Analyse 2024 de Version Absolue 2 (UAF Life Patrimoine)

Version Absolue 2 est l’un des trois contrats cœur de gamme de référence de la plateforme UAF Life Patrimoine, dédiée à la distribution par Conseillers en Gestion de Patrimoine Indépendants (CGPI), aux côtés d’Arborescence Opportunités 2 et de Netlife 2.

Version Absolue 2 est un contrat multisupport multigestionnaire, offrant une très large palette de solutions de gestion et d’investissement pour l’épargnant.

Pour un épargnant souhaitant déléguer tout ou partie de la gestion de son épargne, Version Absolue 2 propose aujourd’hui huit mandats de gestion totalement en architecture ouverte, avec quatre gérants externes sélectionnés par UAF Life Patrimoine :

• DNCA Finance : 2 mandats,
• Amplegest : 2 mandats,
• Tailor AM : 2 mandats,
• Active Asset Allocation (AAA) : 2 mandats.

L’un des intérêts de Version Absolue 2 pour Good Value for Money est la possibilité d’accéder à une très riche gamme d’unités de compte, susceptible de répondre à la quasi-totalité des souhaits des épargnants :

• Pour un épargnant souhaitant simplement choisir des supports patrimoniaux de référence avec les conseils de son CGPI, Version Absolue 2 en propose 760 parmi lesquels Good Value for Money a identifié 186 supports « star » selon ses propres critères de qualification.
• Pour un épargnant souhaitant se positionner dans une perspective de long terme sur des supports immobiliers, Version Absolue 2 propose une large gamme (la plus large du marché au regard du référentiel Good Value for Money), avec :
  • 22 SCPI,
  • 6 SC et 7 SCI,
  • 15 OPCI.

• Sous réserve de bien appréhender les caractéristiques de ces supports et la manière d’y investir, Version Absolue propose une gamme de 13 fonds de non-coté, dont :
  • 7 FCPR à échéance :
    Ce sont des fonds pour lesquels il y a
    • une période de souscription se terminant à une date déterminée,
    • une phase d’investissement par le gérant financier,
    • puis la gestion de ces investissements,
    • enfin leur revente,

toutes ces phases se déroulant normalement sur une période de six à huit ans.

• • 8 FCPR à souscription permanente :
    Ces fonds permettent à l’investisseur de rentrer et de sortir à tout moment, ce qui offre une grande flexibilité, en sachant que le gérant investit une part des fonds dans du non-coté, tout en gardant une poche de liquidités pour faire face aux flux éventuels d’entrée / sortie.

En termes d’accessibilité, Version Absolue 2 offre des seuils particulièrement intéressants au regard de sa richesse fonctionnelle et d’investissement :

• le montant minimum de versement à l’ouverture est de 1 000 euros, avec un minimum de 150 euros par support (unité de compte),
• des versements exceptionnels (versements libres) peuvent être réalisés dès 750 euros,
• l’épargnant peut aussi opter pour des versements programmés avec un montant minimum de 150 euros, applicable tant pour un rythme mensuel que pour un rythme trimestriel.

Principaux atouts de Version Absolue 2

• Contrat d’assurance-vie patrimonial offrant une très large palette de solutions de gestion financière (gestion libre et gestion sous mandat), et de solutions d’investissement, tant au niveau de la nature des supports proposés (UC patrimoniales classiques, trackers, titres vifs…) que de sociétés de gestion (190 référencées au contrat).
• Contrat fonctionnant en multi-poches, ce qui permet à l’épargnant qui l’envisagerait, d’associer autant qu’il le souhaite au sein de son contrat de la gestion libre à sa main avec les conseils de son CGPI, et un ou plusieurs mandats de gestion.
• Intégration au sein de la gamme d’unités de compte, de 45 trackers (supports indiciels ou ETF) permettant à l’épargnant qui le souhaiterait de se positionner sur des indices de marché, en supportant des frais de gestion internes à ces supports particulièrement réduits.
• Possibilité pour l’épargnant d’investir dans des titres vifs (143 actions en direct), ce schéma étant particulièrement intéressant pour abaisser le niveau de frais sur ces supports.
• Bon niveau de performance du fonds en euros à garantie partielle (97,7 %) proposé au contrat, le Fonds Euro Nouvelle Génération, avec un taux servi net de frais et brut de prélèvements sociaux de 2,83 % en 2023, après 2,00 % en 2022 et 1,35% en 2021.

Principaux inconvénients de Version Absolue 2

• Niveau global de frais du contrat susceptible de monter pour l’épargnant en fonction des solutions retenues, notamment en gestion sous mandat, avec l’addition des frais de gestion sur UC du contrat (1,00 %), des frais de gestion profilée (0,50 %) et des frais de gestion internes propres aux unités de compte intégrées dans ces gestions.
• Performances à ce stade un peu décevantes du fonds Croissance Allocation Long Terme proposé au contrat (fonds apportant une garantie du capital de 80 % nette de tout frais à une échéance de 8 années). Pour mémoire, ce fonds a réalisé une performance financière nette de tout frais de + 5,84 % en 2023, après - 7,76 % en 2022 et + 4,88 % en 2021.
• Intégration au sein de la gamme de 22 SCPI proposées par Version Absolue 2, de supports ayant connu une baisse de valeur de leur part en 2023, voire en 2024.
  • pour l’épargnant ayant investi avant ces baisses de valeurs de part, le conseil est de rester sur ces supports qui performent à long terme.
  • pour l’épargnant souhaitant investir, cela peut constituer au contraire des opportunités d’entrée.

Cyrille Chartier-Kastler
Fondateur de Good Value for Money