ». D’autant plus que le nouveau cadre prudentiel Solvabilité II restreint la capacité des assureurs-vie à prendre des risques à l’actif afin de soutenir le rendement de leurs fonds en euros.

En contrepartie de l’abandon par l’épargnant d’une garantie du capital (« effet cliquet ») au jour le jour, Afer Euro Croissance a pour objectif d’apporter à une échéance déterminée (située entre 10 et 40 ans au choix de l’adhérent) à la fois une garantie du capital initialement investi et une performance financière meilleure que celle d’un fonds en euros classique grâce à une exposition plus élevée sur des actifs « à risque » : actions, immobilier, obligations corporate en deçà de BBB, obligations souveraines de pays émergents…

La comparaison de la composition du fonds Afer Euro Croissance (photographie au 30 septembre 2016) par rapport à celle des fonds en euros classiques (source : Good Value for Money) illustre bien la capacité de diversification des actifs :

Actions

10 % pour Afer Eurocroissance

versus 8,6 % pour les fonds en euros classiques,

Immobilier

14 % pour Afer Eurocroissance

versus 5,3 % pour les fonds en euros classiques,

Obligations

56 % pour Afer Eurocroissance

versus 82,0 % pour les fonds en euros classiques,

Autres actifs

20 % pour Afer Eurocroissance

versus 4,1 % pour les fonds en euros classiques.

Le fonds Afer Eurocroissance comporte un certain nombre d’atouts spécifiques qui ont conduit à une Sélection Premium par Good Value for Money pour 2016 / 2017 :

Une garantie des sommes investies :

à hauteur de 100 % et non pas 80 % ou 90 % comme dans d’autres fonds,

brute de frais de versements et non pas nette de frais de versements,

à partir d’un engagement d’une durée de 10 ans seulement.

Une garantie plancher en cas de décès (avant 75 ans), ce qui sécurise les bénéficiaires du contrat vis-à-vis d’un risque de décès avant l’atteinte de l’échéance du placement sur le fonds.

La possibilité de réaliser des versements libres (au-delà du premier versement dans le fonds) jusqu’à 4 années avant l’échéance retenue par l’adhérent.

L’analyse (au 30 septembre 2016) de la performance passée du support Afer Eurocroissance depuis son lancement le 22 juillet 2015 donne les éclairages suivants :

En cohérence avec une absence de garantie du capital au jour le jour, le support connaît une certaine volatilité de sa valeur.

La valeur du support est descendue au plus bas à 97,5 (en partant d’une base 100 au départ).

Au 30 septembre 2016, la valeur de la part était de 108,20.

Rappelons enfin que le fonctionnement d’un fonds Euro Croissance permet à l’assureur d’accroître sa part de risque à l’actif en fonction de la durée d’engagement de l’épargnant. Le conseil Good Value for Money est de s’engager davantage sur Afer Eurocroissance pour des durées longues de placement (de 10 à 20 ans).

C’est notamment un placement intéressant dans une approche retraite.