Analyse par Good Value for Money de Concordances PERP Advance (Gresham)

Peu connu du grand public car destiné à une clientèle patrimoniale, Concordances PERP Advance est un plan d’épargne retraite populaire (PERP) monté et géré par Gresham (désormais membre du Groupe Apicil) avec des caractéristiques bien spécifiques, notamment :

une politique d’absence de prélèvement de frais d’entrée, alors même que l’épargnant bénéficie de l’accompagnement d’un Conseiller Financier attitré,

une politique également d’absence de frais d’arbitrage pour tous ceux passés en ligne par l’adhérent,

une absence d’intégration dans la gamme d’unités de compte (UC) de supports patrimoniaux de référence du marché (absence de tout support géré par Camignac, Fidelity, Edmond de Rothschild, DNCA Finance…).

Concordances PERP Advance assume ses spécificités (qui sont des « choix » de Gresham) et se développe de manière régulière.

Afin de permettre à l’épargnant de gérer son épargne en vue de la retraite, quatre modes de gestion financière (simples là aussi) sont proposés :

une gestion par horizon, conformément au cadre légal des PERP, avec un ajustement dans le temps de la part d’investissement en risque au fur et à mesure du rapprochement de l’âge de départ à la retraite,

une gestion équilibrée avec 40 % de gestion indicielle (Euro Stoxx 50) et 60 % de fonds en euros, en sachant qu’il y a derrière un rééquilibrage de l’épargne par rapport à cette allocation une fois par an,

une gestion libre au choix de l’épargnant entre les différents supports proposés,

une gestion 100 % fonds en euros.

La gamme d’unités de compte (UC) de Concordances PERP Advance intègre 27 supports au global que Good Value for Money structure en 4 ensembles :

2 supports proposés par Talence Gestion : Gresham Stratégie Midcaps et Gresham Sélection PME,

1 support immobilier géré par Primonial qui bénéficie d’un savoir-faire reconnu en la matière : la SCI Capimmo,

21 supports gérés par Gresham AM tous construits selon le même schéma d’encapsulation de trackers (ETF) avec des frais de gestion intrinsèques fixes de 1,20 %,

3 supports obligataires et monétaires.

Les trackers encapsulés permettent notamment de répliquer les indices suivants :

CAC 40 (dividendes nets réinvestis).

Euro Stoxx 50 (dividendes nets réinvestis).

S&P 500 (dividendes nets réinvestis).

Les frais applicables à Concordances PERP Advance sont favorables à l’épargnant :

0 % de frais d’entrée (comme dans les contrats Internet).

0,85 % de frais annuels de gestion sur les encours (tant en euros qu’en unités de compte).

Frais de gestion intrinsèques des unités de compte construites sous la forme de trackers encapsulés de 1,20 %.

Arbitrages en ligne 100 % gratuits, sans limite aucune.

Frais d’entrée sur les supports immobiliers de 2 %, conformément aux usages du secteur.

Frais sur les arrérages de rente (lors de la phase « retraite » du contrat) de 2 %.

Principaux atouts de Concordances PERP Advance

0 % de frais d’entrée.

Arbitrages en ligne 100 % gratuits.

Rendement moyen (net de frais et brut de prélèvements sociaux) du fonds en euros au cours des 5 dernières années (2011-2015) de 3,01 %, à comparer à une moyenne de marché évaluée à 2,52 % par Good Value for Money.

Gamme d’unités de compte (UC) intégrant notamment 15 trackers (ETF) encapsulés offrant à la fois la garantie de suivre l’indice correspondant et des frais de gestion intrinsèques réduits des supports.

Possibilité d’investir dans la SCI Primonial Capimmo.

Principaux inconvénients de Concordances PERP Advance

Seuil d’entrée du contrat élevé, à savoir 5 000 €.

Montant minimum de versements annuels programmés de 4 800 €, en sachant que l’épargnant n’est pas obligé d’en mettre en place.

Absence d’options permettant à l’épargnant, s’il le souhaite, de garantir (« sécuriser ») la table de mortalité qui sera appliquée lors de la conversion du capital constitué en rente.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money