Analyse par Good Value for Money du Livret RM (La France Mutualiste)

Le Livret RM est un contrat d’assurance-vie multisupport « classique » conçu par La France Mutualiste dans un objectif de préparation d’un supplément de retraite. N’étant pas un PERP, nul n’empêche un particulier (intéressé notamment par la très bonne performance du fonds en euros du Livret RM) de souscrire le produit sans objectif particulier de retraite et de retirer ensuite son capital selon ses souhaits.

Le Livret RM est un contrat individuel porté par La France Mutualiste, qui est l’un des spécialistes du marché français dans l’univers des offres de retraite. Pour mémoire, La France Mutualiste est souvent citée pour son contrat-phare « historique » : la Retraite Mutualiste du Combattant (RMC). Le livret RM est accessible à tout un chacun. Nul besoin d’avoir participé à un conflit ou d’être militaire pour le souscrire.

Dans l’optique d’un possible dénouement de son contrat en rente par l’assuré, le Livret RM présente les caractéristiques suivantes :

La table de mortalité susceptible d’être utilisée, le cas échéant, pour le calcul de la rente à verser est « calée » une fois pour toute à la date de souscription du contrat. C’est un avantage très significatif pour l’adhérent dans un contexte où l’espérance de vie s’allonge, ce qui dégrade la performance des rentes futures. Au regard du référentiel de marché Good Value for Money, c’est désormais très rare qu’une telle garantie soit désormais proposée.

Trois grands types de rentes sont proposés à l’adhérent :

une rente viagère « classique »,

une rente viagère réversible à 60 %, 80 % ou 100 %,

une rente certaine sur une durée de service de 5 à 20 ans.

L’adhérent peut diversifier son épargne en investissant sur une unité de compte (grandes actions européennes) : Ofi Leader ISR. Trois options de gestion financière sont proposées à l’assuré, dont une option de sécurisation progressive et automatique de l’épargne cohérente avec une approche de préparation à la retraite.

Les tarifs pratiqués par le Livret RM sont particulièrement favorables à l’adhérent :

Les frais sur encours ne sont que de 0,72 % par an, que ce soit sur le fonds en euros ou sur l’encours en unités de compte.

L’adhérent à accès à 4 arbitrages « volontaires » gratuits par an, en sachant que les arbitrages susceptibles d’être réalisés par ailleurs dans le cadre de la mise en œuvre des options financières du contrat sont 100 % gratuits.

La garantie plancher en cas de décès n’est facturée que 0,05 % par an. Son coût est indépendant de l’âge de l’assuré. Afin d’assurer une bonne mutualisation du risque et un coût très bas, cette garantie est facturée sur 100 % des encours des contrats.

Le Livret RM est un contrat accessible pour l’épargnant, le montant minimum pour la mise en place de versements mensuels programmés n’étant que de 30 €.

Principaux atouts du Livret RM

Surperformance annuelle moyenne du fonds en euros du Livret de 0,42 % par rapport à la moyenne de marché Good Value for Money : 3,11 % pour le Livret RM sur la période 2011-2015 à comparer à 2,69 % pour le marché.

Accès au fonds en euros de La France Mutualiste particulièrement bien adapté pour résister à la baisse des taux en raison de son exposition historique nettement supérieure au marché en termes d’immobilier et d’actions.

Garantie à la souscription du contrat de la table de mortalité applicable lors d’un potentiel dénouement du capital en rente.

Versements mensuels programmés dès 30 € par mois.

Coût très bas de la garantie plancher décès en raison notamment du choix de mutualisation réalisé entre tous les adhérents et de son calcul sur 100 % des encours (euros et UC).

Principaux inconvénients du Livret RM

Âge limite de souscription du contrat limité à 59 ans (en raison de l’existence de la garantie de table de mortalité).

1 seule unité de compte (UC) proposée au contrat pour diversifier son épargne : Ofi Leader ISR (gérée par Ofi AM).

Cumul de versements effectués sur le contrat limité à 152 500 €.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money