Analyse 2024 du contrat d'assurance-vie intergénérationnel MIF Epargne Enfant

MIF Epargne Enfant est un contrat d’assurance-vie intergénérationnel. Concrètement, il permet :

• à un parent « au sens large » d’un enfant mineur : parent, grand-parent, oncle, tante, parrain, marraine…
• d’épargner régulièrement ou occasionnellement pour lui,
• afin de lui permettre de disposer d’un capital lorsqu’il sera âgé entre 18 et 26 ans (date d’échéance du contrat fixée à la souscription par le parent souscripteur).

L’utilité d’un contrat comme MIF Epargne Enfant est triple :

• Permettre à l’enfant concerné de percevoir une somme d’argent au moment où il engagera des études supérieures désormais particulièrement coûteuses ;
• Constituer progressivement un capital pour un enfant proche en versant progressivement de l’argent, selon le principe que « les petits ruisseaux fonds les grandes rivières » ;
• Transmettre de l’argent à l’enfant concerné tout en optimisant la fiscalité applicable grâce au double mécanisme de l’assurance-vie et des dons d’usage familiaux.

MIF Epargne Enfant s’appuie sur le même socle que le Compte Epargne Libre Avenir Multisupport de la MIF, c’est-à-dire :

• de la gestion libre, avec l’accès :
  • au fonds en euros classique de la MIF, sans aucune contrainte d’investissement minimum en unités de compte, ni de plafond de versement,
  • à la gamme de 27 unités de compte proposées au contrat :
    • 20 unités de compte patrimoniales issues de 17 sociétés de gestion,
    • 3 SCPI accessibles à partir de 5 000 € investis au contrat,
    • 2 trackers (ou ETF) permettant de se positionner sur des indices de marché déterminés tout en bénéficiant de frais internes de gestion limités,
    • 2 fonds de private equity (non-coté) :
      • FCPR Eurazeo Private Value Europe 3 C
        (fonds à période de souscription permanente),
      • FCPR Amundi Fleuron des Territoires A
        (fonds à période de souscription fixe),
• de la gestion sous mandat déléguée à Ofi Invest, avec deux profils :
  • Prudent : mixte de 70 % de fonds en euros et de 30 % d’unités de compte,
  • Equilibré : mixte de 50 % de fonds en euros et de 50 % d’unités de compte.

Notons enfin que la MIF verse, sous le respect des conditions contractuelles, une « prime de naissance » de 50 € pour toute souscription d’un contrat MIF Épargne Enfant au profit d’un enfant (désigné bénéficiaire de 1er rang) âgé de moins de 3 ans à la signature du contrat, par un parent ou un grand-parent.

Principaux atouts de MIF Epargne Enfant

• Possibilité de mettre en place des versements mensuels programmés dès 20 € par mois (nets de frais d’entrée sur les versements), ce qui favorise une alimentation régulière par un grand-parent auprès de plusieurs de ses petits-enfants.
• Accès au fonds en euros classique de la MIF ayant un excellent historique de performance (taux nets de frais de gestion et bruts de prélèvements sociaux) :
  • 3,05 % en 2023 versus 2,65 % en moyenne pour le marché (source : GVfM),
  • 2,20 % en 2022 versus 1,92 % en moyenne pour le marché (source : GVfM),
  • 1,70 % en 2021 versus 1,10 % en moyenne pour le marché (source : GVfM),
  • 1,70 % en 2020 versus 1,09 % en moyenne pour le marché (source : GVfM),
  • 1,95 % en 2019 versus 1,33 % en moyenne pour le marché (source : GVfM).
• Intégration au sein de la gamme d’unités de compte proposées au contrat de trois SCPI n’ayant connu aucune baisse de valeur de leur part et délivrant de bons taux de rendement :
  • Cristal Rente (Inter Gestion) : 5,00 % en 2023,
  • Epargne Pierre (Atland Voisin) : 5,28 % en 2023,
  • Immorente (Sofidy) : 5,00 % en 2023.
• Intégration au sein de la gamme d’unités de compte proposées au contrat de deux trackers (ETF) :
  • BNP Paribas Easy CAC 40 SCG UCITS ETF, tracker positionné sur l’indice Euronext CAC 40 ESG,
  • Amundi MSCI World Water ESG Screened UCITS ETF DIST, tracker positionné sur l’indice MSCI ACWI IMI Water ESG Filtered.
• Mesure par Good Value for Money d’un niveau moyen de surperformance de + 1,11 % de la gamme d’unités de compte proposées par MIF Epargne Enfant par rapport à son benchmark à iso-classe d’actifs et iso-nature de parts.

Principaux inconvénients de MIF Epargne Enfant

• Niveau relativement du montant minimum de versement à l’ouverture du contrat, à savoir :
  • 360 € nets de frais d’entrée sur le versement en gestion libre,
  • 1 000 € nets de frais d’entrée sur le versement en gestion sous mandat.
• Existence de frais à l’entrée de 2 % sur les versements sur le fonds en euros de la MIF, en soulignant toutefois que la MIF peut les abaisser par dérogation à 0 % sous réserve d’un investissement limité à 70 % sur le fonds en euros.
• Limitation des offres de gestion sous mandat auprès d’Ofi Invest aux profils Prudent et Equilibré, alors que les analyses de performance de marché réalisées par Good Value for Money montrent que ce sont les profils Dynamique et Offensifs qui sont susceptibles de délivrer les meilleures performances moyennes dans le temps.

Cyrille Chartier-Kastler
Fondateur de Good Value for Money