Analyse 2024 d'Epargne Retraite MultiGestion Evolution

Epargne Retraite MultiGestion (ERMG) Evolution est l’offre d’assurance-vie patrimoniale d’Asac Fapes ; elle s’inscrit au sein de la gamme de trois contrats d’assurance-vie proposée par l’Association Asac Fapes :

• ERMG Evolution
  • souscrit auprès de Generali,
  • faisant l’objet de la présente fiche,
  • particulièrement intéressant pour ses trois offres de gestion profilée gérées par trois sociétés de gestion de référence : DNCA Investments, Edmond de Rothschild, La Financière de l’Echiquier.
• Epargne Retraite 2 Plus
  • souscrit auprès d’Allianz,
  • contrat historique de l’association,
  • davantage destiné à des épargnants recherchant une gestion relativement prudente et à leur main,
• Asac Neo Vie
  • souscrit auprès de Spirica,
  • contrat à haute dimension patrimoniale,
  • bénéficiant d’une large gamme d’options de gestions financières et d’une grande richesse de supports financiers,
  • davantage destiné aux épargnants recherchant une gestion davantage dynamique.

En conformité avec son positionnement patrimonial, ERMG Evolution propose deux modes de gestion financière à l’épargnant :

• de la gestion libre avec :
  • une gamme de 60 unités de compte à 100 % en architecture ouverte, parmi lesquelles :
    • des supports et des sociétés de référence du marché :
      • Comgest Renaissance Europe,
      • DNCA Eurose,
      • BlackRock Sustainable Energy Fund…
    • 2 fonds de private equity (FCPR) à souscription permanente (« evergreen) :
      • GF Lumyna Private Equity World B2,
      • GF Infrastructures Durables SLP A,
    • 4 supports immobiliers :
      • l’OPCI Opcimmo P (Amundi Immobilier),
      • l’OPCI Sofidy Pierre Europe,
      • l’OPCI SwissLife ESG Dynapierre P,
      • la SCI GF Pierre (Generali Real Estateà,
  • deux options de gestion financière :
    • la sécurisation des plus-values latentes,
    • la limitation des moins-values latentes,
• de la gestion profilée (« gestion sous mandat collective ») avec trois offres mises en place avec trois gérants externes et différents, en sachant que bien souvent les compagnies d’assurance ne proposent dans leurs contrats patrimoniaux qu’une seule société de gestion en la matière.

Principaux atouts d’Epargne Retraite MultiGestion (ERMG) Evolution

• Contrat bénéficiant de frais tirés vers le bas en faveur de l’épargnant :
  • 0 % de frais à l’entrée sur les versements,
  • 0 € de frais d’arbitrage en ligne réalisé par l’adhérent,
  • 0,70 % de frais annuels sur les encours en unités de compte,
  • 0,30 % de facturation additionnelle éventuelle de la gestion pilotée.
• Accès à une gamme d’offres de gestion pilotée (« gestion sous mandat collective ») avec trois orientations déléguées à des gérants externes de référence en gestion de patrimoine :
  • « Objectif Prudent » gérée par Edmond de Rothschild AM :
    + 7,50 % net de tous frais en 2023,
  • « Diversifié Equilibre » gérée par DNCA Finance :
    + 8,61 % net de tous frais en 2023,
  • « Carte Blanche » gérée par La Financière de l’Echiquier :
    + 12,20 % net de tous frais en 2023.
• Contrat patrimonial bénéficiant de bons seuils d’accessibilité pour l’épargnant :
  • 500 € de versement minimum à la souscription,
  • 100 € minimum pour un versement libre,
  • 100 € minimum pour un versement mensuel programmé.
• Accès au fonds en euros AGGV de Generali ayant servi en 2023 un taux (net de frais et brut de prélèvements sociaux) compris entre 2,99 % et 4,60 % selon le taux d’unités de compte au contrat.
• Possibilité pour les épargnants qui le souhaiteraient d’investir dans le fonds eurocroissance G Croissance 2020 développé par Generali.

Principaux inconvénients d’Epargne Retraite MultiGestion (ERMG) Evolution

• Absence de multi-poches permettant à un même adhérent de mixer de la gestion libre avec de la gestion pilotée au sein de son contrat, en soulignant toutefois que peu de clients activent cette fonctionnalité dans la pratique.
• Réalisation seulement une fois par semaine (à savoir le vendredi) des contrôles susceptibles de déclencher des arbitrages automatiques dans le cas où le client a mis en place l’option de sécurisation des plus-values ou celle de limitation des moins-values.
• Absence d’options d’arbitrage automatique de réééquilibrage périodique de l’épargne par rapport à une allocation déterminée.

Cyrille Chartier-Kastler
Fondateur de Good Value for Money