Analyse 2024 de Placement-direct Vie

Placement-direct Vie est l’un des 3 contrats d’assurance-vie de référence proposés par le courtier en ligne placement-direct.fr, filiale du groupe d’assurance-vie Swiss Life.

Placement-direct Vie est un contrat patrimonial en ligne offrant une palette de solutions et des caractéristiques particulièrement intéressantes pour l’épargnant :

• l’accès à 4 modes de gestion financière au choix de l’épargnant, susceptibles d’être associés entre eux :
  • de la gestion libre à la main de l’épargnant avec l’accès au fonds en euros du contrat (actif général de Swiss Life Assurance et Patrimoine) et à la gamme de 1219 unités de compte proposées,
  • de la gestion profilée permettant à l’épargnant, sans aucun frais additionnel, de se positionner sur un profil de gestion fixe intégrant une quote-part de fonds en euros (30 % à 80 % selon le profil de gestion retenu), le reste étant investi dans une unité de compte connue de l’épargnant,
  • de la gestion sous mandat déléguée à Swiss Life Gestion Privée, avec dans ce cas une facturation additionnelle de 0,40 % de frais de gestion annuels sur les unités de compte intégrées au contrat, avec 6 mandats proposés, correspondant à des niveaux de risque croissants pour l’épargnant. En 2023, ces 6 mandats ont réalisé une performance nette de tout frais de 4,11 % pour Force 1 (niveau de risque minimum) à 6,27 % pour Force 6 (niveau de risque maximum),
  • de la gestion sous mandat 100 % Tracker, déléguée là aussi à Swiss Life Gestion Privée, avec dans ce cas des frais de gestion additionnels montant à 0,70 % par an, mais en sachant que les trackers ne supportent des frais internes qu’à hauteur de 0,30 % par an.
• l’accès à une très large gamme de solutions d’investissement permettant de répondre aux différents souhaits des internautes, que ce soit en termes de classes d’actifs, de natures de supports ou de niveaux de risque :
  • 967 unités de comptes patrimoniales issues de 175 sociétés de gestion,
  • 24 supports immobiliers dont : 12 SCPI, 7 SC/SCI, 5 OPCI,
  • 59 trackers (ETF),
  • 163 titres vifs (actions en direct),
  • 1 fonds de private equity à souscription permanente : NextStage Croissance A.
• la possibilité pour l’internaute d’activer selon ses souhaits tout ou partie des trois options d’arbitrage automatique proposées au contrat :
  • l’investissement progressif permettant de diluer le cours d’entrée sur les unités de compte, avec un fractionnement sur 3, 6, 12, 18 ou 24 mois de l’entrée sur des supports financiers,
  • l’arbitrage automatique des plus-values sur les unités de compte choisies par le client, avec un seuil de plus-value au choix à partir de 10 %,
  • la réallocation automatique, soit deux fois par an le 30 juin et le 31 décembre , soit une fois par an le 31 décembre, de son épargne par rapport à une allocation de référence, cette option permettant très concrètement d’une part de réaliser une partie des plus-values constatées sur les unités de compte, et d’autre part de réinvestir à la baisse sur les unités de compte qui auraient baissé sur la période.

Dans le cadre de l’approche « value for money » actuellement déclinée par le marché sur les unités de compte, Good Value for Money a pu, en s’appuyant sur sa propre base de 12 000 unités de compte normées, évaluer le niveau global de frais globaux facturés annuellement, directement en indirectement sur les différentes catégories de supports proposés au sein de Placement-direct Vie :

• pour les titres vifs (actions en direct) proposés au contrat, la facture est de 0,80 % par an,
• pour les trackers (ETF), la facture annuelle est évaluée à 1,10 % par an,
• pour les 970 unités de compte patrimoniales, la facture annuelle est évaluée à 2,35 %.

Principaux atouts de Placement-direct Vie

• Contrat en ligne offrant à l’épargnant une solution d’investissement à frais réduits :
  • 0 % de frais à l’entrée sur les versements,
  • 0 % de frais d’arbitrage,
  • 0 % de frais sur les éventuelles options d’arbitrage automatique activées par l’épargnant sur son contrat,
  • frais annuels de gestion sur les unités de compte patrimoniales classiques limités à 0,50 %.
• Contrat patrimonial particulièrement accessible au regard, tant de la richesse des solutions d’investissement proposées, que des supports financiers accessibles pour l’épargnant :
  • montant minimum de versement à l’ouverture de 500 €,
  • montant minimum de versement libre de 50 €,
  • possibilité de mettre en place des versements programmés dès 50 € par mois,
  • le tout avec une absence totale de frais à l’entrée sur les versements.
• Contrat permettant d’accéder à une très large gamme d’unités de compte patrimoniales classiques, Good Value for Money en dénombrant 967 issues de 175 sociétés de gestion. Parmi ces unités de compte patrimoniales, Good Value for Money identifie 200 supports « star » selon ses propres critères de qualification.
• Contrat permettant à l’internaute d’investir dans des trackers (ETF) répliquant des indices avec une structure de frais internes particulièrement basse (0,30 % en moyenne). La facture annuelle totale évaluée par Good Value for Money pour un internaute investissant dans des trackers au sein de Placement-direct Vie est évaluée à 1,10 % par an, dont 0,80 % de frais de gestion du contrat et 0,30 % de frais internes à ces supports.
• Contrat permettant à l’internaute d’investir également dans 163 titres vifs Actions avec là aussi une structure de frais internes très légère puisque limitée à 0,80 %.

Principaux inconvénients de Placement-direct Vie

• Possible difficulté pour l’internaute à choisir, tant son (ou ses) mode de gestion financière au sein du contrat, que ses supports financiers associés en raison de la très large palette de solutions proposées au contrat.
• Contrat privilégiant clairement l’investissement en unités de compte, avec un fonds en euros ayant servi un taux minimum de 1,70 % en 2023 sur un marché positionné en moyenne par Good Value for Money à 2,65 %.
• Seuil minimum de 300 € pour déclencher les options d’arbitrage automatique éventuellement retenues par le client, s’agissant de la réalisation automatique des plus-values au-delà de 10 %, ou de la réallocation automatique périodique de son épargne par rapport à une allocation de référence définie par ses soins.

Cyrille Chartier-Kastler
Fondateur de Good Value for Money