Analyse 2024 de MIF PER Retraite

MIF PER Retraite est le plan d’épargne retraite individuel proposé par la mutuelle MIF spécialisée sur les solutions d’épargne et de retraite. C’est le pendant du contrat multisupport « Compte Epargne Libre Avenir Multisupport » bien connu des épargnants en raison notamment de la qualité des taux servis sur son fonds en euros.

MIF PER Retraite propose trois modes de gestion financière à l’adhérent :

• de la gestion pilotée à horizon, conformément au cadre légal fixé par la loi Pacte, avec les trois profils requis par le législateur : prudent, équilibré, dynamique,
• de la gestion libre à la main de l’épargnant avec :
  • une totale liberté d’investissement dans le fonds en euros du contrat, sans aucune exigence d’un pourcentage minimum d’investissement en unités de compte, ni aucun plafond de versement,
  • l’accès à une gamme de 27 unités de compte, dont :
    • 20 unités de compte classiques issues de 13 sociétés de gestion
      • 9 gestions actions
      • 5 gestions profilées
      • 3 gestions obligataires
      • 2 gestions flexibles
      • 1 fonds monétaire
    • 2 Trackers (ETF permettant de répliquer un indice des marchés financiers)
      • BNP Paribas Easy CAC 40 ESG UCITS ETF
      • Amundi MSCI Water ESG Screened UCITS ETF Dist
    • 3 SCPI (fonds permettant d’investir dans l’immobilier)
      • Immorente (Sofidy)
      • Cristal Rente (Inter Gestion REIM)
      • Epargne Pierre (Atland Voisin)
    • 2 FCPR (fonds permettant d’investir dans des sociétés non cotées en Bourse)
      • Eurazeo Private Value Europe 3 (Part C)
      • Amundi Fleurons des Territoires (Part A)
• de la gestion sous mandat déléguée auprès de la société de gestion Ofi Invest, avec une proposition de trois profils de gestion :
  • Prudent : 70 % de fonds en euros et 30 % d’unités de compte,
  • Equilibré : 50 % de fonds en euros et 50 % d’unités de compte,
  • Dynamique : 30 % de fonds en euros et 70 % d’unités de compte.

Principaux atouts de MIF PER Retraite

• Compétitivité tarifaire du contrat :
  • 0 % de frais à l’entrée sur les versements
  • 0,60 % de frais annuels de gestion sur les encours en euros
  • 0,60 % de frais annuels de gestion sur les encours en unités de compte
  • 0 € de frais d’arbitrage à l’initiative de l’épargnant
  • 0,20 % de frais additionnels de gestion sur les unités de compte en gestion sous mandat
• Qualité des taux servis sur le fonds en euros du contrat, en soulignant que l’adhérent peut désormais investir à 100 % dans le fonds en euros et sans aucun plafond de versement :
  • 2023 : 3,15 %
  • 2022 : 2,50 %
  • 2021 : 1,70 %
• Accessibilité du contrat pour l’épargnant :
  • Mise en place possible de versements programmés dès 30 € par mois
  • Accès à la gestion sous mandat à partir de 1 000 € d’encours au contrat
  • Absence de montant minimum de transfert entrant d’un PER Individuel en provenance d’une autre compagnie (dispositif de transfert inter-compagnies prévu à la loi Pacte).
• Performance de la gamme de gestions sous mandat déléguée à Ofi Invest par rapport au référentiel de marché constitué par Good Value for Money sur l’exercice 2023 :
  • Profil prudent : 5,86 % versus 4,33 % en moyenne sur le marché
  • Profil équilibré : 8,44 % versus 5,35 % en moyenne sur le marché
  • Profil dynamique : 11,05 % versus 7,78 % en moyenne sur le marché
• Performance des offres de gestion profilée à horizon par rapport au référentiel de marché constitué par Good Value for Money sur l’exercice 2023 (mesurée en faisant la moyenne des 30 performances obtenues en 2023 sur chacun des profils de gestion à horizon) :
  • Profil Prudent à horizon : 5,44 % versus 5,38 % en moyenne pour le marché
  • Profil Equilibré à horizon : 6,60 % versus 6,49 % en moyenne pour le marché
  • Profil Dynamique à horizon : 7,76 % versus 7,71 % en moyenne pour le marché.

Principaux inconvénients de MIF PER Retraite

• Gamme de trackers (ETF) en gestion libre limitée à deux supports à ce jour, mais en soulignant :
  • que c’est un premier pas, car le contrat n’en proposait pas auparavant,
  • que rien n’empêche la MIF d’en rajouter d’autres progressivement.
• Gamme de rentes proposée à l’adhérent au départ à la retraite un peu limitée, mais en étant conscient :
  • que la MIF pourra très bien intégrer d’autres options de rentes dans le temps,
  • que bon nombre d’épargnants opteront probablement pour un dénouement en capital.
• Obligation pour l’adhérent de choisir un seul mode de gestion financière à un instant donné (absence de mode « multi-poches »), mais en rappelant :
  • que les encours moyens des plans d’épargne retraite individuels sont généralement limités, ce qui réduit l’intérêt d’un fonctionnement avec plusieurs modes de gestion financière au sein d’un même contrat,
  • que l’épargnant peut changer de mode de gestion financière à tout moment.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money