SwissLife Assurance et Patrimoine - Composition de l'actif général

SwissLife Assurance et Patrimoine - Actif général

Composition du fonds en euros

Version au 18 novembre 2024

Eléments de référence

Nom de la Compagnie

• SwissLife Assurance et Patrimoine

Nature du fonds

• Fonds en euros classique

Exemples de produits concernés

• Swiss Life Expert, Swiss Life Liberté Plus, Swiss Life Stratégic…
• Placement-direct Vie
• Partenariats de distribution

Données au 31 décembre 2023

Encours

• 11,989 Md€ en Valeur Nette Comptable

Rendement financier brut du fonds

• 2,41 %

Composition du fonds au 31 décembre 2023 en Valeur Nette Comptable (VNC)

• Total Obligations : 68,9 %
  • Obligations souveraines : 41,4 %
  • Obligations corporate : 27,5 %
• Immobilier : 16,2 %
• Actions : 11,5 %
• Gestion alternative : 3,3 %
• Autres : 0,1 %

Politique d’investissement durable

• La finance durable s’inscrit dans la logique de la stratégie du fonds Actif général SwissLife.
• La politique ESG est supervisée par le conseil d’administration.
• Le groupe SwissLife s’engage notamment à respecter les objectifs fixés lors de l’accord de Paris, qui consistent à limiter le réchauffement climatique de la planète à un niveau inférieur à 2 degrés.
• SwissLife mène également une gestion active de son patrimoine immobilier sur les aspects environnementaux, sociétaux et de gouvernance. L’objectif est de baisser de 20 % ses émissions de CO2 / m² d’ici 2030 et d’atteindre la neutralité carbone d’ici 2050.

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 24,7 %
  • AA : 38,2 %
  • A : 15,1 %
  • BBB : 19,1 %
  • BB ou moins : 2,9 %
• Rating moyen des contreparties : A+
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : 8,4 années
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire
  • Fin 2023, l’actif net du portefeuille obligataire et monétaire s’élève à 8,25 milliards €.
  • Le portefeuille conserve une large poche d’obligations d’Etats liquides (60 %). Néanmoins en 2023, des ventes d’obligations d’Etats ont été réalisées dans le but de générer de la trésorerie.
  • En 2023, le portefeuille d’obligations gérées en direct était composé à 77,9 % de titres notés au moins A-.
  • En 2023 le portefeuille obligataire était composé à 37,5 % d’obligations d’entreprises du secteur privé, à 2,4 % d’obligations foncières et à 60,0 % d’obligations souveraines et supranationales.

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• L’allocation Action est investie au travers de fonds gérés par SwissLife Asset Managers France et par le biais d’instruments de réplication passive d’indices
• L’exposition brute du portefeuille actions en valeur nette comptable est passée de 9,2 % au 31 décembre 2022 à 10 % fin 2023.
• L’exposition actions et investie à 35 % en fonds actions bénéficiant d’une stratégie systématique de couverture, et les 65 % restant sont couvert par des options de vente de maturité longue.

• Ventilation géographique
  • Amérique du Nord : 67 %
  • Europe : 17,6 %
  • Pays émergents : 6,5 %
  • Japon : 5,8 %
  • Asie-Pacifique (hors Japon) : 3,1 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Au 31 décembre 2023, le portefeuille immobilier détenu par SwissLife Assurance et Patrimoine s’élevait à 2,3 Md€ en valeur d’expertise.
• En 2023, les revenus nets courants générés par ce patrimoine ont été de 57,9 M € soit un taux de rendement de 2,6 %.
• L’année a été marquée par une baisse des valeurs d’expertise de - 7 % en moyenne expliquée principalement par la remontée des taux de la BCE.
• Ventilation par nature
  • Bureaux : 64,4 %
  • Habitations : 20,3 %
  • Commerces : 6,5 %
  • Autres (hôtellerie, logistique, santé) : 8,8 %
• Ventilation géographique
  • Paris : 46,5 %

• • Europe (Belgique, Allemagne...) : 34,0 %

• • Ile-de-France (hors Paris) : 12,8 %
  • Province : 6,6 %

Politique d’investissement dans le non-coté (private equity)

• • non disponible

Données au 31 décembre 2022

Encours

• 12,097 Md€ (en Valeur Nette Comptable)

Rendement financier brut du fonds

• 2,85 %

Composition du fonds au 31 décembre 2022 en Valeur Nette Comptable (VNC)

• Total Obligations : 72,5 %
  • Obligations souveraines : 45,5 %
  • Obligations corporate : 27,0 %
• Actions : 10,7 %
• Immobilier : 13,9 %
• Autres : 2,9 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 24,0 %
  • AA : 41,0 %
  • A : 13,0 %
  • BBB : 19,0 %
  • BB ou moins : 3,0 %
• Rating moyen des contreparties : A+
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : 8,6 années
• Ventilation géographique
  • France : 31,7 %
  • Allemagne : 12,4 %
  • Belgique : 6,8 %
  • Pays-Bas : 5,4 %
  • Etats-Unis : 5,1 %
  • Autriche : 3,2 %
  • Finlande : 2,7 %
  • Autres : 32,7 %
• Nature des obligations
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire
  • Au cours de l’année 2022, dans un contexte de hausse des taux d’intérêts, la compagnie a généré de la trésorerie et réduit la duration du portefeuille en vendant des obligations d‘Etats et assimilées de maturité longue et en achetant des obligations de maturité plus courte. Un titre à terme pour un montant net de 38,2 M€ a également été acheté au premier trimestre.
  • Les emprunts d’Etats européens et d’agences supranationales représentent 96,5 % des achats d’obligations et les emprunts du secteur privé représentent 3,5 %.
  • Le taux actuariel d’achats depuis le début de l’année s’élève à 2,26 %.
  • Fin 2022, l’exposition totale « Portugal, Italie, Irlande, Grèce et Espagne » représente 3 % de l’actif total de Swiss Life Assurance et Patrimoine à hauteur de 363,4 M€.

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• L’allocation « Action » est principalement investie au travers de fonds gérés par Swiss Life Asset Managers France et par le biais d’instruments de réplication passive d’indices (ETF et fonds indiciels).

• Principales lignes du portefeuille Actions
  • SLF (France) Actions Monde ex-Europe : 3,7 %
  • SLF Actions Couvertes : 2,3 %
  • SL (Lux) Equity Global Protect : 1,1 %
• Ventilation géographique
  • Amérique du Nord : 64 %
  • Europe : 20 %
  • Pays émergents : 7 %
  • Japon : 6 %
  • Asie-Pacifique (hors Japon) : 3 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • Bureaux : 58,6 %
  • Habitations : 17,5 %
  • Commerces : 11,1 %
  • Autres (hôtellerie, logistique, santé) : 12,7 %
• Ventilation géographique
  • Paris : 47,6 %
  • Europe (Belgique, Allemagne...) : 29,2 %
  • Ile-de-France (hors Paris) : 16,8 %
  • Province : 6,4 %

Politique d’investissement dans le non-coté (private equity)

• L’allocation en fonds d’ « equity » d’infrastructure a été renforcée en 2022 par le biais d’appels de fonds de 155,7 M€ et par de nouveaux engagements de 230 M€, notamment dans un fonds dédié aux énergies renouvelables « Fontavis Forte II ».

Données au 31 décembre 2021

Encours

• 18,378 Md€

Rendement financier brut du fonds

• 2,01 %

Composition du fonds au 31 décembre 2021 en Valeur Nette Comptable

• Total Obligations : 73,5 %
  • Obligations souveraines : 27,9 %
  • Obligations corporate : 45,6 %
• Actions : 9,5 %
• Immobilier : 14,0 %
• Gestion alternative : 2,5 %
• Autres : 0,5 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 21,4 %
  • AA : 46,5 %
  • A : 12,6 %
  • BBB : 16,9 %
  • BB ou moins : 2,6 %
• Rating moyen des contreparties : A+
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : 13,9 années
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire
  • Le poids des allocations obligataire et dérivées ont diminué de 0,5 % et 0,1 % respectivement. En matière de placement en produits de taux, Swiss Life Assurance et Patrimoine a poursuivi sa politique d’investissement d’achats d’obligations à taux fixe principalement.
  • Le portefeuille d’obligations gérées en direct est composé à 80,6 % de titres notés au moins A- au 31/12/2021 contre 79,5 % à la fin 2020.
  • La société ne présente pas de risque de concentration en termes de risque de crédit. Aucune exposition ne dépasse 5 % de l’actif général exceptée deux positions avec des ratings de crédit de très bonne qualité.

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Ventilation par nature
  • L’exposition nette aux actions après couverture en valeur de marché est passé de 6 % au 31/12/2020 à 8,3 % au 31/12/2021. L’exposition brute du portefeuille actions en valeur nette comptable est passée de 9,4 % à 9,5 % entre fin décembre 2020 et fin décembre 2021.
• Ventilation géographique
  • Europe : 19,0 %
  • Japon : 5,6 %
  • Amérique du Nord : 64,0 %
  • Asie Pacifique (hors Japon) : 2,4 %
  • Pays Emergents : 9,0 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • Bureaux : 60,6 %
  • Commerces : 10,4 %
  • Habitations : 23,6 %
  • Autres : 5,4 %
• Ventilation géographique
  • Paris : 54,6 %
  • Europe : 18,0 %
  • Ile-de-France : 14,6 %
  • Province : 13,3 %

Données au 31 décembre 2020

Encours

• 17,727 Md€ en Valeur Nette Comptable

Rendement financier brut du fonds

• 2,30 %

Composition du fonds au 31 décembre 2020 en Valeur Nette Comptable

• Obligations : 74,0 %
  • Obligations souveraines : 44,4 %
  • Obligations corporate : 29,6 %
• Actions : 9,4 %
• Immobilier : 13,8 %
• Autres : 2,8 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 21,3 %
  • AA : 45,1 %
  • A : 13,1 %
  • BBB : 17,4 %
  • BB ou moins : 3,1 %
• Rating moyen des contreparties : A+
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : 14,8 années
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Ventilation par nature
  • (non disponible)
• Ventilation géographique
  • Amérique du Nord : 60,0 %
  • Europe : 22,0 %
  • Japon : 7,0 %
  • Pays Emergents : 6,0 %
  • Asie-Pacifique (hors Japon) : 5,0 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • Bureaux : 66 %
  • Habitation : 22 %
  • Commerces : 8 %
  • Autres : 4 %
• Ventilation géographique
  • Paris : 57 %
  • Europe : 17 %
  • Ile-de-France (hors Paris) : 14 %
  • Province : 12 %

Données au 31 décembre 2019

Encours

• 17,28 Md€ en Valeur Nette Comptable

Rendement financier brut du fonds

• 2,92 %

Composition du fonds au 31 décembre 2019 en Valeur Nette Comptable

• Obligations : 76,4 %
  • Obligations souveraines : 43,4 %
  • Obligations corporate : 33,0 %
• Actions : 8,8 %
• Immobilier : 12,4 %
• Gestion alternative : 1,9 %
• Autres : 0,5 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 21,0 %
  • AA : 43,0 %
  • A : 15,0 %
  • BBB : 18,0 %
  • BB ou moins : 3,0 %
• Rating moyen des contreparties : A+
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : 13,0 années
• Nature des obligations
  • Taux fixe : 84,4 %
  • Taux indexé : 10,1 %
  • Autres : 5,5 %

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • Amérique du Nord : 54,4 %
  • Europe : 24,0 %
  • Pays Emergents : 10,2 %
  • Japon : 7,4 %
  • Asie-Pacifique (hors Japon) : 4,0 %

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • Bureaux : 55 %
  • Habitation : 24 %
  • Commerces : 13 %
  • Autres : 8 %
• Ventilation géographique
  • Paris : 63 %
  • Ile-de-France : 12 %
  • Province : 12 %
  • Etranger : 13 %

Données au 31 décembre 2018

Encours

• 16,2 Md€ en Valeur Nette Comptable

Rendement financier brut du fonds

• 2,81 %

Composition du fonds au 31 décembre 2018

• Obligations : 76,8 %
• Actions : 7,7 %
• Immobilier : 12,8 %
• Gestion alternative : 1,6 %
• Autres : 1,1 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Ventilation Souverain / Corporate
  • Souverain et parapublic : 51,0 %
  • Corporate : 49,0 %
• Rating des contreparties
  • AAA : 17,3 %
  • AA : 41,7 %
  • A : 18,3 %
  • BBB : 19,3 %
  • BB ou moins : 3,4 %
• Rating moyen des contreparties : A+
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : 11,3 années
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Exposition géographique
  • Europe : 23,9 %
  • Amérique du Nord : 54,6 %
  • Japon : 6,0 %
  • Asie-Pacifique (hors Japon) : 4,1 %
  • Pays Emergents : 11,4 %
• Exposition sectorielle
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • Bureaux : 55 %
  • Habitation : 24 %
  • Commerces : 13 %
  • Autres : 8 %
• Ventilation géographique
  • Paris : 63 %
  • Ile-de-France : 12 %
  • Province : 12 %
  • Etranger (Belgique, Allemagne...) : 13 %