Newsletter n° 43 : Solvabilité des assureurs-vie à fin 2019

Newsletter n° 43

Point de situation et évolution de la solvabilité des assureurs-vie à fin 2019

Grâce à l’évolution de la réglementation décidée par le Gouvernement et les autorités de tutelle en décembre 2019, le secteur de l’assurance-vie bénéficie d’un bon niveau de couverture de sa marge de solvabilité fin 2019. La poursuite de la dynamique d’alimentation de leur provision pour participation aux bénéfices (PPB) par les sociétés-vie en 2019 a contribué à renforcer les niveaux de couverture. Soulignons également les augmentations de capital et les levées de passifs subordonnés réalisées à l’automne 2019 par un ensemble d’assureurs-vie dont La Mondiale, Sogécap, Suravenir.

Good Value for Money évalue le niveau moyen de couverture de la marge de solvabilité par les 60 principales sociétés et mutuelles à 255 % fin 2019. La hausse de 45 points par rapport à fin 2018 est due à l’intégration de 70 % de la provision pour participation aux bénéfices (PPB).

Cadre de la présente

Good Value for Money (GVfM) a le plaisir de vous envoyer sa 43^ème newsletter dédiée à l’analyse du niveau de couverture de leur marge de solvabilité par le secteur de l’assurance-vie.

Concrètement, cette newsletter vous permet de savoir si votre assureur-vie ou votre mutuelle d’assurance-vie (ou de manière plus large « la profession des assureurs-vie ») dispose des fonds propres réglementaires suffisants pour faire face aux exigences prudentielles instaurées par les nouvelles normes Solvabilité II.

Les informations détaillées ayant permis de construire la présente newsletter se trouvent sur la page suivante du site Good Value for Money dédiée à la solvabilité des sociétés et mutuelles vie : https://www.goodvalueformoney.eu/espace-documentaire/solvabilite-des-assureurs-vie

Reprise des présents éléments

Les éléments figurant dans la présente newsletter peuvent être repris en totalité ou en partie, sous réserve d’en citer la source : GoodValueforMoney.eu

Votre assureur-vie est-il bien provisionné fin 2019 ?

Les assureurs et mutuelles analysés par Good Value for Money bénéficient tous d’un très bon (voire d’un excellent) niveau de couverture de leur marge de solvabilité à fin 2019.

Fin 2019, les 20 premières compagnies du marché français selon leurs encours d’épargne couvrent leur exigence de marge à hauteur de 255 % versus 210 % fin 2018.  La hausse constatée est principalement due à l’intégration de 70 % de la provision pour participation aux bénéfices (PPB) fin 2019 en raison de l’évolution réglementaire.

En cliquant sur le lien URL ci-dessous, vous pouvez visualiser le graphique réalisé par Good Value for Money :

https://www.goodvalueformoney.eu/documentation/couverture-de-leur-marge-de-solvabilite-a-fin-2019-par-les-20-premiers-assureurs-vie

Pourquoi voit-on certaines évolutions importantes pour un même assureur-vie entre sa situation à fin 2018 et celle à fin 2019 ?

Les évolutions des niveaux de couverture entre fin 2018 et fin 2019 sont liées aux facteurs suivants :

• Facteurs contribuant à améliorer le niveau de couverture de la marge de solvabilité :
  • Dotation de la provision pour participation aux bénéfices (PPB)
  • Réalisation d’une augmentation de capital
  • Capitalisation des résultats bénéficiaires de l’exercice
  • Levée de passifs subordonnés (TSDI)
  • Baisse des encours des fonds en euros
  • Diminution du niveau de risque sur les actifs des fonds en euros
  • Allégement de garanties ou d’engagements de l’assureur sur le fonds en euros, par exemple en supprimant des taux garantis ou en passant d’une garantie du capital nette de frais de gestion à une garantie brute de frais

• Facteurs dégradant le niveau de couverture de la marge de solvabilité :
  • Diminution de la provision pour participation aux bénéfices (PPB)
  • Situation de pertes
  • Distribution de dividendes aux actionnaires
  • Accroissement des encours des fonds en euros
  • Augmentation du niveau de risque sur les fonds en euros
  • Apport de garanties à certains contrats au niveau de la sécurité ou du rendement du fonds en euros

Liste des 60 sociétés et mutuelles pour lesquelles Good Value for Money vous indique les ratios de solvabilité à fin 2019

En cliquant sur la page du site Good Value for Money dédiée au suivi de la solvabilité des sociétés et mutuelles d’assurance-vie, vous trouverez les informations détaillées sur chacun des opérateurs indiqués ci-après.

Lien URL permettant d’accéder à la page dédiée du site sur les marges de solvabilité :

https://www.goodvalueformoney.eu/espace-documentaire/solvabilite-des-assureurs-vie

Liste des 60 assureurs et mutuelles pour lesquels Good Value for Money vous fournit et met régulièrement à jour les éléments de solvabilité :

• ACM Vie S.A. (Crédit Mutuel Centre-Est Europe-CIC)
• ACM Vie S.A.M. (Crédit Mutuel Centre-Est Europe-CIC)
• Afi Esca
• Ageas France
• AGPM Vie
• Allianz Vie
• Antarius (Crédit du Nord)
• Apicil Epargne
• Aréas Vie
• Assurances Mutuelles Le Conservateur
• Auxia (Malakoff Humanis)
• Aviva Epargne Retraite
• Aviva Retraite Professionnelle
• Aviva Vie
• AXA Assurances Vie Mutuelle
• AXA France Vie
• BPCE Vie
• Capma & Capmi (Monceau)
• Carac
• Cardif Assurance Vie (BNP Paribas)
• CCPMA Prévoyance (Agrica)
• CGP (Caisse d’Epargne)
• CMAV (Malakoff Humanis)
• CNP Assurances
• CPCEA Prévoyance (Agrica)
• Garance
• Generali Vie
• Génération Vie (Allianz / Oddo BHF)
• GMF Vie
• GPM Assurances (Pasteur Mutualité)
• Gresham (Apicil)
• Groupama Gan Vie
• HSBC Assurances Vie
• La Mondiale
• La Mondiale Partenaire
• MAAF Vie
• MACSF Epargne Retraite
• MAIF Vie
• MATMUT Vie
• MIF (Mutuelle d’Ivry-la-Fraternelle)
• Milleis Vie (Milleis Bank ex. Barclays Vie)
• MM Retraite Supplémentaire (Malakoff Humanis)
• MMA Vie S.A.
• Monceau Retraite & Epargne
• Mutavie (MACIF)
• Mutex S.A.
• Neuflize Vie (AXA France / ABN Amro)
• Optimum Vie
• Oradéa Vie (Société Générale)
• Prédica (Crédit Agricole – LCL)
• Prépar Vie (BRED)
• Prévoir Vie
• Quatrem (Malakoff Humanis)
• Sacra
• SAF BTP Vie (PRO BTP)
• Sagévie (SMA BTP)
• SMA Vie BTP (SMA BTP)
• Sogécap (Société Générale)
• Spirica (Crédit Agricole)
• Suravenir (Crédit Mutuel Arkéa)
• SwissLife Assurance et Patrimoine
• Unofi Assurances (AXA / Notariat)