Analyse 2023 de Kompoz (sicavonline)

Proposé par le courtier en ligne sicavonline, filiale d’Ageas France (société en cours de cession à la Mutuelle Carac), Kompoz est un contrat d’assurance-vie multisupport multigestionnaire innovant sur le marché. Kompoz s’inscrit en effet dans le courant du « self care » en donnant la main au client pour rassembler les différentes composantes de son contrat d’assurance-vie. L’épargnant bénéficie en outre de la possibilité de modifier à tout moment la structure de son contrat d’assurance, sans se voir facturer aucun frais au titre des modifications réalisées pour autant.

Kompoz est un contrat particulièrement accessible au regard de sa richesse fonctionnelle, de son haut niveau de paramétrage et de la largeur de ses solutions d’investissement :

• Kompoz peut être souscrit à partir de 500 € de versement initial. Ce montant est abaissé à 100 € dans le cas où le client opte pour la mise en place de versements programmés à la souscription (ce qui est d’ailleurs dans son intérêt, comme on le verra ci-après).
• Le client peut ensuite alimenter son contrat :
  • via des versements libres à partir de 100 €,
  • via des versements programmés à partir de 50 € par mois.

Tous les versements réalisés au contrat sont sans aucun frais d’entrée. Seul l’investissement dans des supports spécifiques (SCPI par exemple) supporte des frais conformément à la pratique usuelle du marché.

Good Value for Money recommande à l’investisseur de souscrire, le cas échéant, Kompoz avec l’activation de versements programmés. Leur mise en place est possible dès 50 € épargnés par mois. Ils permettent de bénéficier d’une réduction de 0,05 % par an des frais de gestion du contrat, ce qui est loin d’être négligeable.

Kompoz propose trois modes de gestion à l’épargnant :

• de la gestion libre à sa main avec une très large gamme tant d’unités de compte que d’options de gestion financière,
• de la gestion déléguée (« gestion sous mandat collective »), avec la possibilité d’opter pour un schéma investi à 100 % dans des supports indiciels (ETF ou trackers),
• de la gestion déléguée avec une sécurisation progressive de l’épargne en fonction de l’avancement en âge du client.

Le changement de mode de gestion peut être réalisé à tout moment et ne supporte aucun frais.

Principaux atouts de Kompoz

• Compétitivité tarifaire du contrat pour le client :
  • Absence de frais à l’entrée sur les versements, à l’exception de l’investissement dans certains supports spécifiques : SCPI, SCI / SC, OPCI,
  • Gratuité des 15 premiers arbitrages réalisés par le client sur son contrat au cours d’une année civile,
  • Frais annuels de gestion sur les encours particulièrement bas, susceptibles de descendre jusqu’à 0,45 % par an selon le bouquet de services retenu par l’épargnant.
• Contrat permettant d’accéder à une large gamme d’unités de compte, dont :
  • 11 SCPI,
  • 5 SCI / SC,
  • 7 OPCI,
  • 1 FCPR (private equity ou non coté),
  • 70 supports indiciels (trackers ou ETF),
  • 128 titres vifs (actions en direct).
• Identification par Good Value for Money au sein de la gamme d’environ 520 unités de compte patrimoniales (150 sociétés de gestion) référencées au contrat, de 135 supports « stars » selon ses propres critères de qualification.
• Surperformance de la gamme d’unités de compte patrimoniales proposées par Kompoz par rapport à son benchmark selon le référentiel de marché Good Value for Money (10 000 supports) :
  • de + 0,81 % en moyenne en 2022,
  • de + 0,20 % en moyenne par an sur les trois dernières années (période 2020-2022),
  • de + 0,24 % en moyenne par an sur les cinq dernières années (période 2018-2022).
• Contrat particulièrement original sur le marché, permettant à l’épargnant :
  • de définir son propre bouquet de services : mode de gestion financière, pourcentage minimum d’unités de compte au contrat, gamme d’unités de compte…
  • de voir son niveau de frais annuels de gestion sur ses encours ajusté en conséquence, dans une fourchette allant de 0,45 % au minimum à 0,85 % au maximum,
  • de pouvoir changer ces paramètres à tout moment, sans aucune pénalité financière et avec une mise à jour immédiate de l’ensemble de ses paramètres.

Principaux inconvénients de Kompoz

• Contrat 100 % en ligne, et bénéficiant d’une tarification particulièrement compétitive de ce fait, mais ayant comme contrepartie pour l’épargnant la nécessité de se débrouiller par lui-même dans un univers de fonctionnalités et de solutions de placement particulièrement large.
• Contrat ne proposant pas de mode de gestion multipoches, c’est-à-dire la possibilité pour le client d’avoir au sein d’un même contrat :
  • une partie de son épargne en gestion libre à sa main,
  • une autre partie de son épargne en gestion pilotée (« gestion sous mandat collective ») avec le choix d’un ou de plusieurs mandats de gestion.
• Existence de certaines contraintes (du type : % maximum des encours du contrat) voire de plafonds (du type : 100 000 € maximum) pour les investissements dans un certain nombre de supports : SCPI, SCI / SC, Titre vif (action en direct) ou FCPR (non coté).

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money