Analyse 2023-2024 de Lucya Cardif (assurancevie.com)

Lucya Cardif est le tout nouveau contrat d’assurance-vie en ligne lancé par le courtier Internet assurancevie.com en partenariat avec Cardif, société d’assurance-vie du Groupe BNP Paribas.

Notons tout d’abord le fait que Cardif ait souhaité inscrire sa marque dans le nom du contrat. Cela manifeste-t-il une volonté de la compagnie de se lancer sur l’assurance-vie en ligne via des partenariats ? Pour mémoire, les principaux acteurs de ce marché à ce jour sont Apicil Epargne, Generali Vie, Suravenir (Crédit Mutuel Arkéa) et SwissLife.

Sur le marché désormais relativement bien doté en termes d’offres de l’assurance-vie en ligne, Lucya Cardif se distingue par plusieurs éléments :

• l’absence de montants minima pour l’épargnant pour réaliser tout un ensemble d’opérations de gestion sur son contrat :
  • les arbitrages en gestion libre peuvent être effectués indépendamment de la somme transférée, sans aucune limitation de leur nombre et sans aucune facturation non plus,
  • aucun montant minimum n’est non plus exigé pour investir dans une unité de compte, à l’exception toutefois des titres vifs (actions en direct),
• la possibilité d’investir dans un fonds en euros à garantie partielle abaissée à 97 % par an, ce dispositif visant à permettre une plus grande diversification des actifs du Fonds Euro Private Strategies afin d’obtenir une performance financière accrue dans le temps :
  • En 2022 pour sa première année, le Fonds Euro Private Strategies a servi un taux de 3,02 % net de frais et brut de prélèvements sociaux,
• l’accès à une gamme de plus de 1 000 titres vifs (actions en direct) permettant à l’épargnant qui le souhaiterait de combiner les atouts de l’assurance-vie avec une partie de ceux d’un compte-titres :
  • l’activation d’une ligne d’action (titre vif) sur son contrat par le client requiert un investissement d’au minimum 3 000 €,
  • des frais d’investissement à hauteur de 0,10 % sont facturés ; ils sont normaux et correspondent à la taxe sur les transactions financières,
  • les frais annuels de gestion sur les titres vifs sont limités à 0,50 %, comme sur l’ensemble des unités de compte du contrat.

En termes de seuils d’accès :

• Lucya Cardif peut être souscrit à partir de 500 € de versement.
• Les versements libres sont possibles à partir de 500 €.
• Les montants minima de versements programmés sont fixés pour inciter le souscripteur à en mettre en place :
  • 50 € minimum pour des versements mensuels programmés,
  • 150 € minimum pour des versements trimestriels programmés,
  • 300 € minimum pour des versements semestriels programmés,
  • 600 € minimum pour des versements annuels programmés.
• L’accès à la gestion déléguée est possible à partir :
  • de 10 000 € d’investissement pour la gamme d’offres de JDHM Vie,
  • de 1 000 € pour la gamme d’offres gérée par Fidelity.

Principaux atouts de Lucya Cardif

• Contrat bénéficiant d’une facturation optimisée pour l’épargnant :
  • 0 % de frais à l’entrée sur les versements
  • 0 % de frais d’arbitrage,
  • 0,50 % de frais annuels de gestion sur les unités de compte
• Accès à une gamme d’unités de compte « hors normes » avec plus de 3 400 supports référencés :
  • 1 300 unités de compte patrimoniales issues de 215 sociétés de gestion,
  • 1 030 actions en direct (titres vifs)
  • 4 fonds de private equity (FCPR),
  • 20 supports immobiliers (SCPI, SC / SCI / SCP, OPCI).
• Accès possible à des offres de gestion déléguée (« gestion sous mandat collective ») avec une facturation additionnelle limitée à 0,25 % par an sur les unités de compte concernées.
• Possibilité d’investir dans le Fonds Euro Private Strategies développé par Cardif, sous réserve d’un investissement au minimum à 67 % en unités de compte pour tout versement réalisé dans ce fonds en euros à garantie partielle (97 % par an).
• Haut degré de paramétrabilité des options de gestion financière (« options d’arbitrage automatique ») à la main de l’épargnant en gestion libre. A titre d’exemple :
  • L’investissement progressif peut être réalisé à partir d’un ensemble de supports déterminés (fonds en euros et/ou unités de compte) vers des supports de son choix. A la limite, on pourrait davantage parler « d’arbitrage progressif ».
  • Les options de sécurisation des plus-values et de stop-loss permettent de transférer les sommes concernées (en cas d’arbitrage automatique) vers les supports de son choix.

Principaux inconvénients de Lucya Cardif

• Absence de mode de gestion multi-poches, ce qui signifie que l’épargnant doit choisir (en sachant qu’il peut modifier son choix à tout moment) entre :
  • de la gestion libre à sa main,
  • une gestion déléguée, en sachant qu’il existe deux offres à ce jour au sein du contrat, celle de JDHM Vie (groupe d’appartenance d’assurancevie.com) et celle de Fidelity
• Niveau moyen des frais internes aux unités de compte classiques référencées par Lucya Cardif situé un peu au-dessus de la pratique moyenne du marché, la tarification du contrat ayant visiblement été réalisée en optant pour :
  • des frais de gestion annuels sur les unités de compte facturés par l’assureur-vie abaissés à 0,50 % par an, ce qui est nettement en deçà de la pratique moyenne du marché (évaluée à 0,80 % par Good Value for Money),
  • le choix pour les unités de compte classiques référencées de parts ayant un niveau de frais internes facturés par les sociétés de gestion concernées globalement plus élevé que dans les autres contrats.
• Seuil de 3 000 € d’investissement minimum pour pouvoir mettre une ligne d’action (titre vif) dans son contrat, ce dispositif constituant l’un des points d’aspérité spécifiques de Lucya Cardif.

Cyrille Chartier-Kastler
Fondateur de Good Value for Money