La France Mutualiste - Composition de l'actif général

La France Mutualiste - Actif général

Composition du fonds en euros

Version au 30 novembre 2024

Eléments de référence

Nom de la Compagnie

• La France Mutualiste

Nature du fonds

• Fonds en euros retraite

Exemples de Produits concernés

• La Retraite Mutualiste du Combattant (RMC), Livret RM, Actépargne 2…

Données au 31 décembre 2023

Encours

• 7,128 Md€ en Valeur Nette Comptable

Rendement financier brut du fonds

• 3,35 %

Composition du fonds au 31 décembre 2023

• Total Obligations : 63,2 %
  • Obligations souveraines : 14,9 %
  • Obligations corporate : 48,3 %
• Immobilier : 19,2 %
• Actions : 13,1 %
• Non coté : 2,6 %
• Monétaire : 1,9 %

Politique d’investissement durable

• La France Mutualiste s’engage à réduire l’empreinte carbone de son portefeuille, en privilégiant les investissements responsables.
• En 2023, La France Mutualiste a ainsi consacré 53 % de ses investissements en obligations vertes, sociales ou liées aux objectifs de développement durable de l’ONU.

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 0,4 %
  • AA : 20,8 %
  • A : 31,8 %
  • BBB : 45,5 %
  • BB ou moins : 1,5 %
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire
  • Sur le portefeuille obligataire, 187,3 M€ ont été remboursés ou cédés en 2023. Dans le même temps 252,4 M€ ont été investis en obligations. Les obligations à taux fixes ont été achetées au taux actuariel moyen de 4,68 % pour une maturité moyenne de 9,9 ans.
  • Le portefeuille obligataire est en moins-value latente de - 303 M€ à fin 2023 versus - 622 M€ à fin 2022.

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille Actions
  • Sur le portefeuille Actions 171,4 M€ ont été cédés. La diversification de la poche Actions s’est poursuivie avec la prise de nouveaux engagements dans des fonds de private equity.
  • Plus-values latentes sur le portefeuille Actions à fin 2023 : + 30 % / + 518 M€.

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier
  • La France Mutualiste possède au 31/12/2023 un par immobilier constitué très majoritairement d’immeubles à usage principal d’habitation, détenus soit en direct soit à travers 5 SCI dédiées.
  • La France Mutualiste a poursuivi la cession de locaux commerciaux situés en province qui ne sont plus utilisés par le réseau commercial et elle a poursuivi son programme de ventes par lot.
  • Plus-values latentes sur le portefeuille immobilier : + 100 % / + 872 M€.

Politique d’investissement dans le non-coté (private equity)

non disponible

Données au 31 décembre 2022

Encours

• 7,063 Md€ en Valeur Nette Comptable

Rendement financier brut du fonds

• 2,51 %

Composition du fonds au 31 décembre 2022 en Valeur Nette de Réalisation

• Total Obligations : 62,7 %
  • Obligations souveraines : 17,7 %
  • Obligations corporate : 45,0 %
• Actions : 15,9 %
• Immobilier : 19,8 %
• Monétaire : 1,6 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 0,8 %
  • AA : 21,9 %
  • A : 28,8 %
  • BBB : 46,9 %
  • BB ou moins : 1,6 %
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire
  • La Mutuelle a tenu son engagement de doubler le poids des obligations qualifiées de « vertes » ou de « social », passant d’un encours de 329 M€ en 2021 à 686 M€ en 2022.
  • A fin 2022, le portefeuille obligataire est en moins-value latente de 620 M€ contre une plus-value latente de 679 M€ à fin 2021.

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille Actions
  • A fin 2022, le portefeuille Actions est en plus-value latente de 367 M€ contre une plus-value latente de 527 M€ à fin 2021.

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier
  • A fin 2022, le portefeuille Immobilier est en plus-value latente de 956 M€ contre une plus-value latente de 978 M€ à fin 2021.
  • Le portefeuille immobilier est constitué à 84 % d’un parc d’immeubles locatif à usage d’habitation, détenu soit en direct, soit au travers de 5 SCI dédiées.
  • Le taux d’occupation est stable à plus de 97 % au 31 décembre, avec un taux de rotation du parc compris entre 15 % et 17 %.

Politique d’investissement dans le non-coté (private equity)

• • non disponible

Données au 31 décembre 2021

Encours

• 10,287 Md€

Rendement financier brut du fonds

• 3,11 %

Composition du fonds au 31 décembre 2021 en Valeur Nette de Réalisation

• Total Obligations : 67,6 %
  • Obligations souveraines : 20,6 %
  • Obligations corporate : 47,0 %
• Actions : 13,5 %
• Immobilier : 17,0 %
• Monétaire : 1,9 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 1,5 %
  • AA : 27,2 %
  • A : 27,9 %
  • BBB : 42,6 %
  • BB ou moins : 0,8 %
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Obligataire

• 531,5 M€ ont été remboursés ou cédés en 2021.
• Dans le même temps, 450,4 M€ ont été investis en obligations.
• Les obligations à taux fixe ont été achetées au taux actuariel moyen de 1,99 % pour une maturité moyenne de 12,1 ans.

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Ventilation par nature
  • Le portefeuille actions, confié à des sociétés de gestion externes sélectionnées par La France Mutualiste, est géré, sous son contrôle, au travers d’OPC dédiés. Les portefeuilles se caractérisent par une grande diversification géographique et sectorielle.
  • La Mutuelle est protégée contre le risque de provision pour dépréciation du fait de son niveau de plus-values latentes à près de 60 % et les possibilités offertes de faire couvrir les fonds.
• Ventilation géographique
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • Le parc immobilier de la Mutuelle est majoritairement composé d’immeubles résidentiels situés à Paris et proche banlieue (Boulogne, Neuilly-sur-Seine et Sèvres).
  • La plus grande partie du patrimoine est située dans les arrondissements traditionnellement considérés comme des emplacements de prestige ou de grande qualité.

Données au 31 décembre 2020

Encours

• 10,163 Md€ en Valeur de Réalisation

Rendement financier brut du fonds

• 3,19 %

Composition du fonds au 31 décembre 2020 en Valeur Nette de Réalisation

• Total Obligations : 71,6 %
  • Obligations souveraines : 23,5 %
  • Obligations corporate : 48,1 %
• Actions : 11,1 %
• Immobilier : 15,5 %
• Monétaire : 1,8 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 3,4 %
  • AA : 49,1 %
  • A : 29,2 %
  • BBB : 17,9 %
  • BB ou moins : 0,4 %
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible

Données au 31 décembre 2019

Encours

• 9,983 Md€ en Valeur Nette de Réalisation

Rendement financier brut du fonds

• 3,42 %

Composition du fonds au 31 décembre 2019

• Obligations : 73,7 %
• Actions : 9,3 %
• Immobilier : 15,0 %
• Monétaire : 2,0 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Ventilation Souverain / Corporate
  • Souverain et parapublic : 37,1 %
  • Corporate : 62,9 %
• Rating des contreparties
  • AAA : 3,4 %
  • AA : 35,8 %
  • A : 30,7 %
  • BBB : 30,1 %
• Rating moyen des contreparties : A -
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Exposition géographique
  • non disponible
• Exposition sectorielle
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible

Données au 31 décembre 2018

Encours

• 9,1 Md€ en Valeur Nette de Réalisation

Rendement financier brut du fonds

• 3,50 %

Composition du fonds au 31 décembre 2018

• Obligations : 73,5 %
• Actions : 7,5 %
• Immobilier : 16,0 %
• Monétaire : 3,0 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Ventilation Souverain / Corporate
  • Souverain et parapublic : 39,5 %
  • Corporate : 60,5 %
• Rating des contreparties
  • AAA : 4,2 %
  • AA : 38,3 %
  • A : 28,7 %
  • BBB : 28,5 %
  • BB : 0,3 %
• Rating moyen des contreparties : A
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Exposition géographique
  • France :  29,4 %
  • Zone euros hors France : 36,3 %
  • Europe hors euro : 17,8 %
  • Amérique : 13,2 %
  • Autres : 3,3 %
• Exposition sectorielle
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • Paris : 84,3 %
  • Proche banlieue : 11,4 %
  • Province : 0,4 %
  • Pierre papier (diversification en bureaux et galeries marchandes) : 3,9 %