Analyse 2022-2023 du PER Individuel Version Absolue Retraite (UAF Life Patrimoine Spirica)

Version Absolue Retraite est le plan d’épargne retraite individuel (PER In) « cœur de gamme » de la plateforme UAF Life Patrimoine dédiée aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) et aux partenariats. Bénéficiant du savoir-faire, des solutions et des outils de gestion de l’assureur Spirica (Groupe Crédit Agricole Assurances), Version Absolue Retraite est un contrat à forte dimension patrimoniale.

Tout en notant l’ouverture du contrat au multi-poches (c’est-à-dire la possibilité pour un épargnant d’associer plusieurs gestions financières au sein de son contrat), les modes de gestion financière proposés par Version Absolue Retraite sont les suivants :

• la gestion pilotée à horizon (mode de gestion par défaut prévu dans la loi Pacte) avec trois niveaux de risque financier :
  • Prudent : performance nette de frais de + 4,69 % en 2021 à un horizon de la retraite supérieur à 10 ans,
  • Equilibré : performance nette de frais de + 6,68 % en 2021 à un horizon de la retraite supérieur à 10 ans,
  • Dynamique : performance nette de frais de + 8,42 % en 2021 à un horizon de la retraite supérieur à 10 ans,
• la gestion libre à la main de l’épargnant, avec :
  • l’accès au fonds Euro PER Nouvelle Génération, ayant servi un taux (net de frais et brut de prélèvements sociaux) de 1,35 % en 2020 et en 2021,
  • l’investissement possible dans le fonds interne Croissance Allocation Long Terme, ayant réalisé une performance financière (nette de frais et brute de prélèvements sociaux) de + 4,88 % en 2021,
  • une très large gamme de supports financiers :
    • 710 unités de compte patrimoniales issues de 180 sociétés de gestion de référence du marché,
    • 47 supports immobiliers : 20 SCPI, 11 SCI / SC / SCP, 16 OPCI,
    • 41 trackers,
    • 110 titres vifs (actions en direct),
  • trois options de gestion financière hautement paramétrables :
    • Investissement progressif,
    • Sécurisation des plus-values,
    • Limitation des moins-values relatives.
• la gestion pilotée (gestion sous mandat collective), avec désormais un large panel de sociétés de gestion partenaires :
  • Active Asset Allocation (AAA)
    • Gestion pilotée Profil AAA - RA Mezzo,
    • Gestion pilotée Profil AAA - RA Forte,
  • DNCA Investments
    • Gestion pilotée DNCA Engagement Responsable - Profil Equilibré,
    • Gestion pilotée DNCA Engagement Responsable - Profil Dynamique
  • Amplegest
    • Gestion pilotée Amplegest - Profil Equilibré,
    • Gestion pilotée Amplegest - Profil Dynamique,
  • Tailor Asset Management
    • Gestion pilotée Profil Portfolio Flexi 4,
    • Gestion pilotée Profil Portfolio Flexi 6.

Principaux atouts de Version Absolue Retraite

• Gamme d’unités de compte en gestion libre particulièrement large, tant en termes de natures de supports que de nombre :
  • 710 unités de compte patrimoniales issues de 180 sociétés de gestion de référence du marché,
  • 47 supports immobiliers : 20 SCPI, 11 SCI / SC / SCP, 16 OPCI,
  • 41 supports indiciels (trackers ou ETF),
  • 110 titres vifs (actions en direct).
• Mesure par Good Value for Money, au regard de son propre référentiel (8 000 supports) d’une surperformance annuelle moyenne de la gamme d’unités de compte proposée par Version Absolue Retraite en gestion libre :
  • de + 0,40 % sur une année (2021),
  • de + 0,65 % par an en moyenne sur les trois dernières années (2019-2021),
  • de + 0,52 % par an en moyenne sur les cinq dernières années (2017-2021).
• Possibilité pour l’épargnant d’associer plusieurs modes de gestion financière au sein de son contrat via le multi-poches.
• Ouverture du contrat à 4 sociétés de gestion d’actifs dans le cadre de la gestion pilotée (« gestion sous mandat collective »), avec la proposition par chacune d’elles de deux mandats de gestion :
  • un mandat « équilibré »,
  • un mandat « dynamique ».
• Pragmatisme d’UAF Life Patrimoine et de Spirica (assureur-vie du contrat) dans les évolutions de Version Absolue Retraite.

Principaux inconvénients de Version Absolue Retraite

• Niveau global de frais sur encours susceptible de monter en fonction des solutions retenues par le client, en soulignant toutefois la décision d’UAF Life Patrimoine d’abaisser de 0,80 % à 0,50 % par an les frais additionnels facturés sur les unités de compte dans le cadre de la gestion pilotée (gestion sous mandat collective).
• Performance mitigée des mandats de gestion gérés par Active Asset Allocation (AAA) en 2021, en notant la décision d’UAF Life Patrimoine d’élargir le spectre de ses partenaires en matière de gestion pilotée à trois autres opérateurs : Amplegest, DNCA Investments, Tailor Asset Management.
• Coût élevé de la garantie plancher en cas de décès dans les âges avancés, en rappelant néanmoins que l’épargnant est supposé avoir liquidé son plan d’épargne retraite individuel lors de son départ à la retraite et que la question ne se pose donc normalement plus.

Cyrille Chartier-Kastler

Fondateur de Good Value for Money