Prédica - Composition de l'actif général

Prédica - Actif général

Composition du fonds en euros

Version au 19 novembre 2024

Eléments de référence

Nom de la Compagnie

• Prédica

Nature du fonds

• Fonds en euros classique

Exemples de produits concernés

• Prédissime 9, Floriane, Confluence, Espace Liberté…

Données au 31 décembre 2023

Encours

• 203,7 Md€ en Valeur Nette Comptable

Rendement financier brut du fonds

• 2,11 %

Composition du fonds au 31 décembre 2023

• Total Obligations : 76,4 %
  • Obligations souveraines : 32,6 %
  • Obligations corporate : 43,0 %
  • Fonds structurés : 0,8 %
• Actions : 7,4 %
• Non coté : 2,2 %
• Immobilier : 8,3 %
• Infrastructures : 5,7 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA-AA : 66 %
  • A+ ou moins : 34 %
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Le volume total des investissements obligataires à taux fixe s’est établi à 16,6 Md€ avec les caractéristiques suivantes :
  • 23 % Etat, 15 % Agences et Supranationaux et 62 % Crédit Corporates et Financières.
  • 9 % de AA, 44 % de A , 44 % de BBB et 3 % de notations inférieures à BBB- ou non notées.
  • Taux de rendement moyen de 4,21 % et maturité moyenne à l’achat de 16 ans.

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille Actions
  • Des mouvements d’arbitrages ont été opérés afin de prendre en compte les différences de performance et de perspectives bénéficiaires des actions et OPC actions cotées, mouvements de rotation pour 3,4 Md€ qui ont engendré des réalisations de plus-values à hauteur de + 0,5 Md€.
  • Le portefeuille Actions de Prédica affiche une performance sur l’année 2023 de + 10,8 %.
  • Le niveau d’exposition du portefeuille de Prédica aux actions et OPC actions cotées en valeur de marché à fin 2023 ressort à 7,4%, en légère baisse par rapport à fin 2022.

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • Bureaux : 50,5 %
  • Commerces : 19,9 %
  • Habitations : 11,5 %
  • Hôtels : 7,6 %
  • Santé : 5,7 %
  • Logistique : 4,4 %
  • Autres : 0,3 %
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier
  • A fin 2023, l’encours du portefeuille immobilier de Prédica s’élève à 19,0 Md€ en valeur de marché et à 15,3 Md€ en valeur nette comptable, correspondant à une situation de plus-values latentes de 3,7 Md€, soit un taux de plus-values latentes de 24%.
  • Il se décompose en 4,0 Md€ d’investissements en actions de foncières cotées et en 11,3 Md€ en immobilier non coté et OPCI.

Politique d’investissement dans le non-coté (private equity)

• Au total, le montant des expositions de PRÉDICA en Private Equity (tout périmètre inclus) s’élève à 4,4 Md€ à fin 2023, dont 3,3 Md€ dans les fonds de Private Equity et 1,1 Md€ classés en participations stratégiques, correspondant à des engagements dans plus de 300 fonds, et affiche une plus-value latente de 1,2 Md€.

Données au 31 décembre 2022

Encours

• 206,5 Md€ en Valeur Nette Comptable  

Rendement financier brut du fonds

• 2,09 %

Composition du fonds au 31 décembre 2022 en Valeur Nette de Réalisation

• Total Obligations : 75,3 %
  • Obligations souveraines : 31,6 %
  • Obligations corporate : 42,9 %
  • Fonds structurés : 0,8 %
• Actions : 7,6 %
• Immobilier : 9,1 %
• Private Equity et Infrastructures : 8,0 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA-AA : 67 %
  • A+ ou moins : 33 %
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : 12 années
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Le volume total des investissements obligataires à taux fixe s’est établi à 24,3 Md€ en 2022 avec les caractéristiques suivantes :
  • 26 % obligations d’Etats, 17 % Agences et Supranationaux, 57 % Corporate et Financières
  • 6 % notées AAA, 12 % notées AA, 45 % notées A, 37 % notées BBB et 1 % notées BB ou moins et non notées.
  • Taux de rendement moyen de 2,43 % et maturité moyenne à l’achat de 14 ans.
• Des investissements en obligations d’Etat françaises indexées sur l’inflation ont été réalisés pour un montant de 0,6 Md€ au taux réel moyen de 0,63 % sur une maturité moyenne de 25 ans.
• Au global, la part des emprunts d’Etat reste stable à 30 % du portefeuille obligataire, et est constituée en grande majorité d’emprunts d’Etat français qui représentent près de 25 % du portefeuille.

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille Actions
  • L’année 2022 ayant été caractérisée par une forte baisse des marché Actions, le portefeuille Actions de Prédica affiche une performance sur l’année de - 15 %
  • La gestion de l’exposition en actions et OPC actions a été gérée de manière prudente avec la poursuite d’une gestion de couverture d’une partie du portefeuille d’actions cotées détenues en direct.

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • Bureaux : 45,2 %
  • Habitations : 20,4 %
  • Commerces : 16,7 %
  • Hôtels : 6,1 %
  • Santé : 5,4 %
  • Logistique : 4,4 %
  • Résidences Senior : 1,4 %
  • Autres : 0,3 %
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille Actions
  • A fin 2022, l’encours du portefeuille immobilier de Prédica s’élève à 20,8 Md€ en valeur de marché et à 15,5 Md€ en valeur nette comptable, correspondant à une situation de plus-values latentes de 5 Md€, soit un taux de plus-values latentes de 32 %.
  • Il se décompose en 4,2 Md€ d’investissements en actions de foncières cotées, et 11,3 Md€ en immobilier non coté et en OPCI.

Politique d’investissement dans le non-coté (private equity)

• Au total, le montant des expositions de Prédica en Private Equity tous périmètres inclus s’élève à 4,7 Md€ à fin 2022 (dont 3,5 Md€ dans des fonds de Private Equity et 1,2 Md€ en participations stratégiques) et affiche une plus-value latente de 1,3 Md€.

Données au 31 décembre 2021

Encours

• 214 Md€

Rendement financier brut du fonds

• 2,27 %

Composition du fonds au 31 décembre 2021 en Valeur Nette de Réalisation

• Total Obligations : 78,8 %
  • Obligations souveraines : 23,6 %
  • Obligations corporate : 55,2 %
• Actions : 7,6 %
• Immobilier : 8,1 %
• Private Equity et Infrastructures : 5,4 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA-AA : 67,5 %
  • A+ ou moins : 32,5 %
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : 12 années
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Le volume total des investissements obligataires réalisés par Prédica en 2021 s’élève à 13,8 Md€, intégralement à taux fixe pour un rendement moyen de 0,88 % et une maturité moyenne à l’achat de 12 ans, avec les ventilations suivantes :
  • 16 % Etat, 6 % Agences et Supranationaux, 78 % Crédit Corporates et Financières
  • 1 % de rating AA, 39 % de A, 54 % de BBB, 6 % de BBB- ou non notées.
• Aucun investissement en obligations indexées sur l’inflation n’a été réalisé par Prédica en 2021.

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• L’année 2021 a été caractérisée par une forte hausse des marchés actions. Dans ce contexte, l’exposition en actions et OPC actions a été augmentée de 1,3 Md€ en VNC au cours de l’année.
• L’année 2021 a vu la mise en place de couvertures structurelles d’une partie du portefeuille d’actions cotées détenues en direct, au travers de puts spreads indexés sur l’Eurostoxx50, de maturité comprise entre 1 et 3 ans, dont les strikes correspondaient lors de la mise en œuvre à l’intervalle 80%/60% du niveau de l’Eurostoxx50. Le montant total des notionnels des puts acquis en 2021 s’élève à 5,5 Md€, pour un total de primes de 192 M€, à amortir sur une durée d’un peu plus de 2 ans.
• Le portefeuille actions de Prédica affiche une performance sur l’année 2021 de + 22 % (dividendes inclus) contre respectivement 32 % et de + 23 % pour le CAC 40 et le DJ EuroStoxx50 (dividendes inclus).
• La légère sous-performance de la gestion cotée en 2021 est due à plusieurs facteurs : coût des couvertures au sein des OPC actions cotées, sous-performance des OPC actions émergentes, sous-performance du secteur infrastructure coté, secteur fortement pondéré dans le portefeuille. Ceci a été compensé partPiellement par la sur-performance des OPC actions américaines.

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• A fin 2021, l’encours du portefeuille immobilier de Prédica s’élève à 23,2 Md€ en valeur de marché et à 17,1 Md€ en valeur nette comptable, correspondant à une situation de plus-values latentes de 6,1 Md€, soit un taux de plus-values latentes de 36%. Il se décompose en 4,6 Md€ d’investissements en actions de foncières cotées et en 12,5 Md€ en immobilier non coté et OPCI.

Données au 31 décembre 2020

Encours

• 212,8 Md€

Rendement financier brut du fonds

• 2,14 %

Composition du fonds au 31 décembre 2020 en Valeur Nette de Réalisation

• Obligations : 78,6 %
• Actions : 10,3 %
• Immobilier : 6,9 %
• Autres : 4,2 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Ventilation Souverain / Corporate
  • non disponible
• Rating des contreparties
  • non disponible
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Exposition géographique
  • non disponible
• Exposition sectorielle
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • Bureaux : 47,9 %
  • Habitation : 19,4 %
  • Commerces : 16,1 %
  • Hôtels : 6,0 %
  • Santé : 4,6 %
  • Logistique : 3,8 %
  • Résidences Seniors : 1,5 %
  • Autres : 0,7 %
• Ventilation géographique
  • non disponible

Données au 31 décembre 2019

Encours

• 209,7 Md€

Rendement financier brut du fonds

• 2,46 %

Composition du fonds au 31 décembre 2019 en Valeur Nette de Réalisation

• Obligations : 81,0 %
• Actions : 8,0 %
• Immobilier : 8,0 %
• Autres : 3,0 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Ventilation Souverain / Corporate
  • Souverain et parapublic : 25,9 %
  • Corporate : 74,1 %
• Rating des contreparties
  • 53 % avec une notation supérieure ou égale à A
  • 43 % avec une notation comprise entre A et BBB
  • 5 % non notées
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Exposition géographique
  • 79 % Europe
  • 15 % Etats-Unis
  • 3% Japon
  • 3 % Pays émergents
• Exposition sectorielle
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • 67 % Paris et région parisienne
  • 20 % Province
  • 13 % International

Données au 31 décembre 2018

Encours

• 203.9 Md€

Rendement financier brut du fonds

• 2,70 %

Composition du fonds au 31 mars 2019

• Obligations : 82,0 %
• Actions : 7,0 %
• Immobilier : 7,0 %
• Monétaire : 1,0 %
• Autres : 3,0 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Ventilation Souverain / Corporate
  • Souverain et parapublic : 25,6 %
  • Corporate : 74,4 %
• Rating des contreparties
  • 81 % avec une notation supérieure ou égale à A
  • 17 % avec une notation comprise entre A et BBB
  • 2 % avec une notation inférieure ou égale à BBB
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Exposition géographique
  • 79 % Europe
  • 14 % Etats-Unis
  • 4% Japon
  • 3 % Pays émergents
• Exposition sectorielle
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • 48 % Bureaux
  • 20 % Habitations
  • 14 % Commerce
  • 8 % Hôtels
  • 5 % Santé
  • 3 % Logistique
  • 2 % Autres
• Ventilation géographique
  • 67 % Paris et région parisienne
  • 21 % Province
  • 12 % International