Generali Vie - Composition du fonds G Croissance 2014

Generali Vie - G Croissance 2014

Composition du fonds en euros

Version au 4 décembre 2023

Eléments de référence

Nom de la Compagnie

• Generali Vie

Nature du fonds

• Fonds eurocroissance

Exemples de produits concernés

• Xaélidia, Himalia, Expace Invest 4

Données au 30 décembre 2022

Encours

• 0,194 Md€

Rendement financier brut du fonds

• non disponible

Composition du fonds au 30 décembre 2022

• Total Obligations : 56,1 %
  • Obligations souveraines : 20,7 %
  • Obligations corporate : 35,4 %
• Actions : 5,4 %
• Immobilier : 14,5 %
• Monétaire : 8,7 %
• Autres : 15,3 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA : 7,3 %
  • AA : 3,5 %
  • A : 38,3 %
  • BBB : 36,3 %
  • <BBB : 14,7 %
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire
  • Sur la poche obligataire, la compagnie a limité le risque crédit en privilégiant les obligations à faible duration et avec une bonne qualité de crédit (i.e. notation Investment Grade) d’émetteurs publics comme privés. Celles-ci apparaissent comme les plus attractives en matière de couple rendement / risque. Le poids des obligations souveraines émergentes et d’entreprises à haut rendement a été allégé.

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible
• Informations complémentaires sur le portefeuille Actions
  • Sur la poche action, Generali Vie a eu tendance à réduire ses expositions cycliques, en particulier la chimie et l’automobile, et favoriser les secteurs moins volatils comme les télécommunications et la santé. La compagnie a privilégié les secteurs plus sensibles à l’inflation comme les matières premières mais aussi les banques qui devraient bénéficier de la remontée des taux d’intérêts.

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible

• Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier
  • Les investissements en actifs réels sont porteurs en cette période de hausse des taux et de l’inflation. Ainsi, l’allocation de Generali sur l’immobilier, le private equity et la dette privée demeure significative à près de 27%.

Politique d’investissement dans le non-coté (private equity)

• • non disponible

Données au 31 décembre 2021

Encours

• 0,230 Md€

Rendement financier brut du fonds

• 3,21 %

Composition du fonds au 31 décembre 2021

• Total Obligations et assimilés : 59,9 %
  • Obligations souveraines : 33,4 %
  • Obligations corporate : 26,5 %
• Actions : 25,3 %
• Immobilier : 11,5 %
• Monétaire : 3,3 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Rating des contreparties
  • AAA et AA : 0,2 %
  • A : 30,4 %
  • BBB : 49,0 %
  • <BBB : 20,4 %
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Ventilation géographique
  • Zone Euro : 63,6 %
  • Europe Hors Zone Euro : 11,0 %
  • Etats-Unis : 8,9 %
  • Marché Emergent : 14,8 %
  • Autres : 1,7 %
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Obligataire

• Generali Vie a réalisé des arbitrages pour augmenter le poids des obligations souveraines et réduire le poids des obligations d’entreprises dans un contexte de forte volatilité des primes de risque crédit en réaction à l’incertitude des mouvements de taux.
• Generali Vie a également pris des profits sur des obligations souveraines émergentes afin de continuer à diversifier la poche souveraine et d’accompagner le mouvement des taux pour améliorer le portage du portefeuille d’obligataire.
• La remontée des taux en fin d’année n’a eu que peu d’impact sur le portefeuille grâce à la couverture via des contrats de vente à terme mis en place.

Informations complémentaires sur le portefeuille Actions

• Courant septembre, Generali Vie a profité de la correction brutale sur les marchés pour augmenter son exposition actions et réorienter le portefeuille afin de bénéficier de la reprise de l’inflation et de la réouverture des économies.
• Le portefeuille a bénéficié de ces orientations sectorielles, les secteurs de l’énergie, des banques et de la consommation discrétionnaire ayant surperformé l’indice depuis la mi-septembre.
• Dans un contexte de moindre visibilité en fin d’année, Generali Vie a allégé début décembre les paris sur les secteurs de la banque, du pétrole et les secteurs corrélés au cycle qui avaient eu tendance à surperformer. Ces derniers secteurs restent surpondérés tandis que le portefeuille demeure sous-exposé aux secteurs défensifs ou à plus longue duration.
• La stratégie d’investissement des fonds Croissance est également orientée vers les actifs réels, source de performance sur le long terme. A ce titre, le fonds G Croissance 2014 a concrétisé ; au 4ème trimestre 2021, la performance des investissements en private equity.

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible

Données au 31 décembre 2019

Encours

• 0,1 Md€ (estimation Good Value for Money)

Rendement financier brut du fonds

• non pertinent en raison du mode de fonctionnement de l’euro-croissance

Composition du fonds au 31 décembre 2019

• Obligations : 44,0 %
• Actions : 19,0 %
• Immobilier : 8,0 %
• Monétaire : 29,0 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Ventilation Souverain / Corporate
  • Souverain et parapublic : 29,5 %
  • Corporate : 70,5 %
• Rating des contreparties
  • non disponible
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : non disponible
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Exposition géographique
  • non disponible
• Exposition sectorielle
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible

Données au 31 décembre 2018

Encours

• 0,080 Md€

Rendement financier brut du fonds

• non pertinent en raison du mode de fonctionnement de l’euro-croissance

Composition du fonds au 31 décembre 2018

• Obligations : 48,0 %
• Actions : 21,0 %
• Immobilier : 3,0 %
• Monétaire : 18,0 %
• Autres : 10,0 %

Informations complémentaires sur le portefeuille obligataire

• Ventilation Souverain / Corporate
  • Souverain et parapublic : 20,0 %
  • Corporate : 80,0 %
• Rating des contreparties
  • non disponible
• Rating moyen des contreparties : non disponible
• Duration moyenne du portefeuille obligataire : 12 ans
• Nature des obligations
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille d’Actions

• Exposition géographique
  • non disponible
• Exposition sectorielle
  • non disponible

Informations complémentaires sur le portefeuille Immobilier

• Ventilation par nature
  • non disponible
• Ventilation géographique
  • non disponible