Analyse 2022 de CORUM Life

CORUM Life est un contrat très original dans l’univers de l’assurance-vie, car investi par l’épargnant à 100 % en unités de compte. Concrètement, cela signifie que CORUM Life ne propose pas de fonds en euros.

Pour répondre à une demande de placement relativement sécurisé de la part de certains épargnants, CORUM Life propose six fonds obligataires :

• positionnés sur le financement d’entreprises (obligations « corporate »),
• avec des durées de financement plus ou moins longues selon les fonds,
• avec des niveaux de signature des contreparties variables également,
• avec pour certains un positionnement sur le financement de la transition écologique ou d’entreprises solidaires.

Proposé par CORUM L’Epargne, CORUM Life est un contrat d’assurance-vie individuel porté par la compagnie d’assurance-vie CORUM Life portant donc le même nom que le contrat. La gamme d’unités de compte proposées est courte, avec seulement 8 supports.

Ayant fait le choix de s’affranchir des sentiers usuels de l’assurance-vie multisupport multigestionnaire telle que le marché la pratique massivement aujourd’hui, CORUM Life a totalement rebattu les cartes également en termes de mode de facturation :

• Alors que le marché pratique usuellement une absence de frais à l’entrée sur les unités de compte (hors SCPI), CORUM Life facture des frais de souscription sur deux des quatre fonds obligataires (ce qui signifie qu’il n’y en pas sur les quatre autres fonds) :
  • 5 % sur CORUM Butler European High Yield Fund,
  • 5 % sur Butler Credit Opportunities Fund.
• En contrepartie, CORUM Life ne facture aucun frais annuel de gestion sur les encours en unités de compte. L’épargnant conserve donc l’intégralité de ses parts année après année.
• De la même manière, CORUM Life facture des frais de souscription de 12 % sur chacune des deux SCPI du contrat. Il s’agit en l’occurrence d’une pratique et de taux de marché. Là aussi, ces frais sont facturés « une fois pour toute ».
• A l’instar des contrats Internet, CORUM Life pratique une politique de 0 % de frais à l’entrée sur les versements et de 0 % sur les frais d’arbitrage.

En termes de modes de gestion financière, CORUM Life laisse le choix à l’épargnant entre de la gestion libre et 6 offres de gestion pilotée, dont deux nouvelles lancées en 2021. Le client peut changer à tout moment de mode de gestion financière et sans aucun frais.

Notons enfin que toutes les gestions pilotées proposées par CORUM Life ont affiché des performances positives pour l’épargnant, tant en 2020 qu’en 2021.

Principaux atouts de CORUM Life

• Contrat d’assurance-vie bien adapté à de l’investissement sur du moyen / long terme en raison des caractéristiques suivantes :
  • une absence de frais sur les encours, ce qui signifie la préservation dans le temps du nombre de parts des supports acquises par l’épargnant,
  • l’existence de frais de souscription sur certains supports (dont les deux SCPI avec 11,96 % à 12,00 % de frais), ces frais étant « one shot » et poussant donc le client à les amortir en restant positionné sur une longue période,
  • une forte intégration de SCPI dans les gestion pilotées, la nature même de ces supports en faisant un vecteur d’épargne sur une période minimale de 10 à 12 ans, voire davantage.
• Possibilité pour l’épargnant d’investir sans aucun plafond dans la SCPI CORUM Origin bénéficiant d’un taux de rentabilité interne (TRI) de 6,60 % au cours des 10 dernières années (photographie à fin 2021).
• Même ouverture d’investissement dans l’autre SCPI proposée au contrat, CORUM XL, ayant versé un dividende (TDVM) de 5,84 % en 2021.
• Contrat bénéficiant de 0 % de frais à l’entrée sur les versements, de 0 % de frais sur les encours en unités de compte et de 0 % de frais d’arbitrage.
• Accessibilité du contrat pour l’épargnant, en sachant en outre qu’il n’y a pas de frais à l’entrée sur les versements :
  • Versement initial à la souscription : 50 € minimum
  • Versement libre : 50 € minimum
  • Versement mensuel programmé : 50 € minimum

Principaux inconvénients de CORUM Life

• Absence de fonds en euros dans le contrat, CORUM Life proposant des fonds obligataires à l’épargnant qui le souhaiterait d’une part et intégrant une garantie plancher illimitée en cas de décès d’autre part (garantie plancher de 100 % jusqu’à 65 ans descendant à 50 % à 75 ans).
• Absence de fonds actions dans la gamme d’unités de compte, CORUM Life proposant :
  • 2 SCPI d’une part,
  • 6 fonds obligataires avec des positionnements différents en termes de durée et de nature des investissements réalisés en leur sein d’autre part.
• Facturation de 12 % de frais de souscription sur la SCPI CORUM XL et de 11,96 % sur la SCPI CORUM Origin, en notant toutefois que ce niveau global de frais prélevés lors de l’achat de parts de SCPI correspond à la pratique du marché.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money