Analyse 2023 de Placement-direct Vie

Créé par l’un des pionniers de l’assurance-vie en ligne en France, à savoir le courtier Placement-direct filiale de SwissLife France, Placement-direct Vie est un contrat patrimonial intégrant notamment les caractéristiques de base inhérentes aux contrats Internet :

• une absence de frais à l’entrée sur les versements :
  • Chaque euro versé par le client sur son contrat est intégralement investi,
• une absence de frais d’arbitrage entre les supports financiers :
  • Absence totale de frottement en termes de frais lors d’un changement d’unité de compte, d’un transfert du fonds en euros vers des unités de compte ou réciproquement,
• des frais annuels de gestion réduits sur les unités de compte :
  • Limitation à 0,50 % par an des frais annuels de gestion sur les unités de compte classiques,
  • Montée à 0,80 % par an pour les UC « Titres vifs » ou « Supports indiciels »,
• un fonds en euros performant :
  • Taux servi (net de frais et brut de prélèvements sociaux) situé entre 1,70 % en 3,25 % en 2022 selon le taux d’unités de compte dans le contrat et l’encours du client,
  • Fourchette de 1,00 % à 2,90 % en 2021 et de 1,10 % à 2,90 % en 2020,
• une grande accessibilité :
  • Souscription possible du contrat dès 500 € de versement initial,
  • Alimentation possible via des versements libres dès 50 €,
  • Mise en place possible de versements programmés à 50 € par mois.
• une gestion 100 % en ligne.

Placement-direct Vie intègre dans sa gamme d’unités de compte une offre de plus de 300 titres vifs. Concrètement, cela permet à l’épargnant d’investir directement dans des actions de grandes sociétés cotées en Bourse sous la forme d’unités de compte.

Ce dispositif présente plusieurs avantages :

• la possibilité de choisir « ses » actions comme dans un compte-titres ou dans un PEA en fonction de sa vision des marchés financiers et des zones de potentielle valorisation,
• la suppression de toute la couche de frais inhérente aux unités de compte de type « Actions », Good Value for Money l’évaluant au travers de sa propre base d’UC (plus de 10 000 lignes) à 2,02 % en moyenne (frais courants internes aux supports et venant en déduction de leur valorisation),
• la perception des dividendes versés, le cas échéant, par les sociétés dont les actions sont ainsi détenues.

La politique de frais appliquée lors de l’achat d’actions au sein d’un contrat Placement-direct Vie est la suivante :

• Frais d’investissement ou de désinvestissement : 0,45 % du montant des opérations,
• Taxe sur les transactions financières (reversée par l’assureur au Trésor Public) : 0,30 % des sommes investies,
• Frais de gestion annuels « tout compris » sur ces supports : 0,80 %.

Placement-direct Vie propose le même type de dispositif pour investir dans des supports indiciels, avec une offre d’environ 60 trackers (ETF). Dans ce cas, il n’y a logiquement pas de taxe sur les transactions financières.

• Les frais d’investissement ou de désinvestissement sont limités à 0,10 %.
• Les frais annuels de gestion sont identiques, à savoir 0,80 %.

Principaux atouts de Placement-direct Vie

• Contrat réellement en rupture par rapport au marché en termes de pratique de facturation de frais.
• Contrat particulièrement accessible au regard de sa richesse fonctionnelle, de son niveau de frais bas et de la largeur de ses solutions d’investissement.
• Richesse de la gamme d’unités de compte patrimoniales proposées au contrat avec environ 900 supports (170 sociétés de gestion de référence du marché) parmi lesquels Good Value for Money identifie au travers de ses propres bases de données et de ses propres critères de qualification 190 supports « stars » au sein des différents classes d’actifs :
  • Actions Europe,
  • Actions Internationales,
  • Actions Sectorielles,
  • Gestion flexible,
  • Performance absolue (gestion alternative)…
• Accès à des conditions financières favorables à une gamme de titres vifs (actions en direct) et de supports indiciels (trackers ou ETF).
• Possibilité pour l’épargnant d’associer au sein de son contrat (mode multi-poches) :
  • une poche en gestion libre « à sa main »,
  • une poche en gestion déléguée en optant pour l’une des offres proposées.

Principaux inconvénients de Placement-direct Vie

• Difficulté potentielle pour un épargnant de faire son choix au sein du contrat entre les différents modes de gestion financière et la largeur de la gamme d’unités de compte.
• Existence dans la très large gamme d’unités de compte de supports de qualité inégale, ce qui est logique lorsqu’un contrat d’assurance-vie propose plus de 1 000 supports.
• Exigence d’un montant minimum de 300 € à arbitrer pour le déclenchement des options d’arbitrage automatique éventuellement mises en place par le client sur son contrat (seuil applicable à la réallocation automatique, à l’arbitrage automatique des plus-values et à l’investissement progressif).

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money