Analyse Good Value for Money de Diade Evolution de CD Partenaires

Diade Evolution ne se présente (presque) plus. Lancé en 2003, c’est le contrat immobilier « cœur de gamme » de la plateforme UFG Courtage devenue depuis CD Partenaires. Diade Evolution permet de conjuguer trois savoir-faire :

celui de CD Partenaires dans la conception d’offres patrimoniales à destination d’indépendants du patrimoine (CGPI),

celui du Groupe La Française dans la gestion de fonds immobiliers, notamment au travers de SCI et de SCPI,

celui de l’assureur-vie ACMN Vie dans la gestion de fonds en euros immobiliers.

Rappelons que CD Partenaires est l’une des plateformes du marché dédiée aux CGPI, aux côtés d’autres opérateurs de référence comme AXA Théma, Intencial Patrimoine ou UAF Life Patrimoine. CD Partenaires est une filiale du Groupe La Française, qui est un groupe de gestion d’actifs dont l’un des savoir-faire historiques (pour ne pas dire « le » savoir-faire historique) est la gestion d’investissements dans l’immobilier. La Française appartient au Groupe Crédit Mutuel Nord Europe (CMNE) dont le siège est à Lille et qui possède sa propre filiale d’assurance-vie, ACMN Vie. Pour information, le Groupe Crédit Mutuel CM11 et le Groupe Crédit Mutuel Nord Europe ont annoncé le 28 septembre 2017 le projet de fusion/absorption des ACMN Vie par les ACM Vie.

Diade Evolution est un contrat patrimonial multisupport multigestionnaire notamment caractérisé par :

la présence de deux fonds en euros :

Euromulti (nom commercial du fonds Sélection Rendement d’ACMN Vie), fonds pour lequel le Groupe Crédit Mutuel Nord Europe a fait un choix « marqué » de forte baisse du taux servi en raison de la baisse des taux d’intérêts, le taux 2017 ayant toutefois été maintenu à celui de 2016, à savoir 1,30 % net de frais et brut de prélèvements sociaux,

Europierre, fonds investi à 60 % en immobilier et à 13 % en actions (composition détaillée disponible dans l’espace documentaire de Good Value for Money), dont le taux a également été baissé ces dernières années, mais reste attractif, à savoir : 2,50 % net de frais et brut de prélèvements sociaux en 2016 et 2017,

une offre complète en gestion libre :

une gamme d’environ 160 unités de compte patrimoniales parmi lesquelles figurent la plupart des supports de référence du marché : Centifolia (DNCA Finance), Magellan (Comgest), Sextant Grand Large (Amiral Gestion)…

4 options de gestion financière « classiques » mais qui sont bien présentes au contrat : l’investissement progressif, la diversification de la participation aux bénéfices issue des fonds en euros, la réalisation des plus-values latentes sur unités de compte, le stop-loss en cas de baisse importante des marchés financiers,

une offre de gestion pilotée gérée par La Française AM Gestion Privée.

Si le seuil d’entrée de Diade Evolution est un peu élevé, à savoir 8 000 € en gestion libre et 30 000 € pour accéder à la gestion pilotée, les seuils associés aux différentes opérations derrière sont bien positionnés par rapport à l’univers de la gestion de patrimoine :

Versement libre à partir de 300 €,

Versement mensuel programmé à partir de 150 €,

Montant minimum après un rachat partiel de 750 €.

Principaux atouts de Diade Evolution

Ancienneté, tant de Diade Evolution que du Groupe La Française (actionnaire de CD Partenaires) sur le marché de l’immobilier en France, prouvant une capacité à réguler des flux d’investissement dans l’immobilier, tant à l’entrée qu’à la sortie.

Produit régulièrement modernisé et adapté aux conditions de marché par CD Partenaires via l’Association de souscription Nord Europe Retraite, ce qui constitue un certain gage de durabilité de l’offre pour de nouveaux souscripteurs.

Qualité de la gamme d’unités de compte accessible en gestion libre, avec 120 supports patrimoniaux externes au Groupe La Française.

Accès possible, selon les périodes d’ouverture par CD Partenaires et dans le cadre des plafonds impartis, à un ensemble de supports immobiliers (SCI, SCPI…), dont :

Sélectinvest 1 : SCPI d’immobilier d’entreprise et commercial pesant environ 1,6 milliard d’euros,

Crédit Mutuel Pierre 1 : SCPI constituée essentiellement d’un patrimoine immobilier situé en région parisienne pesant environ 1,2 milliard d’euros,

La Française Pierre : SCPI d’immobilier d’entreprise et commercial pesant environ de 0,7 milliard d’euros.

Niveau de frais raisonnable par rapport à la pratique des contrats patrimoniaux distribués par des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI).

Principaux inconvénients de Diade Evolution

Existence de contraintes d’investissement dans le fonds en euros immobilier Europierre liées aux capacités d’investissement dans des conditions financières acceptables de l’assureur ACMN Vie dans des biens immobiliers.

Absence d’offre de gestion pilotée externe au Groupe La Française, les 6 offres à disposition de l’épargnant étant actuellement toutes gérées par La Française AM Gestion Privée.

Performance du fonds en euros classique de Diade Evolution située à 1,72 % sur la période 2014-2016, à comparer à une moyenne des fonds en euros patrimoniaux établie à 2,36 % par Good Value for Money sur la même période.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money